贵阳丨12月15-16日 基建融资与债务化解专题研修班
导语：
今年下半年以来的经济形势严峻复杂，既要深入推进供给侧结构性改革，加大基础设施领域补短板力度，释放民间投资新活力，又要防控系统性金融风险，化解债务，约束地方政府不合理融资行为，抵御外部贸易环境恶化带来的不利影响。
在统筹把握稳增长与去杠杆平衡，防范地方政府隐性债务风险的背景下，本次课程我们着重从以下五个方面来分析和解读：
一、2018年监管政策对企业融资的影响（资管新规、委贷新规等）
二、近期监管政策调整对基建投资的影响（国务院常务工作会议、中央政治局工作会议）
三、银保会76号文要求加大信贷投放传递的信号和导向
四、中共中央化解地方政府隐性债务的指导精神
五、国务院101号文（《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》）及各金融机构和地方政府对当前基建融资的态度
一、2015年以后平台城投企业融资违规案例分析
1、 2018年以来财政部和审计署发现的违规举债情况
2、 PPP项目违规融资案例分析（“明股实债”方式解决项目资本金、约定固定回报、建设期费用支出占比过高或与项目绩效考核不挂钩）
3、 城投企业融资违规案例分析（政府担保、公益性资产抵押）
4、政府购买服务和产业基金违规案例分析
二、地方债务分类新口径和隐性债务定义
1、新口径下地方政府债务分类
2、地方政府隐性债务定义和划分
3、地方政府隐性债务管理情况
三、存量隐性债务化解方式
1、隐性债务化解的基本原则
2、各地政府出台的存量债务化解方式介绍
3、隐性债务化解过程中的难点和存在问题
4、隐性债务化解案例分析
四、存量隐性债务化解方式
1、隐性债务化解的基本原则
2、各地政府出台的存量债务化解方式介绍
3、隐性债务化解过程中的难点和存在问题
4、隐性债务化解案例分析
一、基建项目投资合理融资方式解析
1、 基建项目分类和融资方式
2、财政预算的流程和信息获取途径
3、公益性项目政府支出方式（采购工程、购买服务、PPP）
4、PPP、ABO、BT的基本概念和不同之处
5、基建投资政府直接投资和补贴模式的难点和重点
二、地方政府债券和项目收益债管理及分类
1、地方政府债券概念和分类
2、地方政府专项债总体管理要求和分类
3、项目收益债发行和管理情况介绍
4、土储、棚改、收费公路等市政专项债管理要求
5、地方政府专项债发行情况和未来展望
三、基建项目融资中金融机构应当关注的要点
1、银行关注的“三个层次逻辑”和“两个核心问题”
2、项目手续的完整性
3、项目收入来源和现金流
4、政支持方式和合规管理原则
四、重点领域融资方式解析
1、城乡建设用地增减指标融资分析及合规关注要点
2、棚户区改造购买服务取消后的合理融资方式分析（专项债、公益性和商业性打包、拆迁款做为购房首付款等）
3、土地一级开发中的政府采购工程、PPP模式及合规关注要点
4、学校和医院的合理融资方式分析
一、城投公司市场化转型的基本要求
1、现有国家政策对城投公司转型的要求
2、各地政府下发的城投公司转型政策（重庆、湖南、陕西等）
3、城投公司转型的基本原则
4、土地资源在化解城投企业存量债务中的作用和常见方式（土地一级开发、地票、棚改）
二、城投公司转型方向与案例分析
1、城投和政府平台整合转型的要求和目标
2、城投和政府平台整合升级路径（注入经营性资产、引进战略投资者、优化资产结构）
3、城投企业转型升级案例分析之一——区域内核心平台整合
4、城投企业转型升级案例分析之二——开发区、园区类投融资平台整合
5、城投企业转型升级案例分析之三——国有资产管理类融资平台整合
一、市场化债转股政策分析
1、 历年来债转股政策回顾
2、《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54号）解读
3、《关于市场化银行债权转股权的指导意见》（54号文附件）分析
4、银监会债转股政策解读
5、《关于做好市场化银行债权转股权相关工作的通知》解读分析
6、《金融资产投资公司管理办法(试行)》解读分析
7、《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》要求
二、市场化债转股常见模式及案例分析
1、直接转化为企业股权
2、 可转债模式
3、并购重组方式
4、业绩对赌+回购模式
5、通过资产证券化盘活企业存量资产
三、城投企业通过债转股化解隐性债务的基本原则和案例分析
汪老师：某大型股份制商业银行投行部负责人。负责产品创新，资产引入，分行业务培训等工作。之前先后在基金子公司、证券公司、四大行银行总行工作。在证券公司工作期间曾担任产品总监，长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化、信托业务、基金公司类信托业务、资本市场业务的理论与实务，参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作，具有丰富的实务经验，擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。具有证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格，国际风险管理师认证（FRM），具有复旦大学国际金融学硕士和本科学位。多年以来，在地方政府债务问题、城投转型与融资、国企降杠杆等方面，具有深厚的研究功底和丰富的实操经验，授课效果受到广大学员的高度评价与认可。
◆课程形式：线下授课+社群答疑
◆课程地点：贵阳（具体开课地点将在开课前一周通知到每一位成功报名的学员）
◆课程时间：2018年12月15-16日 两天
◆课程费用：3980元/人（含培训费、资料费、场地费及工作午餐）
◆5人以上享95折优惠，老学员报名享受更多优惠
（住宿由会务组统一安排，费用自理）
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刘老师:17710036186