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史上最神秘公司酝酿上市,市值两万亿美金,一举一动左右世界格局

2017-06-24 路口大爷 上海陆家嘴并购联盟

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导读

十大IPO巨头出炉了,其中阿里巴巴作为一家互联网巨头一骑绝尘遥遥领先,但是你知道有一家传统行业的巨头吗?估值甚至超过了阿里,你能信吗?那么目前一家神秘的公司出现在了人们的视野中,它可以说是市值之王都不足为过,那么它是谁?它就是沙特阿美!


沙特阿美公司石油工厂 



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先看看,2万亿美元是什么概念?


这大约相当于3个BAT总值,或者是两个苹果加上一个谷歌。所以即便现在苹果公司好不容易冲破8000亿美元的市值,只要这个庞然大物现身,苹果就得乖乖让出NO.1的位置。

 

想当初在纽交所成就世界最大规模IPO的马云说不多不多,218个亿美元融给了阿里巴巴。沙特阿美笑而不语,打算只拿5%股权出来意思意思,融个1000亿美元。


沙特阿美的口气凭什么这么大?


《沙特阿美2015年鉴》声明,阿美的剩余原油和凝析油的可采储量为2611亿桶,目前世界上最大的石油上市公司埃克森美孚也就200亿桶,这么说来,阿美=埃克森美孚x 13。

 

光是以每桶约10美元的价格保守计算其石油储量价值,沙特阿美的价值就可能超过2.5万亿美元。而现在,原油价格是50美元/桶左右。

 

沙特的石油开采成本极低,带来了源源不断的财富

 

阿美从来没公开过财务报表,营业收入、净利润这些关键数据都是个谜。

 

有分析师估算,在2014年下半年原油价格开始崩盘前,沙特阿美收入一度比苹果和微软的收入总和还要高,这俩公司在2014年的营业收入总和为3062亿美元。

 

 

有传言说,阿美的上市就是一个骗局,大忽悠,这实际就是一家美国人的公司。

 

上个世纪80年代以前,沙特的石油是由四家美国公司来负责开采,后来民众表示愤怒,政府不得不从美国人手里赎回来变成国企。

 

但是,这家公司在沙特的地位非常特殊。

 

不仅是公司的核心管理团队大都是美国人,就连沙特本国的法律都奈何不了它,比如女性不用戴面纱,公共空间两性可以公处,这简直是沙特境内的“法外之地”。

 

“阿美压根儿就是家美国公司,沙特政府只是参与分红”的猜测,似乎可以完美诠释为何沙特阿美死活不肯公布财报。但是江湖传言,参考即可。


沙特阿美打算在哪上市?


了解这个问题之前,不妨碍其他在2018年想要IPO的公司先认清楚一点免得尴尬:IPO遇见巨无霸,请绕道走。

 

为了争取到这个庞然大物,世界上各大交易所都向沙特阿美抛出了橄榄枝,现在比较有看头的是纽约、伦敦和香港。

 

美国人爱诉讼,这就令沙特阿美头疼了。奥巴马在任期间通过的允许9·11恐袭事件受害者家属起诉沙特阿拉伯的法案,让沙特咬牙切齿,也成了阿美在美上市的风险。而沙特阿美如果还想继续让石油储备数据保持神秘性,美国监管机构可不答应,集体诉讼免不了。

 

傲娇的伦敦向来“重质不重量”,伦交所高级板的IPO要求至少有25%流通股的限制,提交三年的财报,而沙特阿美只打算卖5%,现在才开始着手准备整理15、16两年的数据,这样一来沙特阿美短期内不可能进入伦交所一级市场。

 

路透传言,5月份伦交所正打算研究一种新型模式让沙特阿美避过规则成功上市,但是英国本土不乐意了,最爱的资产公司警告伦交所,最好不要搞例外。

 

现在香港就比较期待了,一来中国的投资需求大,二来新股通,一旦上市,香港交易所将增值40%。

  

  倾向亚洲上市 港交所处於领先地位




  

  沙特政府计划将沙特阿美最多5%股权放在利雅德的交易所上市,再於海外一个或多个市场上市。一名消息人士称,中国政府正努力争取沙特阿美来港上市,作为财团投资的回报。另有三名消息人士指出,沙特阿美倾向来亚洲上市,地点有可能是香港,亦有考虑到伦敦上市。

 

  沙特王室洗牌为沙特阿美上市扫除障碍





Mohammed bin Salman升任沙特王储的消息提振了由他主导的沙特国家石油公司(Saudi Aramco, 简称﹕沙特阿美)的上市计划,也意味着他左右经济改革方向的权力得到加强。

  

  沙特王室的这一变动几乎扫清了沙特阿美将部分股票上市的一切疑虑。沙特阿美上市计划一直颇具争议,在沙特部分地区遭到反对。

  

