滴滴转折点：用户和资本的天平，能平衡吗？ || 深度

从80万起家到膨胀成估值超500亿美元，再到突然陷入这场史无前例的危机，互联网公司滴滴的命运一开始就已注定，无限期下线顺风车，能扭转滴滴的命运吗？

本文由无冕财经（ID：wumiancaijing）原创并首发，作者：田栩冰，编辑：陈涧，设计：甄开心，实习生：陈雪莹

面对汹涌的质疑，滴滴动辄得咎。

8月28日晚，滴滴创始人程维、总裁柳青公开致歉，并称“顺风车业务模式重新评估，在安全保护措施没有获得用户认可之前，无限期下线。”这距离乐清女孩遇害事件曝光，已经过去近80个小时。

迟来的道歉不但未能博得好感，并在疑似湖畔大学第四期学员为柳青“加油”的微信群截图曝光后，再次引发新一波抨击。

作为这家出行领域巨无霸的现金牛，顺风车的无限期下线无异于断掉一只臂膀。滴滴也终于低头承认 “靠着激进的业务策略和资本的力量一路狂奔”，现在走到该按下暂停键的时候。

作为一家互联网公司，也许程维、柳青都没有想到，早在滴滴放弃对终端用户的忠诚和抵御资本裹挟的底气时，就已经注定了它的命运。关键问题是，要改写这样的命运，难度有多大？

用户沦为赚钱工具

互联网公司强调用户思维，滴滴骨子里就缺乏捍卫终端消费者的决心和勇气。

据中国裁判文书网信息，早在2017年5月，滴滴打车司机杀害乘客的刑事案件先后发生两起。这两起命案的舆论关注度并不高，滴滴方面并无表态和整改动作。

一年后，郑州李明珠案发生，滴滴顺风车整改一周后悄然上线，在本应是整改期的8月再出人命。在舆论发酵、监管施压之中，滴滴的回应从“下线整顿”变为“无限期下线”顺风车业务。

顺风车本身是一种公益互惠行为。对于私家车主而言，租用上下班路上的空置座位，只要接一个乘客，收益基本能覆盖油费；对于乘客而言，顺风车价格能比出租车便宜一半左右，同样实惠。

但滴滴顺风车的业务模式走歪了，程维和柳青自己也承认需要“重新评估”。

顺风车于2015年面世，继出租车叫车、滴滴专车、快车之后，成为滴滴打车低端产品多元化的新尝试。用户参与预热，可以获得一分钱坐两次顺风车的优惠券。低廉的价格吸引了200万顺风车种子用户，其中不仅有出租车、快车的乘客，也有经常使用公交车、地铁的乘客。

乘客群体扩大，原本依靠私家车主空置座位的运力骤然吃紧。滴滴拿出屡试不爽的补贴政策，同时放宽顺风车车主审核条件，引来一批没有通勤空置出租需求的车主。

纵然背后有巨量资金支撑，滴滴也架不住长期大量的补贴。司机补贴在三个月之内，从每单20元跌到每单1元，车主开始流失。

每一个车主都是滴滴真金白银补贴来的，滴滴不愿放弃。

为了让这些本不“顺风”的车主成为顺风车车主，滴滴想到用社交价值去“补贴”。富有色情暗示意味的宣传话术，令顺风车半私密的空间成了移动的交友平台。部分车主也从善如流，依据标签和平台信息，接单时优先寻找独自出行的女乘客。

在互联网行业观察者史建看来，顺风车原本是街坊邻居之间的熟人拼车行为，滴滴让陌生人加入进来，就应该依靠信任和分享驱动。比如支付宝面世的时候，用“你敢付、我敢赔”的第三方担保体系，解决陌生人远程交易的顾虑，而滴滴，没有这种基因。

滴滴的顺风车业务有信任分、标签、用户评价等基本功能，然而底层的信任体系漏洞颇多。顺风车前事业部总经理黄洁莉曾提到“沉淀行为”，就是评估车主的急停急刹、超速等不当驾驶和用户的评价。事实上，不少顺风车主在百度贴吧吐槽称，系统从不对恶意差评作出审核，也无法沟通给出差评的用户，完全不知道信用分是怎么扣掉的。

如果说车主端的评价体系只是反馈失效，乘客端的评价体系可以说是平台默许下的隐私泄露了。

▲部分网约车风险敞口对比，图片来自天风证券。

滴滴最早引入微信授权登陆的产品，昵称和头像默认与微信一致。车主可以对乘客贴标签，系统预设的标签诸如“这个美女不一般”、“美女晚上约吗”，充斥着暧昧暗示。系统设置乘客无法看到自己被贴上的标签，以为只是低价叫了一辆“顺风”的车。

