增长1万亿VS缩水4000亿！今年股权私募甩开证券私募N条街，全民PE大时代来了？

中国基金报记者 吴君

今天，中国证券投资基金业协会公布了最新私募登记备案数据，截至5月底，已登记私募基金管理人达到1.91万家，已备案私募基金超过5.45万只，认缴规模12.79万亿元，今年已经连破11万亿、12万亿，总规模再度逼近13亿！

基金君发现，证券私募与股权及创投私募呈现冰火两重天，今年前5个月，股权及创投私募实缴规模已增长将近1万亿元，创出历史新高，而证券私募的规模却大幅缩水4000亿元左右。业内人士认为，经济转型升级、创业投资火爆、IPO常态化等，都是股权创投私募大发展的原因。

5个月增长2.55万亿私募基金总规模逼近13万亿

协会公布的私募登记备案月报显示，截至5月底，已登记私募基金管理人达到19112家，比去年底增加1679家，涨幅10%左右；同时，已备案私募基金达到54541只，比去年底增长8036只，涨了17%左右；另外，认缴规模高达12.79万亿元，实缴规模9.22万亿元，私募机构从业人员22.53万人。

其中，私募基金的认缴规模相比去年底增长了2.55万亿元，涨幅将近25%，今年前5个月已经接连突破11万亿、12万亿两个大关，正向13万亿逼近。

再看里面的成色，基金君发现，今年备案登记的私募管理人，大多数都是股权及创投私募，总共新增的1679家里面有1542家是股权、创业基金；同时，基金产品数量、管理规模的增长都是股权及创投私募贡献了主要力量。

同时，协会数据也显示，截至5月底，按正在运行的私募基金产品实缴规模划分，管理规模在20-50亿元的私募基金管理人有505家，管理规模在50-100亿元的有183家，管理规模大于100亿元的有166家。百亿私募数量创出历史新高！

今年股权及创投私募增长1万亿！

证券私募规模缩水4000亿

协会公布的私募登记备案月报显示，截至5月底，私募股权、创业基金的管理人数量达到10748家，比去年底增长1542家；同时，管理基金数量为22299只，比去年底增长4367只；而股权及创投私募的实缴规模高达56460亿元，相比去年底增长了9563亿元，涨幅达到20%左右。

今年，私募股权、创业基金领域保持着高歌猛进的势头，仅仅5个月时间，其管理规模增长就达到将近1万亿！1万亿是什么概念？现在私募基金总体的实缴规模是9.22万亿元，花了很多年才达到这个水平，而股权及创投私募才用了几个月就涨了1万亿，实缴规模达到了5.65万亿元，已经占据私募总规模的61%，是私募证券基金规模的2.41倍，撑起私募的一大片天空。

同时，股权及创投私募管理人数量也突破了1万家，产品突破了2万只。这些都反映了如今一级市场股权投资的欣欣向荣。

与此形成鲜明对比的是，今年证券私募基金却过得比较艰难，规模出现意外大幅缩水。协会备案数据显示，截至5月底，私募证券基金的管理人数量达到7696家，比去年底减少了85家；同时，证券私募基金数量为27915只，比去年底增长900只；但是，其实缴规模却只有23459亿元，相比去年底大幅下降4202亿元，规模缩水达到15%左右。

市场不好，证券私募基金规模已经连续三个月下跌，持续颓势，年初以来暴跌了4000亿元，缩水非常厉害！在A股市场震荡的情况下，证券私募基金管理人数量和管理规模双双出现下跌，反映了如今私募二级市场的真实情况。

私募江湖冰火两重天

受益大时代，股权私募创历史新高

在私募江湖中，一边快速增长，一边大幅缩水，今年证券私募与股权及创投私募相比，简直就是冰火两重天。

基金君发现，到5月底，私募股权、创业基金的实缴规模达到5.65万亿元，已经创出了历史新高！

实际上，这两年无论从管理规模、管理人数量和基金数量上看，股权及创投私募都实现了飞跃式的发展。数据显示，2015年5月，私募股权、创业投资基金的实缴规模仅为2.21万亿元，到今年5月底则高达5.65万亿元，两年增长了1.56倍。虽然2016年8月到9月规模在高点出现骤降，但此后重拾升势，增长更为迅猛。同时，截至今年5月底，私募股权、创业管理人达到1.07万家，比2015年5月的6903家增长56%左右；基金产品数量达到2.23万只，比2015年5月的5558只增长3倍多。

为何如今私募股权、创业投资迎来大时代，全民都在搞PE、VC？基金君找业内人士分析了一下，其背后原因可能有几点：一是中国经济处于转型升级期，国家倡导“双创”，发展高新技术，产业并购重组，加大基建等方面的投入，推动了相关领域股权、创业投资的热潮；二是这两年证券市场经历一轮牛熊轮换，在股票投资机会匮乏的情况下，不少高净值客户也进入股权投资领域，带动大量资金涌入股权创投市场；三是如今IPO常态化、市场化发展，企业上市渠道通畅，监管层支持创业投资持续健康发展，使得股权创投私募也受益于此，积极做投资，助力实体经济发展。

据基金君了解到，有些单只私募股权基金规模就达到千亿级别！2016年9月国内规模最大的私募股权投资基金—中国国有企业结构调整基金在北京成立，预计总规模为3500亿元，首期募集资金1310亿元。据了解，该基金将重点投资于中央企业产业结构调整，包括企业提质增效、转型升级、科技创新、国际化经营和不良资产重组等项目。

最后来看看，近年来，百亿级别的私募股权机构大量涌现，私募基金管理人分类公示数据显示，截至6月12日，100亿以上的私募股权基金数量已经达到了187家，既包括君联资本、红杉资本、昆吾九鼎投资、歌斐资产等老牌PE投资机构，也包括湖北长江经济带产业基金、北京市政府投资引导基金、广州越秀产业投资基金等地域型投资机构。

图8 百亿以上股权私募

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