国有科技型企业，如何用好用足中长期激励政策？（上篇）

文|张利国（中国人民大学企业管理博士、国际注册管理咨询师、知本咨询执行董事）

编辑|亿亿 

国有企业推动混改的过程中，尤其关注员工中长期激励机制的设计实施，而在当前国内强调科技创新的大背景下，鼓励国有科技型企业创新实施中长期激励机制成为当前国企混改的重点强调内容之一。

大家可以发现，在提到国企混改的激励机制政策文件中，大部分会专门强调针对科技型企业或科技人员的激励机制。

国有科技型企业（非上市）如何用好用足员工中长期激励政策呢？

在此，我们结合当前已经发布的政策进行系统性梳理，基本包括项目分红、岗位分红、股权激励、项目跟投、虚拟股权、超额利润分享六种中长期激励方式。

国有科技型企业的界定

国有科技型企业的界定要结合财资[2016]4号文和财资〔2018〕54号文来看，54号文对国有科技型企业范围进行了扩容。

从大范围看，指国有及国有控股未上市科技企业（含全国中小企业股份转让系统挂牌的国有企业、国有控股上市公司所出资的各级未上市科技子企业），即法人主体未上市的国有企业都在范围内；

从具体范围看，54号文扩容到五大类，具体参阅54号文。

在此需要说明的是，除国家认定的高新技术企业外，针对其他科技型企业在推动不同形式的中长期激励机制时，对于研发费用比例（3%）、科技人员比例（10%）或科技性服务收入比例（60%）等有不同的要求，要特别需要关注。

国有科技型企业的六种中长期激励方式

第一种：项目分红

项目分红的政策依据是4号文，该种激励方式主要针对科技成果的转化收益进行激励，激励对象为与科技成果直接相关的重要技术人员。

企业可根据与技术人员约定的方式进行激励，或采取三种标准方式进行激励：

一是科技成果直接转让的情况，按净收入的不低于50%的比例进行激励；
二是科技成果作价出资的情况，按对等的出资比例提取不低于50%的比例进行激励；
三是科技成果进行转化的情况，可在连续3-5年内从每年营业利润中提取不低于5%的比例进行激励。

需要说明的是，项目分红的实施须有配套项目财务管理，即针对科技项目能够形成相对独立并边界清晰的收益计算。

项目收益分红不涉及企业股权、与企业整体收益无直接关系，国有科技型企业在其他方式难以操作的情况下，可优先选择该方式切入开展激励机制。

第二种：岗位分红

岗位分红激励的政策依据是4号文，该种激励方式主要与科技型企业的整体增量利润相关，激励对象不仅限于技术人员，也包括高级经营管理人员。

采用岗位分红激励机制需要关注几个数量限制：

一是岗位分红激励方案有效期为3年，期满后需要重新申报审批；
二是岗位分红激励对象总量不能超过企业在岗位人员总量的30%；
三是岗位分红激励总额不能超过企业当年税后利润的15%；单个岗位分红所得不高于其薪酬总额的2/3。

需要说明的是，岗位分红激励机制实施要求的条件相对严格，而且对于分红的总额或单个岗位的总额有比较明确的上限限制。

因此，针对不同的企业，可能激励的效果存在较大的差异性。

企业选择采取该种激励方式，需要在测算基础上确定是否实施或是否可起到激励的效果。

第三种：股权激励

股权激励的政策依据是4号文，该种激励方式涉及到了企业的股权，具体包括股权出售、股权奖励、股权期权三种方式。

股权出售，国有科技型企业可以以不低于资产评估结果的价格，通过协议方式将企业股权有偿出售给激励对象。

股权奖励，国有科技型企业可以以奖励的方式无偿给激励对象，但仅限于连续工作三年以上的技术人员，且激励对象必须以不低于1:1的比例购买企业股权，股权奖励的上限不超过300万元（评估价值折算）。

股权期权，该方式主要针对小、微型企业，大、中型企不允许实施股权期权。

股权期权行权需要预先约定业绩考核目标（不低于企业近3年或同行业平均业绩水平），且行权价格不低于制定股权期权激励方案时每股评估价值。

对于股权激励，一是激励机制实施不能改变国有企业的控股地位；

二是股权激励最大股权比例限制依据大、中、小/微企业分别为5%、10%、30%，而单个对象的持股比例限为3%，而不是1%。

需要说明的是，一是4号文中涉及股权奖励、股权期权的方式，激励的幅度大多情况会比较理想，但该方式很多企业利用不足，建议充分结合实际情况重点关注；

二是国有科技型企业可依据4号文可实施股权激励，但并不排除依据133号文实施员工持股计划，即企业可根据实际情况，选择适合激励效果的政策依据并设计实施股权激励机制。

针对项目跟投、虚拟股权激励、超额利润分享机制，以及可能涉及的上持下问题、科技成果作价出资等问题，见下篇。

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