这场投资大赛第11年，基金经理邹欣谈“科学”投资这种生活模式
2022年9月21日晚，由复旦管院本硕博教育中心和校友中心联合兴证全球基金举办的第十一届“兴证全球杯”模拟证券投资大赛开幕式暨“发现·价值 趋势·未来”投资论坛在复旦大学管理学院友邦堂隆重举行。复旦大学管理学院副院长吕长江教授、兴证全球基金基金经理邹欣先生、兴证全球基金专户投资部黄文锋先生以及来自业界的21位资深投资导师出席本次开幕式并参与了投资论坛活动。
复旦大学管理学院副院长吕长江教授为本次开幕式致辞。吕院长表示，筹办“兴证全球杯”模拟证券投资大赛的初衷是为同学们提供一个投资实践的机会，希望大家能在导师的指导下，在投资实践中发现自我，培养良好的投资观。比起大赛的结果，更为重要的是参赛的过程。吕院长请同学们把握好投资大赛这一探索职业发展路径的机会，解答“我是谁？我喜欢做什么？我擅长做什么？”这三个问题，在培养正确人生理念的基础上上下求索。同时，吕院长还对长期支持管理学院的导师们表示了诚挚的感谢，感谢导师们带着提携后辈的情怀，陪伴同学们在投资之路上的成长与进步。
接下来，管理学院发展事务办公室主任阎锋老师为兴证全球基金代表邹欣先生颁发捐赠证书，管理学院吕长江副院长为本届大赛的21位导师颁发证书，感谢导师们一直以来对于高校投资教育的关注和支持。
兴证全球基金
基金经理邹欣
兴证全球基金
专户投资部黄文锋
随后，兴证全球基金基金经理邹欣导师为大家介绍了本届赛事冠名方兴证全球基金的情况，并就“‘科学’投资这种生活模式”主题带来分享。首先，邹欣导师与大家分享了他在兴证全球基金的工作体验中最突出的三点感受，一是公司始终保持着对于寻找具有正确商业模式的公司的执着追求，将产品数量控制在一个较低的水平上；二是公司致力于营造平等的文化，对于年轻人更有吸引力；三是公司始终肩负着“责任为先”的使命感，是同业中参与社会公益最多的公司之一，公司希望能够扎扎实实地对受助人产生积极的影响。之后，邹欣导师围绕着科学投资，指出同学们应当带着对于投资的热爱投身于资管行业之中。在实践中，区分好的盈利模式和商业模式是投资的第一步，其次需要确定投资目标和愿意为此承担的风险。邹欣导师归纳道，盈亏是认知能力差距的结果，所谓投资就是用思维加工错综复杂的分析。产业规律是企业经营的第一护城河，认知规律是投资行业的第一护城河。
在接下来的圆桌论坛环节，管理学院会计学系副主任张新老师作为主持人，东北证券首席投资顾问郭峰导师，金鹰基金绝对收益部总经理、基金经理林龙军导师，上银基金基金经理施敏佳导师，人保资产公募事业部副总经理杨坤导师四位投资导师展开讨论，分享自己的经验和对于行业的理解，给同学们指点迷津，帮助他们开启自己的投资之路。
就“如何看待脱口秀带动股票涨停”的话题，郭峰导师建议同学们不要盲目听信自媒体的观点。严格的合规要求使得专业的卖方分析师只能面向特定的投资者给出股票推荐，相对来说自媒体的观点专业程度更低。评价股票应该从基本面出发，客观、公正、有逻辑地进行分析，而非凭感觉来评论市场。
就“不同风格的价值投资在市场孰优孰劣”这一话题，林龙军导师指出在评价投资风格的优劣之前，首先要建立一套完整的评价体系，不仅要考虑一段时间内的绝对收益，还需要考虑风险收益比、最大回撤等等。不同风格的价值投资的边界是比较模糊的，“正确的价值投资”、“长期的价值投资”等理念更多的是一个愿景，一种尺度和方法，内涵都是从基本面出发的价值投资，都可以被视作价值投资的外延。每个人对于客观世界的认知不同，根据自身的性格禀赋来做出投资决定即可。施敏佳导师指出，同样是价值投资，巴菲特在1965至2004年保持着较高的年化收益率，仅有一年得到负收益；而木头姐基金在2020年经过一轮飞速增长后又迎来较大回撤，归根结底，巴菲特奉行的是长期主义，主要根据公司财报做出投资决策，要求耐得住寂寞。
