小小分期近5000万人参与！校园贷起家的阿里小伙伴要去纽约上市了

见习记者 周悬

在阿里支付宝很不起眼的一个应用，却让这家互联网金融机构用户两年暴增9倍，半年净利润近10亿元，还要去美国纽约IPO募集最高50亿元人民币。这家公司就是“来分期”所属的趣店集团，一家校园贷起家的互联网金融科技公司。

9月19日，趣店集团向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）上市招股书，拟最高筹资额为7.5亿美元（约合人民币50亿元）。

上半年净利润近10亿元

趣店集团成立于2014年4月，前身为“趣分期”，目前，趣分期定位是一家大数据技术驱动的金融科技公司，主要提供现金贷和商品分期服务。

招股说明书显示，截至2017年二季度，趣店集团注册用户数约4790万，2014年（4月-12月）、2015年、2016年及2017年上半年，营业收入分别为2431万元、2.35亿元、14.43亿元和18.33亿元；净利润方面，2015年亏损2.33亿元，2016年净利润为5.76亿元，到今年上半年，净利润攀升至9.73亿元，与去年上半年同期的1.22亿元相比，猛增近7倍。

招股书中还披露了趣店集团的股权结构，趣分期控股持股21.6%，为第一大股东；凤凰祥瑞和国盛金控旗下华声投资持股19.7%，昆仑万维持股19.7%，源码资本持股16.1%，蚂蚁金服全资子公司API香港公司持股12.8%，蓝驰创投持股7.2%，诺亚财富旗下方舟信托持股2.8%。

昆仑万维在2017年半年报中披露了北京快乐时代科技发展有限公司（趣店集团关联公司）的相关信息，在“期末按成本计量的可供出售金融资产”一项里，被投资的北京快乐时代科技发展有限公司账面余额为1.8亿。

活跃用户两年暴增9倍

趣店集团的股东里还有一个耀眼的存在——API (HongKong) Investment Limited，这家公司是蚂蚁金服旗下在香港的全资子公司。2015年9月，蚂蚁金服投资趣店前身“趣分期”，在2015年11月推出了“来分期”，“来分期”在支付宝具有得天独厚的流量优势。截至2017年6月底，趣店累计注册用户为4790万。

点击支付宝首页的“更多”，进入二级界面，在页面的底端就能找到“来分期”。入口藏得深，但也不影响用户的增长，毕竟跟其并列在同一页面的还有淘票票、滴滴出行、天猫、淘宝等使用频率很高的应用。

自从2015年11月在支付宝上线以来，趣店的活跃用户数开始暴增，2015年、2016年、2017年上半年平均月活跃用户数分别为249万、1430万、2600万，2017年上半年的活跃用户数已经是2015年的10倍。

从支付宝的“来分期”里借钱确实方便，点开“来分期”，通过手机验证，再输入姓名和身份证、收获地址这些基本信息，很快就能根据芝麻信用分匹配一个借款额度，然后快速实现借款。高效便捷的借款方式也促使了用户大幅增长。

在2015年、2016年、2017上半年趣店新增的借款人数对应为114万、545万、335万。趣店在招股书中称：“通过支付宝消费者界面的不同渠道吸引了大多数积极借款人，这对我们的快速增长做出了重大贡献。”

凭借便利的借款方式，现金贷成为趣店为最大的收入来源。从趣店的收入结构看，2017年上半年融资收入（Financing income）约为人民币15.27亿元，占比约83%，较上年同期增长288%。

蚂蚁金服除了给趣店带来巨大流量，增加新的贷款量，趣店的风控业务也一并依托于蚂蚁金服。如果没有快速进行信用评估的系统，用户的借款体验也会差得多。2015年11月与支付宝、芝麻信用达成合作协议后，在信用评估模式和风险管理数据上获得快速进步。据来分期产品介绍，最高借款额度为1万元，用户必须满足芝麻分高于600分才能借款。得益于蚂蚁在信用评估上的支持，也让趣店的风险控制有了基本保障。

尽管趣店的用户规模与盈利增长趋势向好，但也存在软肋——趣店在流量入口与风险控制上对蚂蚁金服具有很强的依赖性。招股书的风险提示中也有所提及，趣店可能与蚂蚁金服的消费信贷业务存在竞争，如蚂蚁金服的蚂蚁信用卡支付、花呗、借呗，可能瞄准与趣店相似的潜在借款人。也有报道称，一旦双方合同期结束，蚂蚁金服具有定价权，趣店很难有议价能力。

除此之外，趣店的起家业务校园贷仍然存在隐忧。招股书公告，趣店已经终止向校园大学生提供信贷服务的初始业务。但据《新京报》9月19日的报道，尽管教育部明确提出要取缔校园贷款业务，仍有大学生在趣店平台上贷款成功。因为趣店在审核贷款人基本信息时，没有明确对贷款人的学生身份进行验证。

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