【经典阅读】查理芒格：巴菲特背后的神秘人
宏赫理财：honghefp
作者：韦夏怡
来源：经济参考报 时间：
2010-10-18
9月的最后4天，股神巴菲特带着他的团队以参加比尔·盖茨在北京举办的慈善晚宴的名义来到中国。媒体和公众纷纷聚焦于巴菲特与比尔·盖茨如何忽悠国内的富人们捐钱做慈善，但回过头来看，4天的慈善行却基本成了比亚迪的广告时间。
在中国的近100小时，巴菲特走访了深圳、北京和长沙等，其行程几乎全部与比亚迪有关。据说，几天内，巴菲特和芒格不是穿着有比亚迪标识的T恤衫，就是打着比亚迪的领带，句句比亚迪、王传福。如此看来，股神的中国之旅分享的更多的不是慈善，而是比亚迪的点点滴滴，股神终究为的还是自己的投资。
是什么让巴菲特如此钟情并卖力的宣传比亚迪?这一切还要归功于一位与他相交半个世纪的“隐形的大师”———查理·芒格。
带着比亚迪的股票进坟墓
如果不是查理·芒格，比亚迪或许永远进入不了巴菲特的视线。
9月28日，巴菲特、比尔·盖茨以及查理·芒格在王传福的陪同下，参观了比亚迪在深圳的生产基地，并参加了随后位于坪山新区的比亚迪总部举办的论坛活动。在当天的交流会上，巴菲特又一次讲述了查理·芒格曾经三次劝说他投资比亚迪的经历，“我和查理相处51年，他一共给过我三个推荐投资的电话，前面两次也都很不错，第三次就是建议投资比亚迪。我一开始没有马上采取行动，他就打电话来说，如果你不投王传福，就错过第二个亨利·福特了，我不为所动;他又打电话来说，你不投就错过第二个爱迪生了，我还是不为所动;第三次他打电话来，说你再不投就错过第二个比尔·盖茨啦，我一听立马就投了”。
巴菲特在接受媒体采访时说，投资比亚迪是查理的主意。当他遇到天才，看到其公司以务实的方式经营，他就会激动万分。而查理·芒格自己也曾表示， “我们投资之所以取得巨大成功，是因为我们在投资家和企业家两个角色中转换，我知道什么是最好的企业，什么生意是最棒的生意，我知道什么样的企业能创造巨大价值。”
在近日被问及“为什么会对比亚迪如此着魔”时，查理·芒格就肯定的表示，“王传福没有公开募股，而是把股票分给自己的员工，这是儒家的文化。亚洲国家的公司内部有裙带关系，但是比亚迪公司就没有王传福的裙带关系。他工作起来真的很努力，他希望员工通过技能和奉献得到提升。对投资者来说，这样的体系更好，公司的管理也比家族企业的管理更好”。
一位评论人士就曾表示，从伯克希尔迄今对比亚迪的投资回报看，芒格可能不只是遇到天才。他或许本身就是个天才。2008年，伯克希尔决定投资 2 .32亿美元收购比亚迪10%的股权。巴菲特在致股东信中说，目前这10%的股权价值19.9亿美元，从而令这笔投资的价值超过了伯克希尔公司其他一些知名度较高的普通股持股对象，如强生、康菲石油公司以及U .S . B ancorp。银行等等。
近来，比亚迪的发展遭遇到了一系列的困难，其汽车销量自4月开始出现了连续5个月的环比下滑，公司原先预计的今年80万辆产销量也随之下调到了 60万辆。同时，公司还逐渐暴露出了渠道扩张过快、车型单一的弊端，个别经销商不堪库存重负而选择退网。一系列的问题也让比亚迪的股价从4月开始出现漫长的调整。在巴菲特来华前，曾有消息传出，称巴菲特来华时将宣布出售比亚迪的股份。
