2017年环保行业大爆发，循环经济项目推介

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HC项目简介

一、项目概要

公司名称：	江苏HC新能源有限公司
设立沿革：	成立于2012年，注册资金10600万元。
主营业务：	资源循环再利用，半导体及太阳能硅片切削废砂浆的再生处理，半导体及太阳能硅片切削废砂浆的再生处理后的尾料再生处理。
融资或并购：	融资6000万，也可考虑有产业背景的大集团并购。
预退出安排	公司计划于2019年申请创业板上市或并购退出，也可考虑海外上市。

二、公司简介

公司成立于2012年，专业从事环保细分领域—砂浆再生，拥有独家领先的核心技术。成立至今，自主购买土地100多亩，建成厂房3万多平米，拥有4条全自动化回收生产线，10万吨的回收能力。

1、公司展望

我公司以微粉级固体分离的独家技术领先为核心竞争力，设立行业门槛，未来在两个领域有望形成垄断优势。第一个领域是光伏行业切割砂浆回收后的尾料回收利用，目前该领域几乎没有人能够彻底处理，我公司将利用技术优势快速形成垄断。第二个领域，公司将利用现已掌握的微粉级颗粒精分技术，进入半导体表面研磨剂、喷砂剂回收领域，目前该领域因为技术原因尚无人涉足，将是一个空白市场，公司在该领域将成为垄断企业。

2、产品及服务

现阶段HC的传统业务是半导体及太阳能硅片切削废砂浆的再生处理。公司通过与客户签署的加工协议，将客户负责收集的切削废砂浆（免费获得）运输至公司的生产加工基地，并通过自身的生产系统进行处理获得符合技术要求的再生SiC和PEG产品，根据签署的加工协议，客户通常在收到HC提供的再生产品后30~120天内向HC支付相应的加工费用。该种传统业务模式是委托加工模式。

HC通过自主开发的高效过滤系统、固液分离系统、微颗粒的分级系统，辅以物理及化学的手段，将砂浆中的杂质除去，并将碳化硅微粉从PEG悬浮液中分离出来，然后通过分选系统对碳化硅颗粒进行粒径筛选。最终产品为与全新材料几乎相同的再生碳化硅成品及质量甚至优于新材料的再生悬浮液。此项服务可使客户切割浆料直接采购成本降低50~70％，并且可帮助客户解除大量液态污染性废料堆放的场地困难和处理费用。砂浆应用同一加工工艺可实现多次循环再生处理。

目前太阳能硅片切削每年产生废砂浆约为110万吨，其中采取在线回收进行处理的约为60万吨，离线回收处理的约为50万吨。HC目前是属于离线处理方式。在线回收处理方式每年会产生20万吨的尾料，目前尾料由于市场上没有好的技术能处理，处理率较低。传统的处理方式是简单回收尾料中的液项，也就是简单回收尾料中的切削液，经济效益较低，涉足该领域尾料回收的企业少，导致尾料处理率低。

HC已经完全掌握尾料回收技术，可将尾料中的切削液、碳化硅微粉、硅微粉等多项物质进行全面回收，经济价值很高。回收尾料的业务模式和目前HC传统业务模式不同，尾料需要花钱采购，所有回收以后的产品归HC所有，回收以后得到的产品80%以上的销售收入与提供尾料的光伏行业无关，属于现金回笼较快的大宗原料商品，所以公司流动资金占用较少。

HC线切割砂浆料再循环技术不仅为太阳能及半导体硅片切削砂浆提供了一套先进完善的再生处理技术，更获得了一种可适用于固液混合体物质、大于100nm的固体混合颗粒物质的分离与提纯的技术平台。经过适当改进，此技术也可用来回收其他浆料或符合上述特性的其他领域的应用。早在2007年中期，HC母公司即已开发成功将该技术应用于再生处理半导体硅晶片抛光砂浆（主要成份Al2O3）和晶片背部喷砂浆料（主要成份SiO2）领域，相应再生产品顺利通过了HC客户之一的有研硅股有限公司的试用认证，标志着HC成为全球范围内第一家可以再生处理上述砂浆的企业，同时也有力证明了该技术平台具有的广泛的适用性。依托该技术平台，HC将在未来的1~2年中进入半导体研磨废料回收领域以及蓝宝石领域、，以使其产品市场更加多样化。

