2017年2季度公募基金数据解读—基金公司普遍加仓

2017年2季度市场延续上个季度的分化行情，A股行情因金融监管等因素在4月初创年内新高后即下探回落随后跌幅加大，6月初资金面缓解开始回调，整个2季度基本走出了V字型。从指数表现上看，沪深300表现最佳，2季度上涨6.1%，中小板指上涨2.98%，

其他主要指数有不同程度下跌，上证综指下跌0.93%，深证综指下跌4.47%，创业板跌幅达4.68%。行业方面，按照天相行业统计保险、家电、民航业、食品等行业表现良好，涨幅均在7%以上，而石油、农业、传媒、造纸包装，城市交通仓储表现较差跌幅超过10%，其中石油表现最差，跌幅达12.64%。个股方面共有758只个股2季度为涨幅，数量上仅占20%左右。如此行情下，我们看看公募基金表现如何。

业绩表现

本季度共116家基金公司披露2017年2季度报告，根据天相数据统计，本季度基金收益表现不错，扣减浮盈或浮亏后，除股票型基金外，其他类型基金本季度均录得正收益，具体来看，混合型基金盈利378.39亿元，扣减公允价值后盈利35.33亿元，扣减后盈利较上期增长231.65%；股票型基金盈利119.99亿元，扣减公允价值后亏损78.98亿元；债券型基金盈利153.86亿元，扣减公允价值后盈利104.51亿元；货币型基金继续保持增长趋势，盈利459.07亿元，交上期增长38.36%。保本型基金盈利25.06亿元，扣减公允价值后盈利14.01亿元，较上期微增；QDII型基金盈利13.37亿元，扣减公允价值后盈利29.11亿元，扣减后的净利润较上期增长率89.45%；商品型基金本期利润亏损1.8亿元，而扣减后盈利2.35亿元。

注：天相数据统计

从基金公司角度来看， 116家基金公司扣减公允价值后净利润后，其中90家盈利，较上期减少7家，26家亏损。前两名仍然为天弘基金和工银瑞信基金，天弘基金依托货币式基金的巨大体量，二季度狂赚135.58亿元，较一季度增长48.50%。工银瑞信基金公司二季度扣减公允价值后盈利47.61亿元，较上期增长一倍。华夏基金重回第三名，二季度扣减公允价值后盈利39.98亿元，较上期增长138.22%。易方达二季度发力位列第四名，扣减公允价值后盈利34.30亿元，仔细研究易方达基金盈利情况，主要是易方达易理财货币基金（000359）和H股ETF（510900）贡献较多，除此外受益“漂亮50”行情，易方达50指数（110003）也位列易方达基金公司盈利榜单前几名。

注： 天相数据统计

本期亏损最多的仍为富国基金，扣减后的净利润亏损为16.58亿元，主要原因仍为军工等的分级基金等业绩的影响，同时本季度扣减后的净利也为亏损，。中邮创业基金公司成为本期第二大亏损的基金公司，其多只基金重仓“乐视网”，可能是其亏损的原因之一。

注： 天相数据统计

从单只基金角度看，不考虑份额，本季度天弘余额宝仍然位列第一，已128.07亿元的净利润远远超过是第二名，是其的8倍多。债券型基金中工银丰淳半年债券型基金表现不错，扣减公允价值后的净利润为9.24亿元。偏股类基金中华夏基金的50ETF表现最好，扣减口净利润7.56亿元。

持仓情况

本季度基金普遍进行了加仓，仓位情况如下，全部基金股票平均可比样本仓位65.33%，与上期可比样本比较上升了约3个百分点；股票开放式基金仓位88.13%，较上期微增；混合开放式基金股票仓位为62.62%，较上期增长3.2个百分点；全部股票平均重仓股35.11%，较上期增长3.4个百分点。

本季度股票仓位较高的除一些小的基金公司外，富国和宝盈基金公司仓位均在85%左右，在可比的107基金公司中，仓位在70%以上的有44家较一季度明显提升。根据可比样本统计股票仓位，本季度73家基金公司调高了仓位。东吴基金、金元顺安基金、浙商基金、中信建投基金仓位调整加仓幅度较大，仓位增幅均在20%以上。

本季度减仓的有34家基金公司，除一些小基金公司外，减仓的明显的有益民基金，仓位由上季度的65.24%减持到49.32%。

本季度业绩较好的前10名基金公司中，工银瑞信基金公司仓位在77.1%，较上期减少0.55个百分点；华夏基金仓位73.28%，较上期增加约1.18个百分点；易方达基金仓位53.18%，较上期变化不大。近期表现较好的建新基金仓位在59.40%，较上期增加1个百分点。

行业配置情况

本季度基金行业集中度前三名占比49.92%，较上个季度增加3.57个百分点。占净值比例前3位仍是制造业、金融业、信息技术。其中制造业占比40.28%，较上期增加1.77个百分点，金融业占比为6.49%，较上期增加1.83个百分点，信息技术占比3.15%。较上期减少0.03个百分点。

根据二季度全部基金重仓股明细统计，按天相行业划分主要集中在信息技术元器件、银行、家电、食品等本季度涨幅较好的行业。

重仓股情况

本季度被基金重仓持有前5名依次为中国平安（601318）被457只基金持有，2季度涨幅34.04%；格力电器（000651），被422只基金持有，2季度涨幅29.87%；贵州茅台（600519）被326只基金持有，2季度涨幅达22.13%，其他依次是五粮液（000858）被305只基金持有，2季度涨幅32.12%；工商银行（601398）被254只基金持有，2季度涨幅8.47%。以上重仓股本季度均被基金加仓。

本季度被基金增持前5名为中国平安（601318），格力电器（000651），中国太保（601601），招商银行（600036），五粮液（000858）。增持市值均在50亿元以上。

基金重仓股按基金持有数量排名（前20名）

注： 天相数据统计

本季度按被基金持有市值占流通股比例排序，前5名均为消费品家电、建材、通信等行业的中小创板块股票，其中华帝股份（002035）基金持股市值占比达33.29%，二季度涨幅16.91%；索菲亚（002572）基金持股市值占比达29.59%，二季度涨幅20.13%；中金环境（300145）基金持股市值占比达24.21%，二季度涨幅7.57%；其他三家包括信维通信（300136）、大华股份（002236）、跨境通（002640），基金持股市值占比在18%至20%之间。其中大华股份二季度涨幅大增43.48%。

基金重仓股按持有市值占比排名（前20名）

注： 天相数据统计

本季度被基金新增股票统计中，按被基金持有数量排名，前3名分别为方大炭素（600516）、旗滨集团（601636）、鲁西化工（000830）分别被10只基金以上持有，其方大炭素二季度涨幅60.80%，而其7月以来涨幅就达65.75%，表现相当亮眼。