赵焕焱：对中国酒店业的基本看法

文章来源：赵焕焱（zhaohycbo-gzh）

【旅游高参】中国酒店业缘何引起全球研究部门的关注？我20天内应邀与美林美银、摩根士丹利、埃森哲等人士就中国酒店业发展研究进行了交流。

2019年5月30日，我与美林美银亚太副总裁、亚太全球研究董事总经理及新加坡 BROAD PEAK公司、汇丰环球投资管理有限公司、三井住友投资管理有限公司、英国generation公司、香港弘盛资本、深圳市涌容资产管理有限公司、广发国际资产管理有限公司等人士就中国酒店业总体评估、中国境内外酒店上市公司评估进行了交流。

2019年6月12日，摩根士丹利亚洲有限公司执行董事由摩根士丹利上海有限公司陪同到华美顾问上海办公室，对中国酒店业发展现状进行了交流。

2019年6月19日，埃森哲战略研究部门到华美顾问上海办公室，对中国酒店业发展趋势的看法进行了交流。

对于中国酒店业，我的基本看法如下。

01 中国酒店业的发展潜力很大

平均每千人酒店客房美国是15.3间，中国是2.8间。

世界银行公布2017年美国人口3.26亿人，美国住宿业协会公布5.3万家酒店客房数500万间，笔者计算平均每千人15.3间；

中国国家统计局公布2017年中国人口13.90亿人、中国国家统计局公布2017年年主营业务收入200万元（即每天5480元）以上的住宿业法人企业共19780家客房数393.2万间，笔者计算平均每千人2.8间。

02 中国住宿业近2年供求增长率平衡

亚当-斯密所言看不见的手作用了。

数据依据是住宿业市场需求即营业收入增长率与住宿业供应即资产总计增长率的对比。营业收入是限额以上（年主营业务收入200万元以上）的中国内地全体统计；资产总计是500万元以上项目（不包括农户）的中国内地全体统计。基础数据根据国家统计局。

2016年营业收入3811.1亿元、同比上升4.47%，资产总计12151.9亿元、同比上升4.40%。

2017年营业收入3963.9亿元、同比上升4.01%，资产总计12648.1亿元、同比上升4.08%。

03 酒店业具有三种理想长期投资优点

全球三种理想的长期投资分别为银行、不动产、稀缺资源。

酒店的现金流是银行的特点；酒店的物业就是不动产；酒店的好地段、个性化品牌、独特的风格也是稀缺资源。

不动产投资回报形成资产，投资租赁和装修与资产无关。不动产是高端酒店的进入门槛，相对于投资于租赁和装修的中端以下酒店，有比较好的供求关系。租赁物业大额投入装修经营高端酒店的风险比较大。酒店作为商业地产有40年的经营时间，酒店的黄金收获期是开业后6至20年。酒店投资必须有必要的良性基础，包括酒店的股本金占30%至60%以避免还本付息压力过大、土地成本占总投资的30%至40%以避免投资成本过高。

04 严重的供大于求已经过去

“十一五”期间的2006年到2010年，中国的国内生产总值GDP的增幅年均11.7%，仅星级酒店扩容年均12%，其中高端酒店年均17%。

现在，酒店市场发生大改变，一是表现在消费客源正常化，二是消费水平上升趋势确定。

05 还贷、折旧、摊销是酒店亏损主因

酒店是集中投资，开业初期会现入不敷出，净现金流量为负值，但进入正常经营后就能收入大于支出，净现金流量为正值。

住宿业亏损包括经营亏损和财务亏损。陷于困境的酒店一是经营亏损；二是现金流增长低于贷款利息增长。

酒店亏损包括经营亏损和财务亏损，经营亏损就是毛利润（营业收入剔除人工、能耗、物耗等）为负，财务亏损是净利润（毛利润剔除还本付息、折旧、摊费等）为负。

新开业酒店第一年经营亏损是正常的，因为树立酒店知名度、落实客户市场等等都没有条件完成。酒店开业后6年甚至更多时间财务亏损是正常的。

06 酒店管理竞争主战场从增量转存量

由于疾风暴雨式的房地产发展推动已经成为过去式，因此新酒店大规模发展也已经过去。酒店存量市场成为酒店管理的争夺主战场。

07 供大于求已经从酒店转移到酒店品牌

20世纪70年代到90年代中期，美国有50%的酒店品牌消失。

目前，中国酒店业的品牌芸芸众生，优胜劣汰是必然趋势。

08 订房系统为王中之王

在互联网以前，会员系统是酒店集团首屈一指的核心竞争力；在线旅行社出现以后，网络订房系统就是酒店集团较量的杀手锏了。

当代住宿业是连锁为王；连锁平台是订房中心为王；订房系统是酒店集团的核心竞争力。

作为酒店业务的临门一脚，作为客房商品价值实现的惊险一跳，订房系统收入成为酒店管理链上的最大收入，全球订房佣金平均水平是客房收入的15%至20%，远高于营业收入8%的酒店集团管理费用。

09 以客房数为标准的排名不可取

集团化的意义和精髓是连锁化，中国住宿业以往比较注重集团化、而忽略了连锁化。酒店集团的强大绝不是因为行政归属的集团化，而肯定是核心竞争力的连锁化，品牌是连锁化的产物。

