【护城河评级】金沙中国
宏赫臻财上市公司护城河评级系列
本系列研究最初基于对上市公司竞争优势(护城河)的强弱进行评分,随着模型项目的不断成熟和增加,目前大家权且可将“护城河”看作是广义的,我们旨在对一家上市公司的基本面投资价值进行评分和评级。[当前版本:H1.22]
1公司出镜
金沙中国上市8.1年,实现年均复利回报率20.31%
2营收一览
营业收入、归母净利润和经营现金流净额复利增长率一览:
近十年营业收入、净利润、经营现金流趋势图
单季度净利润、营收及同比增长率趋势图
近四季度净利润、营收及同比增长率趋势图
3现金流
近四季经营活动产生现金流净额及增长率
近五年现金周转周期
现金周转周期是考量企业日常运营环节的现金流状况,优先关注那些该指标小于60的企业,负数更为优,表示企业的还款周期远大于存货变现期。
4盈利能力
总资产收益率(ROA)均值、净资产收益率(ROE)均值及净利率均值一览:
盈利能力趋势图
近四季ROE及营收增长率趋势图
关于ROE
若一定要将问题简单归结的一个指标的话,便看ROE。
巴菲特控股管理的伯克希尔公司制定的业绩衡量标准是15%的净资产收益率以上。
判断企业价值扩张期:ROE能达到的高度、ROE维持在高水平持久性、ROE的增长能力。
5杜邦分析
近十年权益乘数、总资产周转率及净利率均值分别为:2.52、0.60、17.3%。近五年权益乘数、总资产周转率及净利率均值分别为:1.85、0.70、22.0%
近四季权益乘数、总资产周转率及净利率均值分别为:2.02、0.61、18.4%。
杜邦分析趋势图
宏赫理财建议关注未来杜邦指标趋势呈现:低杠杆或适度杠杆+周转率接近或大于1且有向上趋势+稳健增长的中高净利率。
6宏赫基本面六指标
宏赫理财独家六指标分析模型,蓝色线为六指标的数值,红色线为优秀水平线。低于红色线为优秀。六指标可判别企业轻重资产性质和折溢价性。据过往经验,一般而言蓝色六指标处于红色线下方越多,企业偏向于轻资产运营且大多股价回撤较小和有经常性溢价。
[注]:以上图表数据来源:宏赫理财研究中心,iFinD。
7重要股东
主要股东数据
实际控制人:ADELSON Sheldon Gary 70.08% (20170630)
8宏赫护城河评分
宏赫理财护城河得分涉及下面四项评分评测,其中1、3项为定量分析评分;2、4项为定性分析得分,打分标准涉及企业财务分析、商业模式、经营特性、行业周期、现金流、企业文化、管理团队以及企业存续周期等内容,具体四项得分如下:
企业财务护城河得分:5.17
企业经营护城河得分:6.06
企业现金流护城河得分:3.81
企业护城河加固性得分:4.03
金沙中国
宏赫护城河评测最终得分:【4.82】;
宏赫评级【A】
说明:本护城河得分达到或接近5分表示该公司具备较宽护城河(较强抵御竞争对手的能力)。大部分公司在2-6分区间,分值越高意味着企业竞争优势越强。详细说明请在留言框输入关键字“护城河”查看。
建议投资评级为“A-”级以上的公司。
9估值参考
估值是个很艺术的动作,无论是价格乘数还是现金流贴现,对于未来增长率的
使用便是无法避免的变量。即使同样的价值投资者,对于同一个投资标的,给予的心理价位也不尽相同,其与对企业前景的判断以及个人风险承受力直接相关。宏赫估值系统以现金流贴现为基,结合价格乘数做对照验证,并赋予概率分析。结论仅供模糊判断参考。
港股追踪-金沙中国:最新经济护城河得分【4.82】,宏赫评级【A】(銅牆鐵河)。现金流贴现计算当前内在价值中枢参考:市值【2804亿RMB】即每股【41.86港币】;1.5年期价值波动可能区间参考【2214-3545亿RMB】即当前(33.05-52.92港币),47元对应综合收益空间【6%】[40%综合空间对应股价35.50](更多公司护城河评级请关注公众号honghefp;微信交流群honghe918)
声明:以上内容只作模糊判断参考,不构成投资建议,风险投资者自负。
历史评级一览:(更多评级点这里)
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