非洲现金贷，下一个万亿美元市场爆发的前夜！
非洲，会是下一个现金贷天堂吗？
在前期的文章中，我们曾表示，印度是除了中国，世间唯二的现金贷天堂。
因受疫情影响，中印不通航，通往天堂的路受阻。很多尚未出海印度的放贷者，看着已在印度展业的同行，在回暖的市场里或闷声赚钱，或测量练兵，蛋糕被蚕食了一块又一块，不免有些着急。
在有心人的指引下，大家开始将目光投向非洲，希望“东方不亮西方亮”，将自己炉火纯青的现金贷之技法，加持于尼日利亚、肯尼亚、突尼斯、加纳、南非……等非洲人民，为其提供便利，谋求福祉。
作者 | 大司马
编辑 | 见时君
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非洲，12.27亿人口，仅次于中国和印度。人均寿命不足50岁，自然多是年轻劳动力。人口增长趋势更是将中国和印度甩在身后，曾有人预测，2020年，非洲人口将达到13.4亿；在2100年将突破26亿，更有人大胆预测将突破50亿。但无论是哪种猜测，都有一个共同的结论：非洲将是未来地球最大的人口矿藏。
除人口潜力巨大外，非洲GDP增速亦十分迅猛，据非洲开发银行统计，2018年非洲大陆GDP增速为3.5%。其中“非洲四小龙”埃塞俄比亚、加纳、科特迪瓦、吉布提四个国家中，有三个GDP增速超7%，一国增速超6%。中国人比较关心的肯尼亚2019年GDP增速为5.37%；尼日利亚则为2.21%。撒哈拉以南的非洲国家经济被视为是2019年世界增长最快的经济体之一。
有庞大的人口和GDP增速为基，让很多人认为，无论是哪种行业，在非洲的潜在市场体量，都不是百亿级、千亿级，而是万亿级，并且是Dollar！
据GSMA2018年报告，2017年撒哈拉以南非洲移动互联网渗透率34%，约4.4亿3G/4G移动网民；预计2025年达到6.3亿移动网民；和印度市场一样，在部分非洲国家持牌放高利贷，也合法。由此很多现金贷从业者认为，现金贷一旦在非洲爆发，必然会是烈火烹油式的。
但是，人口基数大，是否就是人口红利？人口红利是否就是现金贷市场红利？这些，皆有待商榷。
在评判印度现金贷市场时，我们曾说过，判断一个现金贷市场有没有潜力，一般需要看两个指标：人口和经济水平。也就是常说的用户量级和用户收入潜力。一个预示市场体量，一个预示坏账率。
在印度现金贷市场经历多番波折后，也让我们深刻的意识到，当地的政治、经济、文化、语言、医疗水平甚至最基础的“水、电、煤”设施以及和中国的关系，都关乎着现金贷市场的命运。
如果我们从各方面对非洲市场进行分析，就会发现，非洲现金贷市场距离“天堂”尚远，至少目前还没达到。下文我们将会对此进行详细解析，文章会有些长，请耐心看完。
非洲：基础薄弱，四分五裂
在探讨非洲现金贷市场之前，我们首先来了解下真正的非洲。
受影视剧的影响，在很多人的印象中，非洲是一体化的，生活的都是黑人，说着难懂的非洲语，大草原风景秀丽，大落日绚烂壮美，夜晚点燃篝火，热情的黑哥们黑姐们就会兴高采烈的载歌载舞。当然，这是好的一面，不好的一面则是战乱和贫穷。
其实，非洲并非全黑人，撒哈拉沙漠以南的非洲，以黑人为主，也被称作“黑非洲”；而撒哈拉沙漠以北的非洲，则多是白人。譬如摩洛哥，国内基本上都是白人，妞儿还个顶个的漂亮。
在历史上，非洲大部分国家都曾遭受欧洲国家殖民，因此非洲人说的基本上是法语和英语，而不是我们认为的“非洲语”。
非洲面积大约3020万平方公里，是中国的三倍多，但并非一体，而是分裂为多个国家，截至到2018年，非洲共有54个国家和7个其他地区。在地理位置上，非洲被划分为南非、北非、中非、东非和西非五个地区。
南非：即南非共和国及其周边国家、地区，南非是非洲老牌经济强国，是非洲仅次于尼日利亚的经济体，也是非洲工业化程度最高的国家。人口不足6000万，但超过80%的人都拥有智能手机，2900万活跃的移动互联网用户，4G覆盖率领先于其他非洲国家。
南非完善的互联网工业基础，按理来说，非常适宜现金贷的拓展。但南非银行服务很早就开始推行，金融科技各细分领域譬如：支付、存款和贷款、企业融资、风投和市场供应等方面，基本都已有成熟玩家。
