“凤爪第一股”?“新三板转板IPO”又一例,“三类股东”会是问题吗?
作者:梧桐大兄弟
近期,证监会披露有友食品更新后的招股说明书,“凤爪第一股”估计离IPO上会也近了。
公司最早设立于2007年5月,股份公司成立于2013年11月,注册资本1.5亿元,法人代表鹿有忠。公司自设立以来,主营业务为泡卤风味休闲食品研发、生产和销售,逐步形成以泡椒凤爪、卤香火鸡翅等肉制品为主,豆干、花生、竹笋等非肉制品为辅的泡卤风味休闲食品系列。其中泡椒凤爪为主导产品。大兄弟梳理了如下看点:
一、净利润超过1.2亿元
据披露,公司利润表主要数据如下:
公司2016年度净利润达到1.225亿元,为近三年最高值。
二、报告期内管理层变动较大
据披露,报告期初,公司董事、高管人员总计11名,包括鹿有忠、鹿新、李学辉、任晓琴、李洪军、邓纲、欧理平7名董事及鹿有忠、任晓琴、冉小军、杨庄、凌伟及朱绍慧6名高管。最近3年,因个人原因,公司上述人员中5名出现了变动,具体情况如下:
因独立董事李洪军辞职,2014年8月8日,公司召开2014年第三次临时股东大会,决议通过增补肖琳为公司独立董事。
2015年1月14日,公司于全国中小企业股份转让系统网站发布《高级管理人员辞职公告》,公司董事会于2015年1月13日收到副总经理冉小军的辞职报告。冉小军辞职后,不在公司担任其他职务。
2015年2月9日,公司于全国中小企业股份转让系统网站发布《董事辞职公告》,公司董事会于2015年2月6日收到董事、副总经理任晓琴的辞职报告。任晓琴辞职后,不在公司担任其他职务。
2015年3月19日,公司于全国中小企业股份转让系统网站发布《高级管理人员辞职公告》,公司董事会于2015年3月17日收到副总经理、董事会秘书凌伟的辞职报告。凌伟辞职后,不在公司担任其他职务。2015年11月10日,公司第一届董事会第十七次会议聘任曾力为公司董事会秘书。
2015年6月1日,公司于全国中小企业股份转让系统网站发布《高级管理人员辞职公告》,公司董事会于2015年5月31日收到财务总监朱绍慧的辞职报告。朱绍慧辞职后,公司继续聘任其为公司顾问。2016年初,鉴于财务总监工作职责已实现了平稳的过渡及交接,朱绍慧自公司正式离职。2015年7月2日,公司第一届董事会第十四次会议聘任崔海彬为公司财务总监。
由此可知,报告期内,公司6名高管中,除去鹿有忠、杨庄外,其余4名均发生变动。
三、股东远超200人,“三类股东”核查值得关注
据披露,公司自在全国股份转让系统挂牌公开转让,特别是实行做市转让以来,股票
交易相对活跃,在册股东人员构成情况变化较大。截止公司股票暂停转让日2015年12月17日及至目前,公司股东总数为401名。
大兄弟在查阅股权结构时发现如下值得关注的股东(“三类股东”?):天弘基金-齐鲁证券-天弘恒天弘牛新三板1号资产管理计划、上海德骏资产管理有限公司-德骏资产管理-中国纳斯达克-新三板2期基金、广发证券资管-工商银行-广发资管新三板全面成长3号集合资产管理计划、广发证券资管-招商证券-广发资管新三板全面成长2号集合资产管理计划、深圳恒利基金管理有限公司-新三板资产管理计划I期等等。
证监会反馈意见亦关注到:1、发行人曾经在新三板挂牌并做市交易导致股东人数超过200人。请保荐机构、律师全面核查发行人在新三板挂牌时的信息披露情况,说明相关非财务信息是否与发行人的申报文件提供的信息一致,存在差异的,要详细列明差异情况并说明差异产生的原因;请保荐机构、律师核查并说明发行人股东人数超过200人是否取得证券监督管理部门的批准;请保荐机构、律师核查发行人的股东中是否存在信托计划、资产管理计划以及契约性基金持股的情形,发表核查意见。
有友食品股权非常复杂,如若近期上会,“三类股东”的详细核查非常有看点。公司具体股权结构如下:
四、公司“自定义政策”,未为部分员工缴纳社保、公积金
【注】:情形①指:已在其他单位缴纳;情形②指:退休返聘人员无需缴纳;情形③指:根据实务操作,由于入职时间错过社保窗口受理时间无法缴纳的员工;情形④指:可缴纳但未达公司规定的入职时间。
最值得诟病的就是情形④,公司可谓“自定义政策”,不对未达公司规定的入职时间缴纳社保及公积金。如若拟IPO阶段都不为员工缴纳社保、公积金,上市之后呢?公司规定的入职时间如何确定的?公司单方面拍脑袋?
五、主营业务收入构成及变动分析
报告期内,公司主营业务收入总体较为稳定,经过多年业务发展逐步形成了以泡椒凤爪、卤香火鸡翅等肉制品为主(销售占比90%左右),豆干、花生、竹笋等非肉制品为辅的泡卤风味休闲食品系列。上述产品报告期内平均销售价格基本保持了稳定,因此公司销售收入的变动主要受产品销量变动的影响。
据以往惯例,有友食品更新招股说明书之后,IPO上会也应该快了。
但
IPO上会之前,大兄弟决定先吃一包泡椒凤爪......
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