【护城河评级】兔宝宝(B+)
宏赫理财上市公司
护城河评级系列
公司名称:德华兔宝宝装饰新材股份有限公司
GICS行业: 原材料
主营业务:装饰板材、其他装饰材料、地板、衣柜、木门、互联网服务、科技木、胶粘剂、原木
股票代码:002043
上市日期:2005年05月10日
当前市值:127亿
截止2017年一季度,近四季滚动营收数据:
营业总收入:29.63亿
净利润:2.86亿
经营活动产生的现金流净额:3.84亿。
营业收入、归母净利润和经营性现金流量复利增长率一览:
近十年营业收入、净利润、现金流及未来三年预测图
(预测值为机构一致预期均值,只作参考不一定靠谱)
近四季滚动净利润和营业收入及增长率趋势图
单季度净利润和营业收入及增长率趋势图
近四季经营活动产生现金流净额及增长率
近五年现金周转周期
现金周转周期是考量企业日常运营环节的现金流状况,优先关注那些该指标小于60的企业,负数更为优,表示企业的还款周期远大于存货变现期。
总资产收益率(ROA)均值、净资产收益率(ROE)均值及净利率均值一览:
近十年盈利能力趋势图
近四季ROE及ROIC趋势图
ROIC十年均值:6.4%;五年均值9.0%;近四季TTM:22.1%。
关于ROE和ROIC若一定要将问题简单归结的一个指标的话,便看ROE。
巴菲特控股管理的伯克希尔公司制定的业绩衡量标准是15%的净资产收益率以上。
判断企业价值扩张期:ROE能达到的高度、ROE维持在高水平持久性、ROE的增长能力。
投入资本收益率ROIC,是一个久经考验的分析资本收益的比率,这个比率调整了资产收益率和净资产收益率的某些特性。
拥有持续较高ROIC的企业如皇冠上的明珠,要占据你组合的重要位置。
近十年权益乘数、总资产周转率及净利率均值分别为:1.70、1.27、4.3%。
近五年权益乘数、总资产周转率及净利率均值分别为:1.29、1.40、4.7%
去年末权益乘数、总资产周转率及净利率均值分别为:1.27、1.70、9.7%。
杜邦分析趋势图
宏赫理财建议关注未来杜邦指标趋势呈现:低杠杆或适度杠杆+周转率接近或大于1且有向上趋势+稳健增长的中高净利率。
宏赫理财独家六指标分析模型,蓝色线为六指标的数值,红色线为优秀水平线。低于红色线为优秀。六指标可判别企业轻重资产性质和折溢价性。据过往经验,一般而言蓝色六指标处于红色线下方越多,企业偏向于轻资产运营且大多股价回撤较小和有经常性溢价。
[注]:以上图表数据来源:宏赫理财研究中心,iFinD。
实际控制人:丁红敏
第一大股东:德华集团(29.19%)
重要股东:---
最新十大股东
近三年股东户数变化表:
宏赫理财护城河得分涉及下面四项评分评测,其中1、3项为定量分析评分;2、4项为定性分析得分,打分标准涉及企业财务分析、商业模式、经营特性、行业周期、现金流、企业文化、管理团队以及企业存续周期等内容,具体四项得分如下:
企业财务护城河得分:3.20
企业经营护城河得分:3.38
企业现金流护城河得分:4.52
企业护城河持续性得分:3.73
兔宝宝
宏赫护城河评测最终得分:【3.68】;
宏赫评级【B+】(高度防守)。
说明:本护城河得分满分为5分,达到或接近5分表示该公司具备较强护城河(较强抵御竞争对手的能力)。大部分公司在2-6分区间,分值越高意味着企业竞争优势越强。详细说明请在留言框输入关键字“护城河”查看。
估值是个很艺术的动作,无论是价格乘数还是现金流贴现,对于未来增长率的使用便是无法避免的变量。即使同样的价值投资者,对于同一个投资标的,给予的心理价位也不尽相同,其与对企业前景的判断以及个人风险承受力直接相关。宏赫估值系统以现金流贴现为基,结合价格乘数做对照验证,并赋予概率分析。结论仅供模糊判断参考。
估值
季报追踪-兔宝宝:最新经济护城河得分【3.68】,宏赫评级【B+】(高度防守)。现金流贴现计算当前内在价值中枢参考:市值【112亿】即每股【13.05】;1.5年期价值波动可能区间参考【92-150亿】即当前(10.64-17.37元),14.5元对应综合收益空间【8%】。(更多公司护城河评级请关注公众号honghefp;微信交流群honghe918)
声明:以上内容只作模糊判断参考,不构成投资建议,风险投资者自负。定制护城河请在公众号留言栏输入“定制”
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