国家队VC、扶持政策都来了 创投产业迎来万亿风口
财联社26日文:今日,广州市宣布放开权投资企业工商登记,并公布奖励扶持政策,落户企业最高可获1500万奖励。自《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》印发以来,地方政府正在加速创投政策的落地,国家促进创投行业发展进入实质性阶段。 据外媒推测,注入创投行业的资金总额有望达到3万亿元人民币。对A股市场而言,创业产业有望迎来发展良机。
今年年初以来,全国多地暂停了股权投资类企业的工商登记,9月底,广州市工商局正式发文,允许股权投资类企业在广州市正常办理工商注册。此次公布的《关于促进广州股权投资市场规范发展的暂行办法》更是给创投企业送上了千万级的“政策礼包”。《办法》规定:股权投资管理企业最高可获1500万元落户奖励,总部企业最高可获800万元落户奖励;总部经济企业每年最高可获200万元租房补贴,金融城建房按照自用建筑面积每平方米给予1000元的奖励;金融人才最高可获安家补贴100万元,金融机构高管人员可获住房补贴每人每年1.2万元。
而在广州市以高额物质奖励“抢夺”创投企业与人才的几天前,据彭博社报道,湖北省政府将组建一只5470亿元人民币(810亿美元)的专项投资基金,发展战略新兴产业,同时为当地创造更多就业,加快经济增长。
政策礼包层层加码
为了扶植创投行业发展,国务院协同十四部委已陆续送出“政策礼包”。目前,母基金运作、新三板改革、创投退出机制、减税政策等多项扶植政策已经落地。
国务院总理李克强9月1日主持召开国务院常务会议,确定促进创业投资发展的政策措施,并将创投行业定调为“释放社会投资潜力助力实体经济”。
9月14日,银监会主席尚福林表示,要允许有条件的银行设立子公司从事科技创新股权投资,通过并表综合算大账的方式,用投资收益对冲贷款风险损失。尚福林的此番表态意味着银行系“创投国家队”的登场。
9月20日,《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》(以下简称《意见》)出台。《意见》要求发改委、科技部、工信部以及一行三会在内的十四部委通力协作,共同扶持创投市场。此举将创业投资上升到国家战略层面进行部门协调联动服务。
之后,各部委频繁围绕《意见》发布配套政策。
证监会于9月23日发布FoF指引,支持母基金发展。“公开募集证券投资基金运作指引第二号”(即FoF指引),要求FoF将80%的基金资产用于其他公开募集的基金份额;规定基金管理人和托管人,不得对管理费、托管费双重收费;明确基金管理人及时披露净值;要求FoF在招募说明书和定期报告中设立专门章节披露相关信息和相关风险等。
9月26日,财政部、国家税务总局联合印发《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》。《通知》共作了四方面完善,有效降低纳税人税收负担。简单概括来说,非上市公司的股权性质收入,可递延至转让股权时一次性征收,并适用20%的税率,比原先降低约10-20个百分点。同时,“新三板”公司享受非上市公司待遇。
科技部在9月27日发文《加快发展具有中国特色的创业投资打造创新驱动发展新动能》称,在退出端应充分发挥资本市场功能,推动创业板改革,支持创投(管理)企业在新三板做市,鼓励创投并购重组实现退出,允许国有创投机构协议转让退出等。
9月28日,发改委首度明确创投资本服务实体,并承诺未来一段时间将针对扩大投资,尤其是民间投资推出一系列扶持措施,重点包括支持创投资金进入实体。
目前,《意见》提到的十四部委中,还有一些尚未发声。未来,这些部委推出配套政策是预料之中的事。毫无疑问,创投行业将会迎来更多政策礼包。
大礼包背后的经济振兴逻辑
如果说之前总理强调的“万众创业”落脚点在创业与就业层面,现在经过层层政策加码后的“创投”则已经完完全全是一套系统性方案,目的是为了帮助中国经济复苏。为了避免一味加码房地产和基建项目,中国需要发展战略新兴产业以促进经济增长。
以往,中国企业依赖于向银行借贷的间接融资模式,容易造成负债高企。在去杠杆的大背景下,大力促进股权融资可有效补充企业资本金,降低杠杆率。同时,创投行业的发展能够将资金引向大数据、互联网、集成电路、芯片和纳米技术等国家新兴战略产业,并降低以负债为基础的基建投资,优化经济结构。
创投国家队进入市场,从短期来看,有利于市场资金面的改善,逐渐扭转当下的资本寒冬。新进资金在培育一批新项目的同时,也可以缓解一些旧有项目的资金短缺,专业投资机构已经介入的项目有望受益。从中长期来看,市场整体回暖将促进项目估值回升,实现创业者与投资者的双赢。
附上创投板块9月以来排名前十个股的表现:
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