全球企业并购动态(2017年3月)

三月份的全球并购稍显活跃，但案值都不是很大。两起特大型并购案获得了欧盟的批准，不过也有一起遭到欧盟否决。中国资本中，海航依旧是最活跃的一个。

大型并购

英国电信运营商沃达丰(Vodafone Group PLC)和印度第三大移动运营商Idea Cellular决定合并双方旗下印度业务，合并案价值达230亿美元，将创建出印度最大电信业者，合并后的企业将拥有近4亿名客户，规模超过了印度市场领跑者Bharti Airtel，在全球第二大的印度手机服务市场约占40%营收。

英特尔(Intel)和以色列科技公司Mobileye联合宣布，双方已达成最终的收购协议。英特尔一子公司将收购Mobileye全部已发行流通股。基于该交易，Mobileye的股本价值为153亿美元，企业价值为147亿美元。交易完成后，Mobileye将与英特尔的自动驾驶事业部(ADG)合并，形成新的自动驾驶部门，该部门总部将位于以色列。这将是以色列高科技企业史上规模最大的收购案。Mobileye是防撞汽车传感器系统的主要供应商。

英国标准人寿(Standard Life)及安本资产管理(Aberdeen Asset Management)达成110亿英镑合并案，完成后将成为英国最大的投资管理公司。新公司将以标准人寿和安本命名，总部将设在苏格兰。根据计划交易条款，安本资产管理股东将在合并后公司持股33.3%，标准人寿持股66.7%。两间公司合并后，管理的资产规模将约为6600亿英镑。

日本东京电力控股公司(TEPCO)与中部电力公司(Chubu Electric Power Co)正式宣布，已就完全合并火力发电业务达成基本协议。目前的国内火电业务将在2019上半财年前后转手给共同运营公司“JERA”。由此将诞生承担国内整体火力发电能力约一半的全球最大级别燃料采购及发电商。JERA由两公司于2015年成立，逐步接管了液化天然气(LNG)采购以及海外发电业务。输配电业务以及销售业务将继续由东电和中部电力各自运营。

康菲石油公司(ConocoPhillips)将向Cenovus Energy Inc. 出售其大部分加拿大油砂资产以偿还债务。通过这笔133亿美元的现金加股票交易，位于加拿大阿尔伯塔省的Cenovus将获得康菲石油在加拿大西部Canada Deep Basin的天然气资产以及在Foster Creek Christina Lake油砂资产的大部分权益。

标致雪铁龙集团(PSA)和通用汽车(General Motors Co.)宣布，标致雪铁龙将以13亿欧元收购通用汽车旗下欧宝(Opel)和Vauxhall品牌。通用汽车在欧洲的金融业务将由标致雪铁龙和法国巴黎银行(BNP Paribas S.A.)以约9亿欧元联合收购。该交易将使标致雪铁龙在欧洲汽车市场的占有率上升至16%，领先于法国竞争对手雷诺。

三星电子(Samsung Electronics)完成了对哈曼国际的收购，这也是该公司有史以来最大规模的并购交易。哈曼是一家规模庞大的公司，拥有3万员工。除了哈曼-卡顿外，该公司旗下品牌还包括Infinity、JBL、Lexicon和Mark Levinson。哈曼将以三星独立子公司的身份继续运营。

陶氏化学(Dow Chemical)和杜邦(DuPont)的1300亿美元合并案获得欧盟反垄断机构的有条件批准，条件是两家公司同意进行大额资产出售。杜邦将出售很大一部分农药业务，甚至包括该领域的全球研发部门。

欧盟委员会批准AT&T Inc公司对时代华纳(Time Warner)价值850亿美元的收购。

荷兰涂料和化学品巨头阿克苏诺贝尔(A 48 30963 48 14985 0 0 1854 0 0:00:16 0:00:08 0:00:08 3152 48 30963 48 14985 0 0 1613 0 0:00:19 0:00:09 0:00:10 3367kzo Nobel)两次拒绝了来自PPG工业(PPG Industries Inc)的收购要约。阿克苏诺贝尔表示，该收购方案严重低估了阿克苏诺贝尔的价值。

欧盟委员会正式阻止了德意志交易所(Deutsche Boerse AG)与伦敦证券交易所集团(London Stock Exchange Group PLC)计划中规模280亿美元的合并，此前上述两家公司未能提供足够的补救措施以消除该机构的顾虑。