  加皇资本市场(RBC Capital Markets)全球大宗商品策略负责人Helima Croft在周三早上发给客户的研报中称,反对声浪可能暂时消失,沙特阿美部分上市的计划将得到全速推进。

  

  外界预计,沙特阿美的首次公开募股(IPO)将是迄今为止估值最高的一桩上市交易,如果2018年能够顺利上市,融资规模有望高达1,000亿美元。王储Mohammed已经承诺,将用大部分发行所得投资一个经济多元化项目,旨在提升沙特的科技和工业,降低对石油收入的依赖。

  

  Mohammed王子的上位正值油价下跌导致沙特经济陷入困境。周二国际油价跌入熊市,周三早间再次下跌。沙特阿美的上市估值很大程度上取决於油价,国际基准布伦特原油价格周三低於每桶46美元,较沙特私下的目标每桶60美元低25%。




“新石油美元循环体系”下的中美沙三角体系。

 

但是这个新石油体系,还是没能解决钱从哪里来的问题。

 

于是,两个国家一拍即合就把目光投向了中国。这年头,还有谁比中国更有钱没地方花呢!

 

如果中国的资本能够进入,那么新石油美元的体系就圆满了。

 

目前透露出的消息,沙特阿美这一单超级上市融资计划早就把目光锁定了中国的钱。

 

 

沙特国王访华,25名王子、10名部长、150名厨师等1500人随行

  

以沙特阿美IPO为点,PIF为线,最终新的一轮石油美元循环体系将在美国、沙特、中国之间形成。

 

从目前来看,参与这个循环对中国不是什么坏事,说不定它会成为中国最划得来的海外投资之一。

 

看得见的利益是,中国能源保障进一步强化。当下不到50美元的国际原油价格,无论对中国的能源生产企业,还是构建中国原油储备,都算得上是一个可以接收的价格。而投资沙特阿美,以沙特每桶不足15美元的生产成本,亏钱的可能实在太小。

 

沙特加瓦尔油田,年产量2.8亿吨,比中国原油年产量还多,为世界第一大油田

 

当然,现在最大烦恼恐怕是打算在今明两年上市的公司。当初,一个阿里巴巴就把资金池搞干了,而沙特阿美恐怕会让新上市公司好几年都喘不过气来。





以下是目前全球前十大IPO项目排名:

 

 排名 公司 名称 所属国家/地区 筹资规模(亿美元) IPO时间 所属行业

  1中国农业银行中国 221.2 07/06/2010金融

  2 中国工商银行 中国 219.7 10/20/2006 金融

  3 阿里巴巴 中国 217.7 09/18/2014 高科技

  4友邦保险香港 204.9 10/21/2010 金融

  5 Visa 美国 196.5 03/18/2008 金融

  6 通用汽车美国 181.4 11/17/2010 工业

  7 NTT移动通讯 日本 180.5 10/12/1998 电信

  8 Enel SpA 意大利 165.9 11/02/1999 能源电力

  9 Facebook 美国 160.1 05/17/2012 高科技

  10 德国电信德国 124.9 11/17/1996 电信


沙特王室洗牌为沙特阿美上市扫除障碍




外界预计,沙特阿美的首次公开募股(IPO)将是迄今为止估值最高的一桩上市交易,如果2018年能够顺利上市,融资规模有望高达1,000亿美元。王储Mohammed已经承诺,将用大部分发行所得投资一个经济多元化项目,旨在提升沙特的科技和工业,降低对石油收入的依赖。

  

  Mohammed王子的上位正值油价下跌导致沙特经济陷入困境。周二国际油价跌入熊市,周三早间再次下跌。沙特阿美的上市估值很大程度上取决於油价,国际基准布伦特原油价格周三低於每桶46美元,较沙特私下的目标每桶60美元低25%。

  

  伦敦能源咨询机构Energy Aspects首席石油分析师Amrita Sen说,在一切围绕沙特阿美上市之际,沙特阿拉伯需要油价上涨。

  

  总部位於迪拜的咨询公司Qamar Energy负责人Robin Mills说,Mohammed获得的新权力将让沙特能源大臣法利赫(Khalid al-Falid)有更大的自主性。

  

  Mills表示,Mohammed王子的改革计划对沙特应对低油价至关重要,当然能否成功是另一个问题。

  

  加皇资本市场的Croft说,Mohammed王子的崛起也可能意味着沙特阿拉伯的外交政策会变得更加强硬,会加大力度对抗伊朗。沙特刚刚领导了一场孤立前盟友卡塔尔的行动,原因是卡塔尔开始与伊朗走得更近,而在也门和叙利亚的冲突中,沙特与伊朗也针锋相对。

  

  Croft写道,现在爆发军事对抗的可能性已经上升,对於油价和该地区的其他投资来说,可能构成一种“政治风险溢价”。



综合来源:道琼斯网、智谷趋势(ID:zgtrend)、路透社




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