刘强东拼了！又有巨头IPO，高瓴也是"大赢家"

中国基金报记者 文景

继京东集团二次上市、京东健康上市之后，京东旗下第三家公司今起招股！

今日（5月17日），京东物流正式启动股份全球公开发售。根据招股书显示，此次全球公开发售总计6.092亿股，最高定价43.36港元/股，公开发售时间为5月17日至5月21日。

京东物流今起招股，拟全球发售6亿多股

最高定价43.36港元/股

5月17日，京东物流正式启动股份全球公开发售，根据招股书显示，此次全球公开发售总计6.092亿股，公开发售时间为 5月17日至5月21日，价格区间为每股39.36港元至每股43.36港元，每手买卖单位为100股，股票代码2618。

据悉，京东物流5月28日将正式在港交所挂牌交易，美银证券、高盛、海通国际为联席保荐人。同时，京东物流IPO获得7名基石投资者同意认购约119亿港元股票，包括软银、淡马锡、Tiger Global、中国国有企业结构调整基金及中国诚通投资、黑石、Matthews Funds和Oaktree。

根据测算，假设发售价为每股股份41.36港元（即发售价范围每股股份39.36港元至43.36港元的中位数），经扣除公司就全球发售已付及应付的承销佣金及其他预计开支后，假设超额配股权未获行使，此次京东物流全球发售募集资金净额预计约为247亿港元。其中，55％的募资将用于升级和扩展六大物流网络，保持竞争优势；20％的募资将用于开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技术，包括自动化科技、数据分析与算法以及其他底层技术等；15％的募资将用于扩展一体化供应链解决方案的广度与深度，深耕现有客户，吸引潜在客户。

继京东集团二次上市、京东健康上市之后，京东物流成为京东系又一家赴港上市企业。据其招股书信息显示，京东物流2007年于京东内部成立。据灼识咨询报告，按总收入计，京东物流已成为中国最大的一体化供应链物流服务商，2020年市场份额为2.7％。同时，一体化供应链收入是京东物流营收的主要构成，京东物流一体化供应链收入占总收入的75.8%。

一季度总营收同比增64%

高瓴、腾讯均为股东

财报显示，2021年第一季度，京东物流总营收为224亿元，同比增长64.1%。

2018年、2019年、2020年前9个月京东物流的收入分别为379亿元、498亿元和495亿元。2018年、2019年及2020年前9个月产生的净亏损为28亿元、22亿元及1170万元。

招股书中，京东物流将自己定位为“中国最大的一体化供应链物流服务商”，截至2020年三季度，京东物流已在全国运营了超过800个仓库。截至2020年底，京东物流共有员工超过25万。京东集团称，分拆计划的细节尚未敲定，包括全球发行的规模和结构；完成拟议的分拆后，公司将继续间接持有京东物流50%以上的股份。

值得注意的是，IPO前，京东集团持股79.12%，OceanHHJHoldingLimited持股0.17%，中国人寿信托有限公司持股0.81%；腾讯旗下意像架构投资（香港）有限公司持股为0.24%，TPPFollow-onIHoldingELimited持股为0.24%，千山物流基金有限合伙持股为0.4%，EastarCapitalFundL.P持股为2.9%，高瓴旗下HHJLHoldingsLimited持股为2.9%，JingdongE-Commerce(Express)LLC持股为7.9%，上海沪德越贞企业管理合伙企业（有限合伙）持股为0.81%，永泰资本有限责任公司持股为0.4%。

根据灼识咨询报告称，中国物流支出总额预计到2025年将达到19.1万亿元。尽管市场规模庞大，中国物流市场的效率仍相对于其他发达国家较低，2019年中国物流支出占GDP的百分比为14.7%，相较于美国的7.6%及日本的8.5%仍然相对较高，一体化供应链解决方案和物流服务的市场需求巨大，京东物流未来的增长空间巨大。

去年募资称冠港股市场

京东健康上市12天股价暴涨106%

近两年，尽管刘强东已经渐渐淡出公众视野，但手握京东数科、京东物流、京东健康（6618.HK）、京东工业品四大独角兽，资本布局早已锋芒毕露。

尤其在港股市场，去年京东集团（9618.HK）二次上市，京东健康登陆港股，都成为去年投资者热捧的IPO标的。回顾2020年度港股IPO融资金额，规模最大的公司正是京东集团，金额为345.58亿港元。京东健康以309.98亿港元募资额位列第二。截至发稿，京东集团和京东健康市值分别达到8256亿港元和3433亿港元。

去年6月18日，京东集团完成在香港的二次上市；8个月，京东集团股价累计涨了74.05%,今年2月18，京东集团创出新高至422.8港元/股。

去年12月8日，京东健康正式登陆港交所，上市12天，股价暴涨106.35%。之后股价震荡下行，上市以来，京东健康股价涨了14.39%。

与此同时，刘强东正率领京东的另一只2000亿“独角兽”冲刺科创板IPO。去年9月，京东数科IPO申请获得上交所受理。京东数科前身为京东金融，于2018年11月11日更名为“京东数科”，核心产品有京东白条、京东金条等。京东数科之于京东，相当于蚂蚁集团之于阿里巴巴。金融业务，无疑是京东数科的核心业务之一。而蚂蚁集团在拿到科创板IPO被叫停，也让京东数科的IPO之路增添悬念。截至目前，距离受理日已过去近5月，但在去年10月京东数科收到上交所首轮问询函后，IPO进度仍未有进展。

编辑：舰长