三、投资亮点

1、光伏产业做为安全、可持续性的清洁能源将得到长期的发展。

    化石能源带来的环境压力与日渐枯竭的状况，为新能源的发展提供了广阔前景。目前光中国已经成为全球最大市场，非洲等地区也将启动光伏应用市场。预计光伏发电成本实现平价上网后，光伏行业将会出现更大的井喷式增长。光伏行业所产生的硅片切割废液和相应的尾料市场规模将保持平稳上升，

2、环保要求提升使得公司有机会成为行业领导者

国内废砂浆处理需求每年达到110万吨。废砂浆处理后产生尾料约为20万吨，这20万吨几乎是没有处理的空白市场。HC可利用技术优势快速切入该市场。该市场为HC未来几年业绩高增长提供了有效保障。通过尾料回收市场的逐步垄断，反过来可以逐步将废砂浆回收市场的市场份额逐步扩大。

3、低投入、高产出的轻资产模式

自主研发和设计的工艺流程和生产系统使得公司每万吨产能的投入不到1000万，而每万吨产能每年产生2000万元以上净利润，公司产品综合毛利率水平超过60%。低投入、高产出使得公司资产使用效率高，轻资产模式大大降低了投资风险、提高了投资的安全边际。

4、技术领先和不断创新的能力是公司核心竞争力

公司是国内最早从事砂浆再生处理的企业，是国内唯一拥有涉及碳化硅微粉回收再循环工艺及所有相关知识产权以及涉及浆料悬浮液回收再循环工艺及所有相关知识产权的公司。保持行业内最领先的技术水平，而国内其他跟随者基本上均面临侵犯知识产权的法律风险，因此公司具备了成为全球砂浆再生处理及尾料处理行业的整合者和领导者的基础。公司拥有微粉级固体分离技术，拥有的技术可向蓝宝石研磨废料，半导体研磨废料收回等多领域延展。

四、盈利预测

本轮融资完成后，HC将继续通过技术革新计划持续优化和降低产品的生产成本和进入尾料回收市场，并在产品价格不上调的基础上保持毛利率不低于50%的目标。公司目前总资产1.5亿元，净资产0.6亿元。以下是三年财务数据预测。

 （说明：以上预测为不大规模融资较平稳扩张结果，也未考虑半导体领域新产品以及海外扩张的收入及利润。）

五、公司发展战略

  总体战略目标，利用公司微粉级颗粒分离技术，在相关领域开展资源再生处理业务，最终成为全球范围内资源再生处理领域一家环保科技领导型企业。

   具体实施计划为：

1、充分废砂浆回收处理的尾料目前市场上无法彻底处理的良好机会，，迅速切入该空白市场，经过三年年规模化扩张，实现年处理废砂浆处理尾料10万吨以上的产能，成为中国最大的光伏砂浆回收及尾料处理企业，占据尾料处理全国市场份额的50%以上，年利润超过3亿元。

2、18开始进行海外扩张，进入半导体研磨剂和背砂剂相关回收领域，争取19年内投产，三到五年海外半导体行业相关产品处理能力占据全球需求的15%，每年实现利润10亿元。

3、蓝宝石研磨尾料回收（碳化硼）、稀土、黄金等稀有金属尾矿分离领域扩张发展，5内年公司发展成为成为全球范围内资源再生处理领域一家环保科技领导型企业。

联系人:左先生

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二、对项目方的要求：

1、对接人要求：资产所有者或者项目决策者。（中介等第三方转委托项目请参照后文合作模式中“引荐合作模式”）

2、项目要求：标的资产产权清晰，无法律纠纷。

三、合作模式

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