“双碳”宣言2周年，4大数据解读百万亿级投资窗口！

2020年9月22日，习近平总书记郑重宣布 “中国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，为我国的绿色发展描绘了宏伟蓝图，ESG（环境、社会与治理）投资也迎风开启了百万亿级的投资窗口（数据来源：清华大学气候变化及可持续发展研究院，2021年7月）。

2年后，ESG投资路过了怎样的风景？我们整理了4组数据为你回顾其中的机会与挑战。

10亿千瓦！

可再生能源装机容量世界第一

能源转型是绿色发展的基石，也是ESG投资的重要行业背景。截至2021年底，我国可再生能源发电累计装机容量已超10亿千瓦，达到10.02亿千瓦，相当于40多个三峡电站的装机容量，比2015年底实现翻番，占全国发电总装机容量的比重达到43.5%。

21世纪以来，我国的可再生能源装机容量稳步上升。其中，水电、风电、太阳能发电和生物质发电装机容量分别达到3.85亿千瓦、2.99亿千瓦、2.82亿千瓦和3534万千瓦，均居世界第一。（数据来源：中国国家能源局、人民日报，截至2021/12/31）

中国21世纪可再生能源装机容量变化

数据来源：国际可再生能源署，截至2021/12/31

165个百分点！

新能源指数超越上证综指同期表现

绿色经济的蓬勃发展也反映在近年股市中。以中证新能源指数（000941.CSI）为代表，自2008年末成立以来，该指数累计涨幅236.15%，超越同期上证综指近165个百分点。

中证新能源指数成立以来表现

数据来源：WIND，2008/12/31-2022/09/16

然而，任何事物的发展或许都有曲折上升的过程。2022年来，经历上游供应链扰动、外部政策和市场情绪等多重因素影响，新能源板块的股价波动较大。但放眼中长期，在中国及全球能源转型等趋势下，绿色产业中的结构性机会或许依然值得期待。面对波动，投资者可以多一分耐心，共待长期；另一方面，也不妨分散投资以控制波动，由专业人士打理、适度均衡的基金或许也是不错的选择。

152只泛ESG基金！

发展迅猛也需正本清源

曾几何时，ESG基金仍是一个蓄势待发的新生事物。ESG一词，最早在2004年由联合国前秘书长安南提出，他邀请了全球50家主要金融机构的时任CEO，讨论如何将环境（E）、社会（S）和治理（G）这三个因子与投资结合。2006年联合国负责任投资原则组织（UN PRI）成立。2007年开始，兴证全球基金即引入社会责任投资理念，2008年后陆续发行了境内的第1只责任投资基金、绿色投资理念基金，彼时每年新发ESG基金不足10只。

如今，在“双碳”战略的加持下，ESG投资理念一时备受瞩目。2022年，中国证券监督管理委员会更明确鼓励基金管理人守正创新，开发ESG产品。参考WIND的统计，如果将产品名称、投资范围、目标、理念及业绩比较基准中明确披露“ESG”、“社会责任”、“绿色”、“可持续发展”等关键词视为标准，截至2021年底，境内已发行了152只泛ESG基金，而2020、2021年发行产品共计55只，超出总数的1/3。

中国境内泛ESG基金发行变化

数据来源：WIND，截至2021/12/31

值得注意的是，在ESG基金如雨后春笋涌现的今天，甄别“货真价实”的产品对投资者或有必要。对此，兴证全球基金ESG研究员刘一锋建议：“投资人或可从产品披露的3个层面判断：首先是投资方法学，该基金是否有公开说明采用何种ESG投资策略；再者是指标数据，是否披露如何运用、运用哪些ESG数据和指标参考；最后是ESG影响，这是更为进阶的要求，即是否能够定期披露该基金的重仓标的相关ESG指标和绩效。” 点击了解防范ESG“漂绿”的更多专业分享

117万人之选！

兴证全球基金伴你向善投资

“随着碳中和、碳达峰的国家目标提出，支持经济绿色转型、助力可持续发展已经成为金融服务业的历史使命，同时也将给资本市场以及资管行业带来深刻的变革”，兴证全球基金董事长杨华辉如是说。“双碳”战略下，作为发行境内首只社会责任基金、绿色投资理念基金的基金公司，兴证全球基金对于ESG投资始终怀抱信心，专业以待。

