查看原文
其他

【私募评级】华山论剑-之-兴聚

2018-03-02 臻选私募的 宏赫臻财


宏赫臻财私募基金评级-华山论剑


导读

华山论剑系列为本公众号私募基金公司整体研究内容,旨在对一家知名私募公司旗下所有股票方向投资的私募基金之投资能力进行整体性评级,由于绝大多数私募基金基本都是由其核心人物担任投资经理,故该评级也适用于 36 36131 36 13324 0 0 3725 0 0:00:09 0:00:03 0:00:06 3725对该基金经理的评级,宏赫理财推荐投资者关注并适时投资评级为“A-”级别以上的基金。[ 版本:1.7 ]



本期列阵:上海兴聚


核心人物:王晓明

代表产品管理3.2年,实现年均复利收益率【19.23%

宏赫私募评级【B



华山论剑已列队阵营

北京淡水泉和聚星石源乐晟拾贝、神农、格雷、云程泰、鸿道

上海重阳朱雀景林世诚、兴聚、从容、智德

深圳:展博、翼虎东方港湾、民森、林园

西藏长金


  • 公司创办时间:2014年4月

  • 管理主基金:19只;盈利产品:22只

  • 公司资产管理规模:私募证券顾问管理(1-10亿); 私募证券自主发行(10-20亿)

  • 评级范围:该公司旗下成立一年以上,且近半年时间内有公布净值的私募基金,共有10只。评级TOP如下:



宏赫私募一表定业绩TOP

数据来源:宏赫理财研究中心,iFinD


评级解读



优异级别:在可评级范围的10只私募基金中,有0只基金达到了宏赫基金评级的“优异”级别,即AA级以上(目前优异前五:景林13只、淡水泉8只、源乐晟6只、星石5只、朱雀3只)


优秀级别:达到宏赫评级优秀“A”级以上的共有1只,占比10%


良好级别:达到宏赫评级良好“B+”级之上的有0只,占比0%


代表产品:


  • 成立最早产品中信信托-兴聚1期,在成立的3.4年时间里实现了年均11.23%的年均复合收益率,同期指数为14.19%。战胜指数-2.96个百分点。评级达【D】级别。

  • 有效代表产品兴聚财富1号,在成立的3.2年时间里实现了年均19.23%的年均复合收益率,同期指数为6.09%。战胜指数13.14个百分点。评级达【B】级别。



五年考核:本评级期,成立五年以上的基金有0只,占比0%其中A级别以上有0只,五优率0%




代表产品对决指数



我们再来看看其旗舰产品与“华山主持”年度收益率的对决记录

注:华山主持为中证800指数



回合战

在2015-2017年度的3个完整年度回合里,兴聚财富1号与华山主持回合战比分为:3:0,胜率100%。


正收益概况

  • 3年期间2年录得正收益,年度正收益实现能力值67%;

  • 同期指数有2年实现正收益,能力值67%。

  • 最大跌幅年度2016年,-11.15%;

  • 最大涨幅年度2017年,44.66%;

  • 战胜指数最大幅度年度2017年,战胜指数29.50个百分点;

  • 落后指数最大幅度年度---年,落后指数---百分点。


回合战果

3年光阴里兴聚财富1号年均复利回报率20.49%,华山主持4.70%。完胜华山主持。经指数相对收益调整后复利值:22.79%,站上宏赫私募优秀业绩第难度线。




宏赫私募-华山论剑奖牌榜


目前已经亮相登场过的私募基金斩获奖牌榜

得金率:该公司基金业绩获得金牌及以上只数占比。即业绩得到宏赫评级优秀“A”级别以上的只数占比。五优率:该公司成立五年以上的基金里业绩评级为“优秀”的比率。100%意味着你只要买入该私募公司旗下任何一只基金,持有五年后业绩100%会实现“优秀A”级别以上。五上年复:成立五年以上的基金自成立日起的年化收益率均值。


本奖牌榜展现私募公司夺牌实力,但夺牌数量较多的大多发行规模已经较大,并不绝对是最适合投资者选择的基金,投资者可以参考得金率、五优率和五上年复等指标结合自身特点选择。也可直接参考“投资系数”排名,系数越大越值得投资。


