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日本横跨30年的经济实验,或将以史诗级的败局终结

The following article is from A视野 Author ME A森



回望经济史,其实每个经济体都在不断试错,不断在谋生之中尝试走出一条自己的路。
应该说,日本经济在二战后是幸运的,在美国人努力构建全球的产业链分工体系背景下,他们通过自己的努力和具有极佳的地缘政治环境的背景下,成为了全球数一数二的中高端制造业强国。
光这老本,日本人就足足吃了已经有30年,即使到了今天,中国人依旧无法在很多关键产业领域击败他们。
日本所处的环境,其实是一个二战从来没有结束的地缘政治环境。
整个东北亚地区依旧以牢记历史、没有相互谅解为背影,相互进行着魔鬼式的经济增长和产业升级竞赛。
如果不能理解这点,就完全无法看懂东北亚各大经济体目前的所作所为,以及它们各自的困境。
通过举过体质,日本经济在80年代达到巅峰。但是,在美国人第三轮产业链战争中,日本选择放弃举过体质,从而让日本逐步失去了进一步积聚本国有限资源血拼产业升级的可能。
90年代初的泡沫经济破灭,现在国人在各种不懂经济史的财经声音宣导下,不少人认为是日本楼市崩塌所致。
这个看问题太简单了!
日本二战后进行了长达30年的出口导向,如果不是美国人一直对他们开放市场、技术转移,日本早就出现经济雪崩了。
因为,低人权出口导向,等于卖儿卖女补贴美国消费者,是一种真真切切的卖锅行为,是以牺牲本国民众基础社会福利保障为前提条件的。
泡沫破灭,不仅仅是货币收紧和土地税的产物,更重要的是一次性历史性赊欠本国居民社会福利保障的呆账坏账直接暴露。
泡沫在,这些问题都被掩盖;可是,90年代初,日本的通缩派上台,选择了刺破。这直接导致被长达几十年掩盖的真相逐步展露在世人面前。
如果不是90年代上旬东南亚更夸张的低人权倾销拉低了日本的通胀、拔高了日本企业的收入,如果不是2001年中国入世,日本人要长期维稳经济,其实难度是相当大的。
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日本迷失的三十年,很多人会说,其实也是人家技术进步的三十年。
因为,日本很清楚自己的人口拐点已至,且不可逆。
参照经济学下面的公式,日本选择了用产业升级对冲老龄化压力:
经济增速=劳动生产率增速 & 劳动力数量增速
这里面的劳动生产率增速,其实是包含了好几个关键侧面的:
  • 向东南亚、中国转移淘汰产业,压低成本,实现一鱼多吃;

  • 继续有机会从美国市场获得部分未受限的技术、设备、专利;

  • 自己的大企业还是有极强的研发能力。

以上还仅仅只是供给端的优化,如果再来看看需求端,其实也是运气很不错。
  • 90年代美国进入互联网革命主升浪,全球总需求逐步拉升,日本跟在美国后面吃到了一大段肉;

  • 东南亚、金砖四国等逐步深度融入全球产业链体系,对日本的产品需求猛烈拉升;

可以说,日本过去30年能够“迷失”,能够让本国的经济长期平稳低增长,真的是天时地利人和。
在这样的背景下,日本泡沫时代的各种呆账坏账的处理,基本上就是供油纸的做法。
即,让本国社会小DS们辛辛苦苦上班,然后用赚到的钱长期还本付息给金融机构,确保金融体系不崩盘,也确保本国企业不崩盘。
当全社会都是以“追求债务最小化”为目的,而不是西方经济学的“追求利益最大化”为目的,日本国内的总需求就不断萎缩。
要对冲,就要长期放水、上项目、搞产业升级扩产能,人为制造需求来对冲,更要高度依赖中美市场。
但是,这种长期维稳的模式是有前提的,那就是需要日本的社会小DS疯狂加班,以长期牺牲他们大量的社会福利保障为代价,追求所谓的产品性价比,来实现日本企业的长期盈利,进而才能确保把历史上的各种天量债务逐步清偿。
这也就意味着,下面三大因素只要出现一个,日本经济就很麻烦:
  • 日本劳动力全面萎缩,老年人数量急速飙升;

  • 全球本轮60年一波的技术革命红利消失殆尽;

  • 中美市场扩容面临巨大承压,未必将来需要这么多日本产品。

那么,现实呢?
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历史有时是一个伟大的喜剧演员,因为,当下上述三大因素同时爆发。
不仅如此,又遇到了百年一遇的疫情,让上述问题的冲击力进一步放大。
所以,日本经济近期持续萎缩,其实是很正常的。
作为发达国家中债务率排名第一的日本,长期以宽松对冲压力,其实也已经走到了尽头。
因为,现在连日本的通胀也开始有了异动,虽然对比其它经济体那是温柔了很多。
这就很尴尬了,因为,日本居民家庭平均收入对比官方CPI,早已是长期负增长了。
现在你通胀又起来了,那不是负增长更多了吗?
而且,由于安倍这货玩供油纸超级大放水,让日本的富人的资产赚翻天,穷人更穷,所以,日本社会其实相当内卷。
内卷的代价自然是,国内总需求进一步下降,有钱人没欲望,穷人没钱买买买。
那么,日本的企业生产出来的东西,卖给谁?卖不出去,GDP怎么办?
况且,一旦通胀继续拉升,日本央妈真的还敢拼命放水?事实上,近期日本央妈就公开说,要重点关注通胀问题,甚至说,“以为通胀长期下行的观点需要修正”。
如果真的是这样,日本这些资产价格如何保住?日本的天量债务的还本付息压力进一步放大,如何应对?
要知道,日本可以迷失30年,债务堆砌是很重要的手段,而债务之所以能够堆砌恰恰是因为极低的利率保障还本付息无压力。
这也就意味着,当下的日本其实是存在财政、金融、实体三重隐忧的。
最为关键的是,日本的年轻社会小DS人数已经严重不足了,这后面再要补贴欧美发达国家,还有多少人头可以贡献?
日本经济将来硬着陆,其实是很难避免了。
在面对泡沫破灭的时候,日本人不肯接受市场经济优胜劣汰的规则,而是选择用社会小DS的钱去长期补贴各类大而不能倒,还要兜底长期的社会福利保障缺口,最终不过是一场注定的败局。
连人都要依赖生病来逐步建立免疫体系,经济却不允许生病,更不允许淘汰失败者。
最终,整个国家充斥着僵尸企业、僵尸家庭、和僵尸个体,浑浑噩噩,毫无活力。
日本人用如此长期、且惨烈的代价告诉我们:
市场经济的新陈代谢功能不能废,市场经济是拥抱强者,而不是长期补贴弱者,不尊重市场经济基础规则的终将被基本面击败。
考虑到东北亚的地缘政治现实,如果日本经济长期沉沦,无非意味着两大问题:
  • 日本精英不甘心,要放手一搏,buy 2V;

  • 东北亚经济势力版图重写,进而影响全球产业链分工体系的重塑;

显而易见,日本经济的溃败,注定是一场人间浩劫,而且将会是一场全球性影响的灾难。
市场经济,不仅仅是财富创生的基石,更是对违背者的天罚机制。


END


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