宏赫周览 | 第38周(170918)
中股:4314.45点,市盈率15.54倍。
美股:2500.23点,市盈率21.61倍。
1周回顾与展望
上证指数收于3353.62点,上周5个交易日成交13209亿。日均成交2641亿。
今年以来各月全部A股成交金额分别为1月6.70万亿,2月8.02万亿,3月11.52万亿,4月9.16万亿,5月8.07万亿,6月8.43万亿,7月9.72万亿,8月11.73万,9月以来6.66万亿。
既然是上行趋势便不会给等待大回调的人以机会,就像下行趋势也不会给那些博大反弹的人以机会。
多数投资者看到大盘的上涨便开始恐高,正如同3000点下方的它们恐低。低买高卖,说起容易,做时难。更别提“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”的老巴之境界了。
读贯众多投书,不如潜心卡耐基之“人性的弱点”……
本月初策略展望请参考【A股市场钟摆位置170831】。
2当前各类指数市盈率一览
截止上周末各类指数市盈率TTM
目前代表A股整体的中证800指数市盈率达15.54倍。指数上周基本横盘整理。继续围绕着钟摆的中值在慢牛前进。
各版块所处区间:
创业板:合理区间
上证50:合理区间
沪深300:价值显现期
中证500:价值显现期
标普500:高估区间
纳斯达克:价值显现期
总体策略参考为:
高估区间:减持
合理区间:持有
价值显现期:开始定投;
价值有吸引力区:陆续增持;
价值非常有吸引力区:加大增持力度。
遍地是黄金区:到不到看老天的安排了……
今年以来各版块涨跌幅一览:
今年以来截止7月底是低市盈率的大周期类个股的估值修复行情,8月以来是创业板超跌反弹行情,整体市盈率围绕市场钟摆中值慢牛前进……近期投资者或许会关注到众多私募基金开始频频调研医药股,从上表可看端倪,逆向投资而已。
海那边:维持我们之前观点:美股标普500指数或会到25倍市盈率(当前业绩对应2892点),但在22倍上方的美股随时终止上行也非常正常。
【基金】
定投中证500指数基金应该是一个着眼于长期投资的可以开始的投资策略。
定投创业板指数基金也从8月1月起成为可以开始的策略。并在创业板估值进入价值区间进行增持。
对最近两年行业基金收益率跌幅榜上寻找标的开始布局或定投:比如移动互联基金,文化娱乐基金。(参考标的:汇添富移动互联;嘉实文体娱乐)
一次性买入基金标的选择:宏赫优选20基金。(详见本公众号基金评级系列)
港股基金:建议配置15%比例资金在投资港股市场的基金。(参考标的:嘉实沪深港精选、富国中小盘)
美股基金:继续定投房地产信托基金REITs,或以房产和基建为主要投资对象的优质基金。
【股票】
最后一批低市盈率(绝对值低)的个股向终点冲刺,终点为10月16日--6124十年祭。
创业板由于反弹过快,已经离开价值显现期进入合理区间,可以陆续挖掘估值潜伏。但若继续大幅向上则相对吸引力减弱,你有足够的时间去研究并潜伏未来之星。
投资不是非此即彼,开始淡化漂亮50等概念板块,围绕业绩周期核心展开挖掘个股。
思考中美历史和文化的差异,挖掘具备竞争优势并带有独特中国基因的优秀上市公司。
上证指数自成立以来年均复合回报率:14.04%。近十年(-4.50%)
中证800指数成立以来年均复合回报率:12.19%。近十年(-1.96%)
标准普尔500指数同期年均复合回报率:5.86%。近十年(5.35%)
3一周数图
全部A股当前总市值56.92万亿;占上年度GDP比率:78.9%
4基金数据
公募基金规模
据同花顺统计,截止2017年8月底,公募基金总数达4501只,资产净值规模10.19万亿,占A股总市值18.0%。
私募基金规模
截至2017年7月底,基金业协会已登记私募基金管理人20110家。已备案私募基金58734只,管理资金规模9.95万亿元,占A股总市值18.0%;私募基金从业人员22.53万人。
私募基金管理人按基金总规模划分,管理规模在1亿元-10亿元的4332家,10亿元-20亿元的598家,20亿元-50亿元的522家,50亿元-100亿元的199家,100亿元以上的176家。
5经典回顾
6一周城市---旧金山
所属地区:美国加利福尼亚州
地理位置:北纬37°,西经122°
面积:600.6平方千米
人口:85.2万(2014年)
GDP:4028.17亿美元(2013年)