2019全球光伏市场接下来怎么走？
光伏产业链
2018.05至今
多晶硅与硅片现货价格
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本月各大厂商都在等待更多有关下游需求走向的信号，因此多晶硅价格相对稳定。主要买家库存充足，对于进一步采购持谨慎态度。中国市场的多晶硅供应增速超过需求增速，导致多晶硅价格进一步受压。
尽管对于供应过剩的担忧持续压制着市场情绪，同时正在进行的产能扩张和库存增加引发了忧虑，但本月硅片价格相对稳定。
2018.05至今
电池与组件现货价格
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资料来源：PV insight、PV infolink、Energy trend
虽然供应过剩的担忧持续压制市场情绪，但单晶PERC电池价格依然相对保持稳定；由于2019年第四季度中国经济复苏力度小于预期，供应商维持报价水平的压力进一步加大，导致多晶电池价格暴跌，全球需求减弱，同时中国经济数据持续疲软，导致市场情绪低迷。
随着中国各大供应商均表示供货量充足，并且愿意以更低的价格来扩大市场份额，单晶PERC组件价格不断遭受重挫。同时，继美国撤销将双面电池组件排除在保障性关税适用范围之外的做法后，中国供应商在东南亚地区进行大规模扩产，供应量超过了美国市场的组件需求，促使中国供应商为重获订单而纷纷降价。
市场重要动态
01
REC集团从10月13日开始量产HJT组件
REC集团的新加坡生产厂正式开始量产HJT太阳能电池和组件。该工厂的满负荷产能将达到600MW。
02
2021年，隆基的太阳能电池产能预计将达到20GW
隆基已批准产能为10GW的光伏组件生产计划和产能为50GW的太阳能电池生产计划。
03
到2021年，润阳光伏的太阳能电池产能预计将增加6GW（总产能将达到11GW）
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市场份额更新——全球
•2019年，全球光伏需求继续上涨。其中，新兴市场的需求在全球总需求中占较大份额。同时，2019年中国市场的光伏组件需求修正为33~36GW。
•今年，包括印度、美国、欧洲及越南、巴西和埃及等新兴市场在内的海外市场的需求占全球总需求的70%以上。
资料来源：BNEF、PV Infolink、贺利氏光伏
市场份额更新——欧洲
在欧洲主要国家，竞价上网正逐步取代FIT*。
未来3年内，欧洲市场的新增光伏装机容量将翻倍，达到约每年20GW的水平。到2024年，欧洲地区的总装机容量将超过250GW。（伍德麦肯兹）
2019年至2024年，德国将依然是欧洲最大的光伏市场，其新增装机容量将达到20GW左右。西班牙紧随其后，新增装机容量预计将达到近18GW，其中大部分为集中式电站。在此期间，总共有7个欧洲国家的新增装机容量将超过5GW，18个欧洲国家的新增装机容量将超过 1GW。
*FIT：上网电价补贴
市场份额更新——美国
随着ITC*政策退坡，2019年整年美国市场的需求依然强劲。第三和第四季度，更多的项目将开始施工，以确保30%的ITC比例。由于“安全港条款”要求此类项目在2019年年底前进行5%的投资，才能享受到30%的ITC比例，美国市场需求的增势将维持至年底；
2019年上半年，美国的新增装机容量约为5GW。由于下半年是美国光伏行业的旺季，同时一些买家会提前采购组件，因此全年需求可能将达到14.5~15GW。尽管ITC政策是否延长尚不确定，但美国市场有望长期保持增长。实际上，在平价上网和储能电站的推动下，美国市场的年需求很有可能在3年内超过20GW。
* ITC：太阳能投资税减免（Investment Tax Credit）是一项旨在推动美国太阳能行业发展的重要联邦政策机制。
双面太阳能电池板不再受201条款的保护
美国贸易代表办公室宣布，从2019年10月28日起，对进口双面太阳能组件施加201条款保障性关税。
资料来源：PV InfoLink
如今，双面组件在太阳能电站项目中的应用越越来越普遍，特别是在美国、巴西、英国等海外市场。•双面组件在美国市场中的份额有所提升，不过增速缓慢，去年其市场份额不到5%。关税豁免被撤销后，双面组件的成本可能会比标准组件高出0.025美元/瓦。（PV Infolink下调了双面组件市场份额的增速预测）。
尽管撤销关税豁免可能会影响双面组件在美国以外的市场的普及，但一些新兴市场已计划在大型电站项目中采用双面组件，以提高平准化度电成本。因此，在美国以外的市场，明年双面组件的需求将呈上升趋势。
市场份额更新——印度
2019年至2020年，保障性关税将逐年下降，总需求将相应上升。今年，新增装机容量将达到10GW左右，2020年将达到15GW。
随着印度总理莫迪于今年5月顺利连任，印度市场的需求将继续上涨，以实现2022年总装机容量达100GW的目标。
由于印度的保障性关税预计将下调至20%，从东南亚（越南、泰国等）发货的免关税组件依然是光伏电站开发商的首选。同时，由于中国组件的成本下降，越来越多的开发商将采购中国生产的组件。
资料来源：PV Infolink、DGTR
市场分析
全球
光伏产能与利用率（2017年1月-2019年至今）
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由于部分老旧产线被淘汰（尤其是三线厂商的产线），总产能略有下降。
全球产能利用率小幅下降，主要是因为中国的终端市场疲弱，但仍能达到“531新政”出台之前的水平
全球正银浆料需求（按国家与地区）
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全球正银浆料出货量（按电池技术和供应商划分）
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印刷技术趋势及市占率 （2018.03-2019.10)
印刷技术简介：
单次印刷：标准印刷技术，属于经过优化的副栅线印刷；固定资产支出低：只需一台印刷机和一种浆料。
两次印刷：两台印刷机和两个网版；通常情况下：第一次印刷副栅、第二次印刷副栅和主栅；使用不同或相同的浆料；副栅宽度最小；效率增益：0.1-0.2%
分步印刷：两台印刷机和两个网版；同时印刷副栅和主栅，采用不同的（经过优化的）浆料；效率增益：+0.05%
2019年2月-2019年11月期间，各种印刷技术的市场份额无明显变化
（单次印刷的市场份额保持在65-70%左右）分步印刷的市场份额略有上升（12% →20%）
一线厂商主要采用两次印刷/分步印刷；
二线和三线厂商主要采用单次印刷。
网版应用 （2018.08-2019.10）
从全球来看，2018年高目数网版的市场份额增加了15%，普通网版的市场份额下滑了16%
一线厂商更青睐高目数网版，而非无网结网版；二线厂商更青睐无网结网版。
从全球来看，2018年高目数网版的市场份额增加了17%，普通网版的市场份额下滑了14%
一线厂商更青睐高目数网版，而非无网结网版；二线厂商更青睐无网结网版。
痛苦结成的烙印是生活中国
中国市场光伏产能与利用率
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利用率下滑至82%。
由于部分老旧产线被淘汰（二线和三线厂商），总产能略有下降。
来源：贺利氏可再生能源
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