在这样复杂的环境下，股神和挚友查理·芒格的出现似乎也显得很自然了。4天时间内，他们的一切行为似乎都是在表达对比亚迪坚定的信心和长期持有公司股票的决心。他们出现在比亚迪销售突破100万辆庆功会上，为比亚迪和南方电网合作“站台”，助阵比亚迪M6发布仪式，出席比亚迪援助西藏的慈善捐赠，另外，还见证了长沙K 9电动客车下线，巴菲特甚至还免费与上千名比亚迪经销商共进了晚餐。据说，在几乎所有活动的公开场合，巴菲特对其2008年9 月投资的比亚迪一直不吝溢美之辞。在巴菲特力挺比亚迪的同时，股价的反应也最为迅速，受巴菲特效应提振，比亚迪股价在巴菲特抵华首日就震荡攀升，收报 57 .65港元，升4 .25%;此外，摩根士丹利也将比亚迪股份评级从中性上调至增持，目标价从56港元上调至66港元，以反映出可再生能源业务的上升潜力以及估值的吸引力。
态度坚决的查理·芒格甚至在接受采访时明确否认了抛售比亚迪股票的传闻，“抛售比亚迪股票?那不是我的风格，作为芒格家族的一员，我会带着比亚迪的股票进坟墓”。查理·芒格同时强调了其持有的理由，不是根据股市的暴涨暴跌来决定购买哪一只股票，而是经过审计企业的长期表现来做决定的。
芒格看好比亚迪重要的一点就是，他坚信新能源是振兴经济的关键。当被问到什么可以有效地帮助美国振兴经济的时候，芒格说：“如果我是这个国家的铁腕人物的话，我就会推动你所见过 的 最 大 的 基 建 计 划 ， 从 再 生 能 源 中 获 得电力”。他认为，迅速地利用太阳能建立一个巨大的基础设施，才是一个扎扎实实的想法。而9月份，比亚迪在美国就与洛杉矶水电局签署了可再生储能电网项目的合作计划，利用其高垂直整合度的整体性铁电池储能技术，协助洛杉矶市水电局更好地储存包括风能及太能能在内的绿色能源。
跨越半个世纪的挚交
此次的中国之行，很多人再次见证了巴菲特和芒格难得的友谊。据说，比芒格小六岁的巴菲特处处照顾着芒格。芒格的视力和听力并不好，但说起话来滔滔不绝，坐在台上发言时往往忘了翻译的存在。这时巴菲特就会拉他的衣袖，然后指着翻译站的方向，提醒芒格给翻译时间，几次之后，芒格竟然形成了条件反射，只要巴爷一碰他，他就会马上闭嘴。
巴菲特和芒格持续半个世纪的友谊一直是投资界的美谈，两人的兄弟深情是很多人可望而不可及的。
遇到芒格那年，巴菲特才29岁，而芒格已是34岁。与芒格早已与一些合作伙伴建立密切关系不同，巴菲特此前一直是独家经营，那时他正在筹措自己的巴菲特合伙基金。
查理·芒格和巴菲特两人是一见如故。“查理把我推向了另一个方向，而不是像格雷厄姆那样只建议购买便宜货，这是他思想的力量，他拓展了我的视野。我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类，否则我会比现在贫穷得多。”巴菲特曾这样坦言。而芒格也承认了他们共同的 价 值 取 向 “ 我 们 都 讨 厌那 种 不 假 思 索 的承诺，我们需要时间坐下来认真思考，阅读相关资料，这一点与这个行当中的大多数人不同。我们喜欢这种‘怪僻’，事实上它带来了可观的回报”。
他们二人合作上演了一连串经典的投资案例。他们先后购买了联合棉花(24700,285.00,1.17%)商店、伊利诺伊国民银行、茜氏糖果公司等，并创立新美国基金。1978年，芒格正式担任伯克夏·哈撒韦公司的董事会副主席至今。一位合伙人曾感叹道“芒格把商业法律的视角带到了投资这一金融领域，他懂得内在规律，能比常人更迅速准确地分析和评价任何一桩买卖，是一个完美的合作者。查理与沃伦 比 你 想 象 的 还 要 相 像 ， 沃 伦的 长 处 是 说‘不’，但查理比他做得更好，沃伦把他当做最后的秘密武器”。
