优雅老去的三步规划法 | 小课堂第三期

编者按

11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施。我们开始进入“个人养老金新时代”。

兴证全球基金一直提倡，养老投资不是老年人的投资，而是为了未来的自己做的投资。立足当下，从现在开始，用定投的方式逐步为未来做积累，是一种非常好的养老投资方式。因此，我们提出“百岁人生定投计划”，保持在场，用今日点滴为未来聚力。

人生很长远，定投更长情，为配合定投计划，我们将持续发布养老小课堂，介绍中国普通人的养老经济账、各人生阶段的养老安排、常见养老产品等内容。期待您与我们一起阅读百岁人生养老小课堂，共同开启和坚持定投计划。

养老小课堂Vol.3

优雅老去的三步规划法

人生行至半程，退休之后的生活愈来愈近。退休后不再需要每天挤地铁，不用每天坐在办公桌前，天冷的时候不用勉强早起床，可以睡到自然醒。《退休后：50岁之后该如何生活和老去》一书中，作者提到，60岁到85岁之间，人生自由支配的时间竟然长达8万个小时。
如果关键时点将近，如何在提前做好准备，充分而畅然地度过这8万个小时？为了给大家提供更简单可行的投资方法，我们制作了一个养老计算器，根据计算器中的“退休收入的三步规划法”，你可以从零开始做好养老理财规划。

『步骤一  明确目标』

我的理想退休生活需要多少准备？

可以找个合适的时间坐下来，认真畅想一下自己的老年生活，并把目标都写在纸上。

· 希望维持现在的生活状态？

· 还是过得更体面舒适？

· 是否有旅行计划？

· 要不要给孩子留下一定的财产？

可通过计算当前家庭每月维持日常生活的开销来预估退休后支出，记得剔除子女教育、房贷利息等支出，因为退休后大概率无需再承担这些费用了。此外关于很多人担心的医疗费用增长，我们认为，应对疾病风险的最好途径是购买保额充足的医疗险，用小资金撬动大杠杆，提前锁定生病后的大额治疗费用，这样就无需为疾病额外预留太多资产了。

除了计算支出外，一个简单的目标锚点可以是我们第一课中提到的世界银行建议的“舒适”标准养老金替代率——即每月养老金金额为退休前收入的70%。

【算一算】：假设李先生今年45岁，月收入1万元， 到65岁退休后，他达到相对“舒适”标准每月需要的养老金为：10000*（1+1.96%）^20*70%=10318（通胀率采用近十年几何加权平均水平1.96%）

『步骤二  计算缺口』

我的基本养老金还差多少？

目前我国第二支柱——企业补充年金的覆盖率仍然较低。数据显示，2019年面向企业职工的企业年金覆盖率才近10%。因此，大部分人能领到的退休金只来自第一支柱，即基础养老金。

交了多年养老保险，我究竟可以领取多少退休养老金呢？我们可以来算一算。

在第一课中，我们介绍过基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成。其中基础养老金由缴费年限、缴费水平和基础养老金计发基数共同决定。个人养老金则根据参保人员退休时其基本养老保险个人账户储存额和退休年龄对应的计发月数决定。

【算一算】假设上述年薪1万的45岁李先生生活在上海，且从25岁就开始缴纳社保，根据上述公式算出的基础养老金将为7870元。根据前面计算的舒适标准所需养老金，李先生还有10318-7870=2448元的缺口需要自给自足。

『步骤三  开始规划』

制定我的投资方案

如何通过投资为自己补充养老金？

养老金不必一蹴而就，可拉长时间逐步积累，因此可采用首次一笔投入+每月定投的方式进行投资。兴证全球基金开发的养老模拟计算器可以为你提供参考——

 第一步，在下方的养老计算器中，输入年龄、性别、省份、当前月薪等基本信息，即可得到退休生活达到相对“舒适”标准所需资金以及预计每月领取的政府退休金，通过这一步就可以对“舒适退休”的资金缺口有一定的感知。

 在第二步中，通过设置首笔投资金额、每月工资定投比例，并选择不同的投资收益率，即可对每月投资增加的养老金进行模拟测算，get你的养老投资方案。

【算一算】通过上述养老计算器模拟计算，李先生如果设定他未来投资的年化收益率为4%，可以通过首次投资3万元，并从现在起每月定投工资的12%，即可在退休后为每月的养老金补充2491元，补上理想退休生活缺口。

注：在投资者自主选择期望收益率、首次投资额和每月工资定投比例后，根据公式得到退休时点的投资加收益总和，除以退休后领取月数，即得到每月新增养老金。本案例假设退休后不再进行投资，且退休后领取月数为240个月。此外，由于计算器中年薪涨幅可自主设定，本案例中假定李先生年薪涨幅设为2%。数据仅供模拟测算使用，并不代表投资的真实收益和未来表现，仅供参考。

【小贴士】

我们模拟测算了三种不同投资策略在过去10年里的年化回报水平，分别如下。当然需要注意的是，不同的收益回报也承担了不同程度的年化波动。数据来源：近十年年化回报及年化波动测算采用近10年中证偏股基金指数、中证全债指数年化回报模拟测算，稳健策略按20%股票投资回报+80%债券投资回报比例模拟；平衡策略按50%股票投资回报+50%债券投资回报比例模拟；进取策略按70%股票投资回报+30%债券投资回报比例模拟。历史收益不代表未来表现，数据来源：Wind，截至2022年6月30日。

目标-缺口-规划，恭喜你已解锁“退休收入的三步规划法”！算完之后，我们用什么投资工具争取达成目标？我们下期栏目再介绍。

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注：养老小课堂内容仅致力于为投资者传递理性、科学的投资观念与方法，不作为产品推介使用，基金投资有风险，请审慎选择。
风险提示：

养老模拟计算器中模拟的每月领取的退休金数据即基本养老金，模拟数据参考了现行养老金的组成结构，由基础养老金和个人账户养老金组成。基础养老金=全省上年度在岗职工月平均工资×(1+本人平均缴费指数)÷2×缴费年限×1%；个人账户养老金=个人账户储存额÷计发月数；本人平均缴费指数=本年缴费工资与上一年本地平均工资之比相加÷实际缴费年限；涉及的指标测算方法均来源于《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》；当地平均工资数据来源于各地人社局、人社厅、统计局。

养老计算器中涉及的退休生活达到相对“舒适”标准每月所需养老金，参考了世界银行建议的“舒适”标准养老金替代率——即每月养老金金额为退休前收入的70%，通胀率采用近十年几何加权平均水平1.96%，通胀率数据来源于国家统计局。

在投资者自主选择期望收益率、首次投资额和每月工资定投比例后，得到退休时点的总本利和，除以退休后领取月数，即得到每月新增养老金。数据仅供模拟测算使用，并不代表投资的真实收益和未来表现，仅供参考。

未来政策或有变更，养老计算器计算所得数值仅供参考，不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，用户所填信息仅用于测算并仅限本人可见。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。基金投资须谨慎，请审慎选择。