中资动态

中国泛海宣布，已完成对美国国际数据集团(IDG)主要资产的收购，包括IDG集团旗下的国际数据公司(IDC)、IDGcommunications。收购完成后，中国泛海将成为IDG运营业务(含IDC数据业务和IDG Communications媒体业务)的控股股东，控股比例为90%，IDG资本持股10%。

中国综合企业海航集团(HNA Group)已经达成协议，将以22.1亿美元向Brookfield Property Partners LP和纽约州教师退休基金购买面积180万平方英尺的位于纽约市公园大道的办公大楼，这是纽约市办公楼交易规模最大之一。

中国海航集团已将其对德意志银行(Deutsche Bank)的持股从3.04%增至4.76%。海航通过投资工具C-Quadrat参股德银，为后者第三大股东。

海航集团(HNA Group)旗下子公司HNA Capital US同意收购英国保险公司Old Mutual PLC旗下子公司美国资产管理公司OM Asset Management PLC部分股权。

海航集团子公司赢得了德国法兰克福-哈恩机场的控股权竞购。德国莱茵兰-普法尔茨州政府表示，该州同意将其持有的机场股份出售给海航集团子公司。海航集团计划收购该机场82.5%股份，但未披露交易价值。

陷入困境的美国海洋公园运营商海洋世界娱乐公司(SeaWorld Entertainment)将把黑石集团(Blackstone Group)附属公司所持的21%的股权出售给中国中弘卓业集团有限公司旗下的一家子公司。

亚洲最大炼油商中国石化收购Chevron South Africa (Proprietary) Limited 75%股权和相关权益，以及Chevron Botswana100%股权，总交易额约为9亿美元。

香港周大福企业有限公司(Chow Tai Fook Enterprises)已同意收购澳大利亚公用事业公司Alinta Energy Ltd.，交易规模约40亿澳元(合31亿美元)。

金球奖颁奖典礼制作公司Dick Clark Productions Inc.的控股股东Eldridge Industries LLC表示，由于大连万达集团未能履行合同，其关联公司终止了将Dick Clark Productions Inc.出售给万达集团的协议。

中国房地产商中渝置地宣布以总代价11.35亿英镑收购有伦敦“摩天大厦”之称的利德贺大楼，当中包括销售股份的初步代价7.7亿英镑及股东贷款。

其他

KKR & Co LP和加拿大的机构投资者Caisse de depot et placement du Quebec将联手从Onex Corp手中收购美国保险经纪商USI Insurance Services。交易对USI的估值为43亿美元。

康卡斯特(Comcast)将以2548亿日圆(22.7亿美元)收购其尚未持有的日本环球影城(Universal Studios Japan)49%股权。交易对上述这家日本主题公园运营商的估值为8,400亿日圆(75亿美元)，其中包括所承担的净债务。

杜邦(DuPont)将把旗下部分作物保护业务出售给FMC，以换取12亿美元的现金和FMC的健康和营养部门。交易完成后FMC公司将成为全球第五大作物保护化学品公司。

松下(Panasonic)将成为西班牙汽车零件生产商Ficosa International的控股股东，进一步进军汽车领域。松下将从主要股东Ficosa Inversion手中收购Ficosa的两成股权，令松下持股比例由49%升至69%。

3M Co宣布从江森自控(Johnson Controls)手中收购安全装置制造商Scott Safety的协议，交易价值20亿美元。

苏伊士集团(SUEZ)宣布联同加拿大领先的基金管理机构CDPQ达成绑定协议，苏伊士和CDPQ组建70/30合资公司，以全现金方式共同收购通用电气旗下的GE水处理及工艺过程处理公司(GE Water & Process Technologies)100%股权，价值32亿欧元。

史丹利百得(Stanley Black & Decker)完成从西尔斯控股(Sears Holdings)手中收购Craftsman品牌的交易，交易对价为约9.00亿美元现金。

慧与(HPE)将以10.9亿美元现金收购数据存储服务提供商Nimble Storage Inc。

CA Inc公司协议6.14亿美元现金收购私人软件公司Veracode。

沃尔玛(Wal-Mart Stores)已经收购女装和配饰零售商ModCloth。

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