如何看待和防范PPP项目的合规性风险？【回温系列】

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我们信贷人员，都想做合规的项目，让人挑不出毛病。不过，麻烦的是，有时候你不知道怎样才算合规。况且，同业竞争一直都很激烈，以往遇到这种情况，总是老实人、动作慢的人吃亏，胆儿大的都吃到了甜果子。

笔者有以下观察:

一是，银行必须合规经营，所有相关的法律法规政策制度办法，都应该坚决执行；

二是，合规的规是有层次的，法律是最高的规范，具有强制性，而政府的一些导向性意见，则有一定的弹性；

三是，从大的背景上看，中央政府强调依法治国，奉行"法无禁止即可为"的理念；

四是，中央政府以减少审批为己任，PPP模式总的原则是不增加任何新的审批；

五是，从具体的层面上看，物有所值评估，和财政承受能力论证，都是由项目所在的本级政府进行的，并不需要上级政府批准，合规性的满足，应该有一定的有利条件。（但上级政府对下级政府的补贴行为有监督和干预权）。

六是，实际中，政策执行的力度和方向，与宏观经济走势密切相关。如对于平台管控，在经济过热的情况下，抓得是很紧的，但在经济下行的背景下，国发40号文就出现了"银行不得盲目抽贷、压贷、停贷”这样的话。

政策就是用来平滑经济波动的，随着宏观经济走势进行调整，是一种合理行为。我们对于政策的分析，要有大局观，要明辨大趋势。

当前，大的形势是鼓励与社会资本合作，希望PPP项目能够稳增长、促发展，要求地方政府有所作为。在这样一个大背景下，政府在某种程度上，是鼓励各地先行先试的。

不过，这一点反过来也成立，政府既能在经济下行时放松政策，也就可能在经济过热时来个秋后算账。

我研究PPP政策越多，越感觉到合规的重要性。应该说政府的各项政策，设置都是极为仔细和全面的。合规，可以在很大程度上确保项目的长治久安，化解银行的授信风险。

我的建议是:

1、银行授信最大的风险是贷款损失的风险，首先必须判断出项目的贷款本息能够收回，这是一个前提，如果没有这个前提，合规性手续再完善的项目，也不去碰它。

2、尽量选择与规范要求完全符合的模式成熟的项目。

3、选择各级政府PPP推荐名单中的项目（这些一般是经政府PPP中心认定，适合推行PPP模式，并且政府会推进其规范化），最好是已经进入了财政部PPP项目信息平台“执行库”中的项目；

4、当地的重点项目，列入了公示的年度财政预算方案的项目；

5、公共性很强，政府有责任保证其按时完工和稳定运行的项目；

6、获得了中央部门预算补贴的项目，如获得中央交通专项资金补助，列入了交通部的PPP试点项目名单的项目。

7、跟当地财政局搞好关系，提前研究哪些项目可能优先列入财政预算，优先营销这些项目。

8、要对合规表现出足够的尊重。对于政策理解不一致的项目，要尽量按照政策的要求去完善方案，至少做到:用政策能解释得通。

9、守住一个最低的底线:项目的补贴要列入财政预算，载入合同。预算要经过人大批准，合同是跟社会资本签的，不能是政府跟自己的公司签的。

10、最后，你还有一招，那就是参加或组银团贷款，最好是当地的重点项目，所有银行都参与的那种。有事大家一起担着。

（以上纯属个人观点，不代表任何单位。）

本文原发去年6月1日，此次加原创标识重发。

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