就“在座同学们未来职业发展”的话题，施敏佳导师分享了自己的求职经历。2006年从复旦管理学院营销系本科毕业后，虽然向往投资工作，但由于专业背景不符，选择先积累四大和企业的工作经验，再正式加入金融行业。施敏佳导师告诉同学们，金融行业的门槛很高，但一旦入行，买方和卖方间工作转换的难度就大大降低了。此外，勤奋是做投资必不可少的品质。杨坤导师对于“勤奋工作”进行了进一步的补充，她认为资管行业对于脑力和体力的要求都非常高，在勤奋的基础上，培养自身在繁琐的信息中提炼、领悟的能力。作为管理学院财务管理本科的校友，杨坤导师回忆战略管理、财务管理两门课程使她受益匪浅，例如战略管理中的生命周期、财务管理中的现金流折现模型，都是工作中思考的重要框架。杨坤导师鼓励同学们认真汲取课堂中的知识，相信课本的经典知识能在工作中再生出更深更广的意义。随后，郭峰导师再次强调了在高强度的工作节奏下，兴趣对于投资的重要性。林龙军导师与大家分享了三句话，一是“知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得”，要明确自己的投资目标；二是“读万卷书，行万里路”，投资是一门杂学，需要博览群书，形成自己的认知；三是“功不唐捐，玉汝于成”，每一步走过的路都成为我们的一部分。
以下为四位嘉宾的推荐书籍，同学们有兴趣可以自行阅读。
杨坤：爱德华·钱塞勒《资本回报》
郭峰：彼得·林奇《战胜华尔街》
施敏佳：吴军《浪潮之巅》
林龙军：陆一《闲不住的手》
最后，参赛队伍分别介绍了自己的投资理念，各位导师与所指导的团队进行了约一小时左右的单独沟通交流，导师们与团队分享了多年的投资经验，也为团队的投资策略提供了宝贵的建议。紧张的模拟交易即将到来，在此预祝本次大赛顺利开展！
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风险提示：邹欣：2008年3月-2011年9月，就职于富国基金管理有限公司，任职研究员；2011年9月-2014年7月，就职于泰达宏利基金管理有限公司，任职研究员；2014年7月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理。产品历史业绩并不预示未来表现。基金投资需谨慎。主动权益型基金包括偏股混合型基金和股票基金。兴全趋势投资基金成立日2005/11/3，成立以来净值增长2087.85%，同期基准涨幅248.49%；兴全趋势基金近5年完整业绩及比较基准：2017(25.29%/9.60%), 2018(-17.64%/-9.74%), 2019(42.69%/19.53%),2020(48.00%/14.92%)，2021（3.74%/0.38%）。2005/11/03-2015/09/20，本基金业绩比较基准为：中标300指数*50%+中信国债指数*45%+同业存款利率*5%；2015/09/21至今，本基金业绩比较基准为：沪深300指数*50%+中证国债指数*45%+同业存款利率*5%。历任基金经理变更情况：2005/11/03-2013/10/28，王晓明；2008/01/31-2010/05/04，张惠萍；2010/05/05-2011/06/28，张光成；2011/12/28-2015/01/05，杨岳斌；2013/10/28-2021/10/20，董承非；2014/11/24-2015/12/28，侯梧；2015/12/31-2017/11/09，邹欣；2017/07/13-2020/07/06，乔迁；2020/07/02至今，童兰;2021/10/20至今，谢治宇；2021/10/20至今，董理。兴全绿色投资基金成立日2011/5/6，成立以来净值增长366.48%，同期基准涨幅47.95%；兴全绿色基金近5年完整业绩及比较基准：2017（4.30%/16.73%），2018（-22.06%/-19.20%），2019（55.89%/29.44%），2020（55.76%/25.27%），2021（29.91%/-7.61%）。2011/05/06~2020/09/09，本基金业绩比较基准为：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数；2020/09/10至今，本基金业绩比较基准为：中证兴业证券ESG盈利100指数收益率*80%+中证国债指数收益率*20%。历任基金经理变更情况：2011/05/06-2013/01/18，傅鹏博；2011/05/06-2015/02/03，陈锦泉；2014/12/08-2017/07/13，杨岳斌；2017/06/29至今，邹欣。基金管理人对上述基金的风险评级为R3，上述基金非保本。历史业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎。未经同意，不得复制、引用、转载、分发本资料，或将本资料置于公共互联网或营业场所。本材料中的观点和预测仅代表资产管理人当时观点，今后仍可能发生改变，投资者应在充分了解相关风险后作出投资决策。