兴聚投资目前摘得0钻1金0银0铜,暂列奖牌榜20位。


对比公募


以业绩提成为生存基因的私募基金,其实际业绩理论上要强于以规模扣费为生存基因的公募基金,在我们完成的一些公募基金的评级中,几乎很难见到钻石奖牌的基金,目前只有傅鹏博管理的兴全责任和谢治宇管理的兴全合润分级实现AA级别的突破。下表为部分已完成公募基金宏赫评级的奖牌榜:




投资团队、理念、策略


公司介绍


上海兴聚投资管理有限公司成立于2014年4月,是专业从事证券投资的私募基金。中国证券基金业协会颁发的私募基金管理人资格证书登记编号:P1001765。上海兴聚投资管理有限公司是由原兴业全球基金管理公司副总经理、投资总监、明星基金经理王晓明联合资深投资界人士共同组建的,专业从事证券投资的资产管理公司。公司核心投资管理人员均长期在国内大型公募基金管理公司任职, 拥有百亿资金管理经验,并取得了非常优秀的回报率。团队研究行业覆盖各主要行业,通过前瞻的宏观研究,自上而下进行大类资产配置;通过深入细致的行业和公司研究,自下而上发掘投资标的,最终将两者结合来验证投资策略的有效性,并作为基金经理取得了非常优秀的回报率。


核心人物


王晓明:总经理、投资总监
复旦大学经济学硕士。 历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理。兴业全球基金创始人之一,历任兴全可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴全可转债混合型证券投资基金基金经理、兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理、投资副总监、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理。11年间带领兴业全球连续5年获得金牛基金管理公司称号,其管理过的3个基金先后获得13个金牛基金奖。个人管理规模长期在百亿以上,最高管理规模曾达300多亿。

投资理念


通过多种策略综合使用,降低组合的波动,在风险可控的基础上最求绝对收益,控制回撤,力争长期实现持续的投资回报。

自下而上优选能够持续成长的公司,顺势而为,组合投资,多种策略综合使用,在保障本金的基础上力争获得较好投资回报。

投资团队



王晓明:总经理、投资总监

复旦大学经济学硕士。 历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理。兴业全球基金创始人之一,曾担任兴全可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴全可转债混合型证券投资基金基金经理、兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理、投资副总监、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理。11年间带领兴业全球连续5年获得金牛基金管理公司称号,其管理过的3个基金先后获得13个金牛基金奖。个人管理规模长期在百亿以上,最高管理规模曾达300多亿。


赵枫:研究总监

曾任鹏华基金研究员、基金经理助理,融通基金基金经理。 2005年回国后参与筹建交银施罗德基金管理有限公司,历任基金经理、投资副总监、专户投资总监,管理公司当时规模最大的基金,具有多年海内外证券投资经验,对投资和研究有深刻理解。

张惠萍:交易总监、投资经理

复旦大学国际金融系硕士。历任兴业全球基金管理公司研究员、兴全趋势基金经理助理、兴全合润基金经理、研究部副总监,13年证券基金行业从业经历。


近五年年度收益及夏普指数一览



结语


  • 兴聚投资管理资产30亿+,成立五年以上的基金有0只,年化收益率均值为0%,达到宏赫优秀“A”评级以上的有0只,五优率0%。

  • 代表产品兴聚财富1号评级为【B】。在成立的3.2年时间里实现了年均19.23%的复合收益率。同期指数年化收益率6.09%。

  • 本期更新摘得0钻1金0银0铜,暂列奖牌榜20

  • 成立最早的兴聚1期因为受14年刚成立时指数快速拉升,未能及时建仓之原因,目前暂时评级为D。




代表产品与部分公私募经理近3年业绩比较

(150302-180302)



投资配置建议



私募基金评级系列=》

公众号:honghefp

服务号:hongheRS


  • 关于该私募基金之深度研究,请定制《宏赫理财私募基金公司研究报告》。

  • 关于宏赫基金评级的详细说明请输入关键字“评级”查看。

  • 文中略去部分请点击原文链接

  • 交流群:honghe918



点下方阅读原文查看更多原创研究


您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存