在平台的暗示和默许下，车内会发生恶性事件，并不令人意外。在车主和乘客的利益平衡间，滴滴没有倾向于用户利益。多元化业务扩张，不断下探市场的价格底线，最终让终端消费者成了滴滴的盈利工具。

史建对无冕财经表示：“一流的互联网企业无外乎从免费、优质的业务积累起用户，在对用户产生价值之后，再考虑变现。这些变现模式，也无一例外不能动了主业的根基。微信再怎么寻求变现，也不敢在聊天框里做广告，去干扰用户的社交。”

滴滴把刀伸向用户的那一刻，就已经注定了它的未来。

难逃资本绑架？

值得玩味的是，与用户体验比起来，滴滴似乎更在意股东。

就在河南李明珠案发生一周前，一篇关于滴滴打人事件的帖子走红，被打者是滴滴的一名小股东，该股东扬言要贱价出售滴滴资产。在司机和滴滴的书面道歉下，短短四天内，当事人与司机达成和解。

视股东如命脉，是滴滴刻在基因里的本能。滴滴的成长史，几乎就是网约车的补贴战争史，伴随巨额补贴的，是一次又一次爆发式增长的融资。

而正是资本的支撑，才让滴滴在激烈的竞争中一路狂奔向前。

2013年4月，在对手快的获得阿里巴巴1000万美元融资后，滴滴拿到了腾讯1500万美元的投资。在资本助推下，两家打车企业迅速扩张，滴滴曾宣告占领六成市场份额，号称打败了30多家竞争对手。而在这一年前，面对上千万资本的摇摇招车，滴滴还只能不断迂回作战，用80万启动资金紧巴巴地过日子。甚至在金沙江创投送来300万美元救命钱时，账上一度只剩一万元。

到了2014年，成功活下来的滴滴进入了与快的之间的消耗战。滴滴率先开启每单10元的补贴活动，一周之内烧掉2000万元，快的也跟投5亿，并扬言其打车奖励金额永远会比滴滴高出1元钱。这场补贴战，一打就是七个月。

随着补贴大战的不断升级，滴滴的融资额度也在不断地升级。2014年滴滴的融资额同比增长近50倍。

▲滴滴融资历程。

旷日持久的补贴大战，从出租车市场转战到专车市场，给微信支付和支付宝带来了可观的流量，也让滴滴和快的走向战略合并。2014年底，百度系的Uber姗姗来迟，同样在补贴战之后，选择与滴滴合并。经历了20轮融资的滴滴身后，BAT巨头资本、中资企业资本和海外资本集结完毕。

资本是蜜糖，让滴滴欲罢不能，但也让它身不由己。在不断融资的过程中，滴滴的股权结构不断被分散，创始人程维只剩下不足3%的股份，即使程维和柳青想要改变滴滴追逐短期利益，也可能有心无力。

2017年，网约车市场结束了价格战，只剩下滴滴一家独大，“出生在血海狼窝”的滴滴终于获得了发展窗口期。然而这一年，滴滴并未关注信用体系的短板，反而开始强调盈利。

要知道，滴滴毫无节制地吸收资本背后，是从未实现盈利的尴尬境遇。成立6年来，滴滴从80万元启动资金出发，膨胀成500亿美元估值，但已经亏损超过1500亿元，2017年亏损超过3亿元。

而顺风车成为滴滴唯一盈利的业务。根据滴滴提供的数据，顺风车的年订单量约为3亿，在总订单量中占比不足5%，但其年收入达到8亿元。即使此前屡次爆出安全问题，滴滴都只承诺“整改”。

或许是资本的裹挟，让滴滴不得不加快回收成本的步伐。毕竟在滴滴的这一出戏里，BAT代表的，只是财务投资者的利益。

马云在当年初创阿里巴巴，只接受了软银预计投资的一半，靠着2000万美元熬过了互联网寒冬。马云对此的看法是，“钱太多在某种层面上来讲会是坏事”。

资本逐利，和滴滴长远利益之间，有着不可调和的矛盾。正如目前监管未到、规模先行的状态下，发生在顺风车业务上的多起恶性事件，只是滴滴发展失衡的冰山一角。在盈利导向的助推下，滴滴接连因为大数据杀熟、快车收费高于出租车被质疑。

而在外部，滴滴的形势也不容乐观。新对手美团打车则开始入场，轻松夺下上海、南京等七城。快的创始人陈伟星野拟回归网约车，用区块链解决安全问题，直打滴滴七寸。

滴滴垄断打车市场的第三年，已经不可避免地陷入了生存的悖论，进退两难。

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