成立以来，兴全社会责任基金单位净值累计增长481.83%，超越同期业绩基准441个百分点；而兴全绿色基金累计回报366.48%，超越同期业绩基准318个百分点。截至2022年二季度末，两只基金已与共计超过117万持有人向善投资、向远而行。（数据来源：兴证全球基金各基金2022中期报告，截至2022/06/30）

投资之路或许也并非坦途，面对过程中的波动，我们依旧相信时间的力量，希望与你、与商业责任表现兼优的企业共同成长。

季文华  

兴全社会责任基金 基金经理

资本市场经历了上半年的大幅波动，目前市场运行相对平稳，寻找结构性机会愈发重要。基于产业投资，基于价值投资，我们看好一些富有竞争力的优质企业，在产业浪潮的推动下未来巨大的成长空间。市场经历了前期的波动，展望未来我们认为赚企业盈利的钱更为确定。在震荡的市场环境下，我们选择个股时对企业资质和护城河就赋予更高的权重，严格选股标准，坚定与优质企业一起成长的信心。坚定“拥抱优秀的企业，做时间的朋友”的理念。

（摘自兴全社会责任基金2022中期报告）

邹欣

兴全绿色基金 基金经理

我们在产业和股票市场之间坚持的投资思维是我们“道”的根本，我们仍然以及更加坚定地相信：1. 自下而上先研究实体经济的产业规律比先研究股市的规律更容易。2. 关乎产业和企业未来成长的投资对我们而言有更多的研究空间，在成熟行业建立超越前人的深度认知难度更大一些。基于上述公理，我们选择了以探寻产业规律为本的成长投资方法，去标签的真成长是我们希冀的主要收益来源。

（摘自兴全绿色基金2022中期报告）

责任投资月读会

责任投资月读会是兴证全球基金推出的订阅号专栏，专注于责任投资领域，为你带来责任、ESG、绿色和影响力投资相关的最新资讯、观点或案例。

优选好文

19岁的我们，一起开了场跨越2500公里的班会

兴证全球基金再度参与99公益日，15年公益实践，助力乡村教育

巴菲特：我生长于熊市

风险提示：兴全社会责任基金为混合型基金，其预期收益和风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人对本基金的风险评级为R3.本基金业绩基准2015.09.21 由“中信标普指数*80%+中信标普国债指数*5%”变更为“沪深300指数*80%+中证国债指数*20%”。截至2022年一季度末，本基金成立以来业绩及业绩比较基准：431.46%/33.47%；近5年业绩及业绩比较基准收益率：2021 (-3.59%/-2.80%), 2020 (61.16%/22.40%), 2019 (44.33%/29.44%), 2018 (-32.49%/-19.20%), 2017 (41.26%/16.73%)。本基金基金经理变更情况：刘兆洋(2008.04.30-2009.08.27)，傅鹏博(2009.01.16-2018.03.21)，董理(2017.12.25-2019.04.02)，董承非(2018.06.22-2019.06.27)，季文华(2019.04.02至今)。兴全绿色投资基金成立日2011/5/6，成立以来净值增长366.48%，同期基准涨幅47.95%；兴全绿色基金近5年完整业绩及比较基准：2017（4.30%/16.73%），2018（-22.06%/-19.20%），2019（55.89%/29.44%），2020（55.76%/25.27%），2021（29.91%/-7.61%）。2011/05/06~2020/09/09，本基金业绩比较基准为：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数；2020/09/10至今，本基金业绩比较基准为：中证兴业证券ESG盈利100指数收益率*80%+中证国债指数收益率*20%。历任基金经理变更情况：2011/05/06-2013/01/18，傅鹏博；2011/05/06-2015/02/03，陈锦泉；2014/12/08-2017/07/13，杨岳斌；2017/06/29至今，邹欣。以上数据来源：兴证全球基金定期报告。风险提示：基金收益有波动风险，历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考，不作为投资建议，观点具有时效性。基金投资需谨慎，请审慎选择。