一盘散沙式的品牌大杂烩不可能实现规模经济的优势。

10 中国酒店业进一步发展的5点建议

研究住宿业立法；实现行业全覆盖管理；协会逐步向同业公会发展；研究住宿业员工最低工资；住宿业品牌争取进入中国服务名片。

研究住宿业立法

当前我国处理住宿业方面的法律纠纷，大多依照《民法通则》、《合同法》、《公司法》、《消费者权益保护法》等民事方面的法律处理。日本、新加坡、法国等国都颁布了专门法，我国香港地区颁布了《香港饭店旅馆法》和《酒店东主条例》，我国台湾地区颁发了《观光旅馆业管理规则》。

美国有严格的酒店经营许可，公寓以及其他住宿业的经营体均须获得相关的政府经营许可。例如，美国参议院行业管理委员会投票决定新建酒店。2012年1月9日，美国参议院行业管理委员会以7票赞成、3票反对，通过了在南佛罗里达新建3家拉斯维加斯式的豪华大型赌场酒店。

中国2004年7月1日起投资酒店业不需要行政许可。由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第四次会议于2003年8月27日通过、2004年7月1日起施行的《中华人民共和国行政许可法》第十三条规定：通过下列方式能够予以规范的，可以不设行政许可：（一）公民、法人或者其他组织能够自主决定的；（二）市场竞争机制能够有效调节的；（三）行业组织或者中介机构能够自律管理的；（四）行政机关采用事后监督等其他行政管理方式能够解决的。

赵焕焱认为这个规定非常正确，有效扼制了审批腐败。可惜由于目前还存在的问题在是：酒店投资的目的多元化（投资时候不打算盈利）使市场竞争机制无法有效调节；行业组织不是同业公会而无法自律管理（对行业困难没有切肤之痛）。

实现行业全覆盖管理

目前我国住宿业的管理政出多门，没有全覆盖的行业管理，更没有全行业的数据服务。住宿业的服务对象包括商务活动者、旅游者、社团活动者、公务活动者，等等，因此无法以单一对象为依据归口管理。首先需要统一行业归属，目前文化和旅游部、商务部称饭店；证券界称酒店（搬用香港命名办法，有客房为酒店、无客房为酒楼）；统计局称旅馆；政府文件称宾馆；民宿、共享经济等等层出不穷。赵焕焱建议以客房为行业标志实行住宿业全覆盖统一管理。

协会逐步向同业公会发展

2007年，《国务院办公厅关于加快推进行业协会商会改革和发展的若干意见》（国办发[2007]36号），对拓展行业协会职能、推进行业协会管理体制改革、加强行业协会自身建设、完善扶持政策等方面提出了明确要求。

2009年，《国务院关于加快发展旅游业的意见》（国办发[2009]41号）明确提出了旅游协会改革的时间表，“五年内，各级各类旅游行业协会的人员和财务关系要与旅游行政管理等部门脱钩。”

中国酒店业新协会决不能做表面文章的改变，需要有脱胎换骨的改变才能担当历史使命，只有具备规定游戏规则和进入门槛的同业公会才可能出现脱胎换骨的变化。新型协会逐步向同业公会发展，上海现在已经有银行业等同业公会，然而上海108年前就有旅馆业同业公会。1911年，上海少数客栈为应付种种环境，自发组织上海旅栈业公所，成为最早的同业组织。在同业公会之前的过度时期，地方政府应该对住宿业总接待人数与实际能接待人数进行信息化，采取商业承载力的方式进行审批干预，或举行听证会，对后进者进行设限。

研究住宿业员工最低工资

2017年5月27日，国家统计局发布2016年平均工资数据，住宿业平均收入继续蝉联最低亚军。非私营单位年平均工资最低的三个行业分别是农林牧渔业33612元、住宿和餐饮业43382元、居民服务、修理和其他服务业47577元，分别为全国平均水平的50%、64%和70%。最高与最低行业平均工资之比为3.64，与2015年的3.59相比，差距略有扩大。私营单位年平均工资最低的三个行业分别是农林牧渔业31301元、住宿和餐饮业34712元、居民服务、修理和其他服务业35824元，分别为全国平均水平的73%、81%和84%。

住宿业品牌争取进入中国服务名片

酒店管理是第三产业中的新型服务业，应该大力发展。我国发展现代服务业的潜力很大，中国酒店业的首要任务是从酒店投资走向酒店管理。我国发展酒店管理业的关键要抓住发展具有独立知识产权的品牌，落实国家关于发展文化软实力的要求，改变重投资轻管理、重硬件轻软件的情况，这既是中国经济转型的要求，也是中国服务走向全球的前提条件。

中国酒店集团的前途和竞争关键是知识资本，知识资本表现为独立自主知识产权的高端酒店品牌。酒店业应该是酒店管理业而不是酒店投资业，如果是酒店投资业就是房地产企业了。目前中国是酒店投资的大国，但却是酒店管理的小国。中国酒店业的首要任务是从酒店投资走向酒店管理。我国发展酒店管理业的关键要抓住发展具有独立知识产权的品牌，落实国家关于发展文化软实力的要求，改变重投资轻管理、重硬件轻软件的情况，改变本土高端酒店品牌边缘化的现状，这既是中国经济转型的要求，也是中国服务走向全球的前提条件。

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