查理·芒格的思维与众不同，他常常站在投资理论系统之外想问题。比如，他在谈到自己的投资体验时认为，深刻理解怎样变成一个卓越的投资者，有助于成为一个更好的经营者，优秀的品性比大脑更重要。“许多IQ很高的人却是糟糕的投资者，原因是他们的品性缺陷。我认为优秀的品性比大脑更重要，你必须严格控制那些非理性的情绪，你需要镇定、自律，对损失与不幸淡然处之，同样地也不能被狂喜冲昏头脑”。
躲在大师幕后低调的大师
在近半个世纪的岁月里，巴菲特和他的伯克夏·哈撒韦公司太过耀眼，即便是傲气十足的金融天才们都无不崇敬他。然而，他的大儿子却说，“我爸爸是我所知道的‘第二个最聪明的人’，谁是N o.1呢?查理·芒格。”
这位年近90岁的老人从1978年以来一直是巴菲特的黄金搭档。但是，太过低调的查理·芒格也是近几年才被人略知一二。有人就曾评说，作为巴菲特的“幕后智囊”和“最后的秘密武器”，查理·芒格在外界的知名度、透明度一直很低，其智慧、价值和贡献也被世人严重低估。
资料显示，1924年1月1日，查理·芒格出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。1948年，他以优异的成绩毕业于哈佛大学法学院，并直接进入加州法院当了一名律师。在成为一名律师的同时，查理·芒格还开始投资证券以及联合朋友和客户进行商业活动，他在其间的一些案例已被编入了商学院的研究生课程。
在经历一次成功买断后，芒格开始意识到收购高品质企业的巨大获利空间“一家资质良好的企业与一家苟延残喘的企业的区别在于，前者一个接一个地轻松作出决定，后者则每每遭遇痛苦抉择”。此后，查理·芒格又开始涉足房地产投资，并在一个名为“自治社区工程”的项目中赚到他人生中的第一个百万美元。查理· 芒格借助他在其他领域取得的经验和技巧，在房地产开发与建筑事业上屡有斩获。
芒格是巴菲特的黄金搭档，然而他自身却十分低调，对巴菲特也十分的尊重。有人曾问芒格，“你和巴菲特半个世纪的友谊是不是巴菲特成功的重要因素，尽管巴菲特经常抛头露面，而你十分低调，但还是有人认为你比巴菲特更重要，对此你怎么看?”芒格则表示，“完全不是这样!巴菲特才是最重要的，他比我重要得多，他是一把手，我是二把手，我只能说我在他的事业发展中起到了一定的作用而已。他在幕前我在幕后，这不是有意的安排，是自然而然形成的局面，我觉得这样很好;我没有他那么显赫重要，对此我没有一点遗憾，我其实比较喜欢这样在幕后。”
一位有趣的怪老头
对于查理·芒格的印象可能更多的是不苟言笑、沉默寡言，以及在股东大会上只会说“我没有什么可补充的”。
不过，在罗杰·洛文斯坦的《沃伦·巴菲特传》和珍妮特·洛的《查理·芒格传》中，我们却能瞥见一个多话、有趣的叫查理·芒格的怪老头。
据说，芒格每隔一段时间，他都会发表一次长篇大论，说得又多又快，没有人能打断他或者更换其他话题。在一次晚餐聚会上，主人拦住他的好友马歇尔，拜托他到另外一个房间把已经喝了好几杯酒的芒格拉出来，因为他正对着其他客人大谈不同宗教中对于天堂的描述，而其他人却插不上一句嘴。还有一次，芒格先生与马歇尔一起参加一个晚会。但是差不多在整个晚会上，只有芒格一个人声音洪亮，颠三倒四地独白着，前言不搭后语，说着一些稀奇古怪的事情，因为芒格先生觉得这样很有趣味。最后，主人实在忍无可忍了，只好恳求马歇尔说：“你能让查理闭嘴吗?别人都没法儿说话了。”
芒格先生曾经控制一家医院。他每隔几个星期就要召集一次会议。当所有成员在那里齐聚的时候，芒格猛然间把门打开，大踏步地走进来，坐在会议桌尽头，独自滔滔不绝地说了三、四十分钟：“这家医院有很多问题，分别是这些、这些和这些。”
