小米招股书曝光!工号1000以内员工或财务自由,雷军冲击全球富豪榜

曾信誓旦旦“五年内不考虑上市”的小米，今天在香港交易所披露IPO申请文件，比创始人、董事长兼CEO雷军的承诺早了几年。

招股书显示，雷军持股比例为31.4%，联合创始人林斌持股比例为13.3%。雷军和林斌持有股份为A类股，每份可以投10票，而其他人持有的为B类股，每份可以投1票。

至此，小米成为港交所《新兴及创新产业公司上市制度咨询总结》新规4月30日生效后，首个尝试“同股不同权”的新经济公司。亦是阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO。

港交所网站截图

小米正式提交港股上市申请

在港股上市机制改革的3天后，小米正式提交了上市申请。据新京报报道，港交所知情人士称，小米最快6月上市。

小米招股书第一部分即雷军的公开信，称小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。小米的“铁人三项”商业模式：硬件+新零售+互联网服务，已经经过考验和验证。同时，向所有现有和潜在的用户承诺：从2018年起，小米每年整体硬件业务的综合净利率不会超过5%。如有超出部分，都将回馈给用户。

今早，雷军发布微博称，“IDC刚发布了第一季度智能手机全球销量报告：小米排在全球第四，同比增长高达 87.8%（全球总体下降2.9%）。”

雷军微博截图

招股书披露，小米计划将30%的IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。有消息称，小米IPO集资至少100亿美元。

招股书显示，小米2017年收入为1146.25亿元，同比增长67.5%；2017年经营利润为122.15亿元，同比增长222.7%。其中智能手机收入占比约七成。

小米招股书截图

截至2017年12月31日，由于就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损，小米集团有净负债1272亿元及累积亏损1290亿元。

据华尔街日报报道，小米在香港挂牌后料将很快在内地上市，成为首批利用中国存托凭证上市的公司之一。

雷军的身价

目前，雷军持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则他的持股比例为28%。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米控股股东。

据第一财经报道，接近小米IPO中介方人士透露，保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后短期内小米市值超过1000亿美元把握很大。

以估值700亿美元计，雷军31.4%的持股，对应至少219.8亿美元的身价；如果小米市值超过1000亿美元，雷军的身价则至少有314亿美元。

对应“2018福布斯全球亿万富豪榜“，219亿美元身价可排名43位，与杨惠妍相当；314亿美元身价则可排名24位，低于李嘉诚的349亿美元，高于许家印的303亿美元。

目前，在“2018福布斯全球亿万富豪榜“上，中国首富马化腾以453亿美元排名第17，马云以390亿美元排名第20，亚马逊创始人杰夫·贝索斯凭借1120亿美元身价排名第一。

另据媒体报道，小米员工的身家，大致可以根据工号来判断，早期进入小米的都有期权，如果不出意外，前100号员工未来都可能成为亿万富翁，前1000号员工未来也可能成为千万富翁。

巨额资金或抽离 港股承压

港股虽然通过小米弥补了错失阿里巴巴的遗憾，但同时也承受了不小的压力。随着投资者大量举债来认购新股，香港炙手可热的IPO市场通常会出现股票发行超额认购，超额认购倍数有时甚至达数百倍。

据券商中国报道，过去大半年有多只冻资数千亿元的新股上市，招股期间港股均表现乏力。以阅文集团去年11亿美元IPO为例，对阅文集团股票发行的认购锁定了相当于香港基础货币三分之一的资金。当平安好医生股票发行上周开始接受散户投资者认购时，香港一个关键的银行间利率创下近十年来的最大涨幅，但市场成交明显回落，市况亦未见明朗。

Hibor升高会影响从住房抵押贷款到企业贷款等各个方面的成本；如果每个人都使用保证金贷款来认购IPO，那么可能意味着在香港5.6万亿美元的股票市场上流动的资金将减少。

“如果一个IPO获得大幅超额认购，我们可以预期Hibor将出现非常明显的上涨。”美银美林驻香港策略师文略韬表示。随着香港金管局为了捍卫联系汇率制度而买入美元，进而回笼流动性，多年来处于极低水平的香港银行间利率已经在攀升。

