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11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施。我们开始进入“个人养老金新时代”。兴证全球基金一直提倡，养老投资不是老年人的投资，而是为了未来的自己做的投资。立足当下，从现在开始，用定投的方式逐步为未来做积累，是一种非常好的养老投资方式。因此，我们提出“百岁人生定投计划”，保持在场，用今日点滴为未来聚力。人生很长远，定投更长情，为配合定投计划，我们将持续发布养老小课堂，介绍中国普通人的养老经济账、各人生阶段的养老安排、常见养老产品等内容。期待您与我们一起阅读百岁人生养老小课堂，共同开启和坚持定投计划。
《2021年中国养老金融调查报告》显示，对于养老金融产品，超过2/3的人希望投资期限在3年以内，其中超过1/4的人希望别设什么投资期限。这合理吗？个人养老金账户推出之际，这期百岁人生小课堂，我们来聊聊——一项三十年的投资那么难吗？
从工作到退休，养老金跨越了几十年，怎么算都该是一笔“长期资金”，但很多人觉得对一项投资来讲，3年已经太长，要是需要20年甚至30年，对流动性的牺牲太大了。其实，且不说现在的个人养老金，政府在账户层面就规定了退休后才能领取，另一方面，换个角度想，长期投资也没那么可怕，许多父母拿到孩子的压岁钱后，会稍微“补贴”一些，每年凑成教育金，不轻易动用，不少保险产品也是缴纳30年后才能兑付。而大多数人的认知中，养老钱又必须"保本"，因此到最后就觉得，买保守产品就对了。事实上，这也许是一种"认知误区"。首先，根据资管新规，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益；其次，"保本"不等于"保值"，通胀不断地在无形之中削减财富，来看个数据，2012-2021年的10年间，CPI年化增长率为2.06%。这意味着，经过1年，你的钱将损失2%左右的购买力，经过10年，100块钱就变80块。（数据来源：国家统计局，2012/1/1-2021/12/31）你也看到了，正因为是长期事业，养老投资需要进行更积极的投资，否则就是逆水行舟，不进则退。过程中大家担心的剧烈波动，其实也会随着投资时间的拉长再拉长，而被平滑一些。长期投资，养老和基金为什么更般配？
简单来说，公募基金门槛低、运作透明、投资专业，是普通人做长期投资的好工具。更重要的是，在超长期的时间里，做相对积极的投资，还得是咱们公募基金。虽然过程中起起伏伏，但截至2021年末，中证偏股基金指数在过去10年间实现了221.46%的累计回报，年化回报为12.39%。（数据来源：Wind，2012/1/1-2021/12/31）事实上，养老保障体系的先行者美国也是如此， 1980年代，他们的个人养老金账户（IRA）里主要还是银行存款。但随着时间流逝，买共同基金、做权益投资的人就多了起来，IRA投向共同基金的资产规模从1988年的940亿美元增长到2020年底的5.45万亿美元，在IRA整体规模中占比亦从20%上升至45%。市场发展和投资者成熟的过程中，美国居民对"养老金是长期资金"越来越认可，愿意让养老金承担一定的风险。（数据来源：ICI，截至2021年底。）共同基金管理的IRA资产规模快速增长（单位：十亿美元）![]()
总结一下！养老金天然具备"长期资金"的属性，适当将认知从“保本”上移开，借助擅长权益投资的公募基金为养老添一份助力，对投资者来说，也许是更好的选择。
那在公募基金中，谁又会是你养老投资的优选，下一期我们将进一步讨论这一话题。
注：百岁人生小课堂内容仅致力于为投资者传递理性、科学的投资观念与方法，不作为产品推介使用，基金投资有风险，请审慎选择。
风险提示：投资个人养老金基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。达到领取个人养老金的条件时，个人养老金投资者需按照投资金额及可能产生的收益全额缴纳3%的个人所得税。以届时国家出台的有关政策为准。“养老”名称不代表收益保障或任何形式的收益承诺。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金收益具有波动性。基金投资有风险，请审慎选择。
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