芒格除了能说，其行为也往往是独特、有趣的。据说，巴菲特与芒格有一次沿着曼哈顿的一条街道边走边讨论一项并购事宜。走着走着，环顾四周，路人以奇怪的眼神望着巴菲特，巴菲特这才发现只有他自己一个人在自言自语，而原来与他并肩的芒格却无影无踪了。后来巴菲特才知道，原来这个家伙突然想起要去赶一班飞机，于是就这么悄无声息地跑掉了。
芒格非常崇拜本·富兰克林。有一次他对合伙人古瑞恩说：“我们来塑一个富兰克林的头像吧，要看来既和蔼又智慧，在基座上刻上他的名言。”古瑞恩坚决不同意：“查理，这完全是瞎胡来，我们的员工可不是来布道的，还是干点让人愉快的事情吧。”芒格考虑了一会说：“我觉得你说的对。”可是没过多久，他又请一个艺术家做了20个半身塑像，自己留了一个，剩下的则送给其他人。
背景资料
查理·芒格的经典语录
1、我认识一位制造钓钩的人，他制作了一些闪闪发光的绿色和紫色鱼饵。我问：“鱼会喜欢这些鱼饵吗?”“查理”，他说，“我可并不是把鱼饵卖给鱼的呀”。
2、我想自己不是受到良好教育的典范，我是自己学会通过阅读而获取自己想要的信息的。我一生中常常如此。我经常是更喜欢已经作古的杰出导师而不喜欢仍在人世的老师。
3、在遭遇一件令你难以接受的悲剧时，你永远也不能因为摆脱不掉它的困扰、在生活中再屡遭失败而让这一件悲剧变成两件、三件。
4、生活就是一连串的“机会成本”，你要与你能较易找到的最好的人结婚，投资与此何其相似啊。
5、我喜欢资本家的独立。我素来有一种赌博倾向。我喜欢构思计划然后下赌注，所以无论发生什么事我都能泰然处之。
6、一个素质良好的企业和一个苟延残喘的企业之间的区别就在于，好企业一个接一个轻松地作出决定，而糟糕的企业则不断地需要作出痛苦的抉择。
7、如果你的思维完全依赖于他人，只要一超出你的领域，就求助专家建议，那么你将遭受很多灾难。
8、我从不为股票而支付内在价值，除非像沃伦·巴菲特那种人所掌管的股票，只有很少人值得为了长期利益投资一点，投资游戏总是蕴含考虑质量与价格，技巧就是从你付出的价格中获得更好的质量，很简单。
9、不要同一头猪摔跤，因为这样你会把全身弄脏，而对方却乐此不疲。
10、人们低估了那些简单大道理的重要性。我认为，在某种意义上说，伯克夏·哈萨维是一个教导性的企业，它教会一种正确的思维体系。最关键的课程是，一些大的道理真的在起作用。我想我们的这种渗透已经起到了非常好的作用———因为它们是如此简单。
11、所谓投资这种游戏就是比别人更好地对未来作出预测。你怎样才能够比别人做出更好的预测呢?一种方法是把你的种种尝试限制在自己能力许可的那些个领域当中。如果你花费力气想要预测未来的每一件事情，那你尝试去做的事情太多了。你将会因为缺乏限制而走向失败。
12、我与巴菲特工作这么多年，他这个人的优点之一是他总是自觉地从决策树的角度思考问题，并从数学的排列与组合的角度思考问题。
13、分散投资只会令自己分身不暇，宜重锤出击，集中火力专攻少数优质企业，创富路上便能一本万利。
14、人类并没有被赋予随时随地感知一切、了解一切的天赋。但是人类如果努力去了解、去感知———通过筛选众多的机会———就一定能找到一个错位的赌注。而且，聪明的人会在世界提供给他这一机遇时下大赌注。当成功概率很高时他们下了大赌注，而其余的时间他们按兵不动，事情就是这么简单。
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