从积极的角度看，银行间利率上涨可能会为港元带来短暂的提振。高盛集团表示，在大规模股票发行前，港元往往会上涨，持续时间可长达两周，因为股票认购和资金被锁定，流动性随之收紧。

香港股票分析师协会主席邓声兴认为，大型新股招股令市场资金抽紧，拆息水平提高，对市况有一定影响，但不至于大跌。惟今次情况不同，小米成首只同股不同权股份上市，有助带动气氛，他相信未来两月维持上落市格局，直至加息明朗化。

小米的融资历程

近几年，小米的每轮融资几乎都是“三级跳”。

2010年底，小米全年累计融资4100万美元，公司估值2.5亿美元；

2011年12月，获得9000万美元融资，估值10亿美元；

2012年6月份，获得2.16亿美元融资，估值40亿美元；

2013年8月，新一轮融资中估值100亿美元；

2014年11亿美元融资，估值450亿美元，也是目前外界知道的小米最后一轮融资，此时小米的估值是2010年创办时期的180倍。

据媒体报道，接近小米IPO的中介人士称：“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”

今日受利好消息影响，小米概念股早盘表现活跃，奋达科技涨停，普路通、领益智造、精达股份等均有不同程度的涨幅。但A股两市惯性低开后加速走低，好在创业板在跌幅近2%后逐步止跌回升，大盘也连续收出第三根十字星。香港恒生指数上午报收30213.98点，跌1.66%。

【消息面】

1、央行规范RQDII境外投资，不得将人民币汇出境外购汇。

2、增值税下调多家车企宣布降价，单辆车最高降超3万。

3、外交部:指望一次磋商解决中美所有问题不现实。

4、4月50大城市卖地收入涨83.4%，7城金额破百亿。

【机构看市】

广州万隆：多看少动，逆势追强不可取

总体来说，近期市场持续震荡走弱，尽管指数跌幅不算太大，但个股局部杀跌风险却一直不消退，热点炒作也明显缺乏可持续性，这样的行情对于大多数投资者来说都是一种煎熬，我们的建议是多看少动为主，尤其是逆势追强就更不可取，即使如医药板块业绩持续高增长得到证实，且一季报也得到证金国家队加仓增持，但对于其中多数高位股来说等回调后再低吸介入也不迟。

巨丰投顾：白马股逻辑被推翻后，尚未形成新上涨逻辑

沪指没有打破“超跌--反弹--盘整--超跌--反弹--盘整”的循环，而且市场重心不断下移。大盘回调过程中，成交量萎缩明显，是构筑底部的信号，但筑底之路并不平坦。白马股逻辑被推翻后，市场尚未形成新的上涨逻辑。周三美股小幅下挫，今日A股继续探底。建议投资者逢低关注七大新兴产业中的业绩超预期的高成长股。

源达投顾：多方尚不具备反攻条件

沪指受到五日均线压制低开下探3041点附近后出现小幅反弹。均线系统上看，短线的横盘震荡使得5、10、20日均线有走平迹象，虽然多方不具备反攻条件，但空方也难有作为，因此下探空间短期看依然有限，因此大概率依然是探底回升收下影线。

创业板继续围绕着牛熊线上下震荡，盘中出现快速反弹说明市场资金出现低吸，如果今天收盘出现长下影线，则和昨日的长上影线构成反弹中继的揉搓线，洗盘后有望重新向上。鉴于当前行情并不明朗，寻底道路有望延续，市场情绪修复也难以一蹴而就，操作上还需保留一份警惕，关注成长行业业绩持续向好的个股。

【今日89股短期均线出现“死叉”】

今日盘中有89只A股短期均线出现“死叉”，5日线主动下穿10日线，短线走势或不乐观。其中国光股份、智慧农业、睿康股份等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达-3.55%、-3.22%、-2.97%。

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监制  |  李勇    责编  |  曾会生