比较代表性的本土企业是Jumo，主要做小额贷款、储蓄和保险，成立于2014年，累计用户约900万，累计放款额超7亿美元，但其活跃的市场主要是加纳、肯尼亚、巴基斯坦、坦桑尼亚、乌干达和赞比亚等地区。这也揭示了南非发展现金贷的困境，受限于人口规模和经济增速，失业率高，发展的天花板比较低，就连本地机构都不得不开拓国外市场。
北非：是以撒哈拉以北的阿拉伯世界，代表国家为埃及。因政治动荡，埃及地区经济近几年才开始发展，人口集中，想象空间大，2019年埃及GDP增速为5.567%；目前互联网生态近乎空白。现金贷是赚快钱的行业，需要嫁接在完善的互联网设施和金融设施之上，若是从0到1的拓荒，那无异于是给自己掘坟。
中非：中非是联合国公布的世界最不发达国家之一，刚果金、中非、乍得等国政局不稳，虽矿藏丰富，但经济以农业为主，工业基础薄弱，互联网自然更弱。缺乏现金贷业务生存和发展的土壤。
东非：肯尼亚，被称作东非之门户，也是东非经济中心。除了肯尼亚外，东非的乌干达、坦桑、卢旺达、埃塞俄比亚等国家，经济发展很不错，总人口接近3亿。这里创投比较活跃，互联网生态相对完善，网络信号好，移动支付也普及。
以肯尼亚为例，其移动支付普及率超过93%。但是，因该地区人群聚集的比较分散，项目的天花板会比较低。肯尼亚本土金融科技企业有M-pesa，是目前肯尼亚及坦桑尼亚最大的移动支付平台。
西非：西非代表性国家是尼日利亚，也是非洲最大的国家以及最大的经济体，人口大概在2.2亿左右，超过印度是全球贫困人口最多的国家。西非总人口3亿左右。科特迪瓦、加纳、贝宁等国家的经济增速超过尼日利亚，但体量不可同日而语。
尼日利亚人口多，经济增速也不错，现金贷在这里开展有较大的展望空间，但这里互联网基础设施相对落后。本土金融科技公司有Interswitch、Flutterwave、Paystack等。最具代表性的中国金融科技企业则是OPay。
在了解了非洲区域信息后，我们继续深入了解，就会发现非洲普遍存在如下几个问题。
人群分散，交通不便：不同于其他大陆人群集中聚集在大城市，非洲只有少数城市拥有400万以上人口，且星罗棋布。人群分散导致地缘政治和经济的分散，加上物流系统的缺失，导致整个大陆从供需密度到公路、铁路的网络连接都为商业发展带来了障碍。
基础设施匮乏，物流成本高：目前非洲的通信、公路、港口和铁路设施极不完善，据BCG18年报告，非洲商品运输和分销成本相当于商品本身价值的320%。
国家繁多，政策不统一：61个国家和地区，每个国家的互联网和金融政策及条件都不一样，非洲市场不应该视作一个整体，更应该视作是一块块的个体。
社会动荡，医疗水平低：虽然国人经常吐槽在印度不安全，但自疫情以来，尚未听闻留印同胞受到攻击或抢劫，也未听闻有人感染新冠病毒或其他病毒，危及生命安全。在非洲却已接连爆出同胞被抢劫被杀害，也有人感染新冠病毒或其他病毒而去世。
当然非洲境况也并非悲风一面，自中国“一带一路”政策实施之后，中国投入大量资金和基建团队帮助非洲搞基建，目前非洲公路基建处于相对完善且加速建设的状态，尤其是东非，道路日新月异，经济日好一日。这也揭示非洲经济现状，正处于崛起阶段，有非常大的发展机遇，潜力巨大。
但也像我们前文说的，现金贷这个行业是寄生于互联网基础设施和金融设施之上的，不存在从0到1的拓荒，无论非洲潜力值多大，只要没完成互联网和金融原始开发，就不适宜现金贷的生存和发展。
所以，综合上述和当地的经济及政策环境，我们觉得东非和西非是比较适合中国现金贷从业者出海的，而这两个区域，尤以肯尼亚和尼日利亚为最佳场所。虽然尼日利亚GDP增速不及“非洲四小龙”，但其城市基础设施和人口基数，是大部分非洲国家无法比拟的。但是，适宜现金贷发展，却不意味着就是现金贷“天堂”。
谁是下一个现金贷天堂？
当我们把目光从广域的非洲聚焦于肯尼亚和尼日利亚，再去看这里的现金贷潜力，就会发现其“现金贷天堂”的潜力变弱了。
首先从体量来看，尼日利亚人口大约有2.01亿，肯尼亚的人口大约是5140万，若以人口体量做衡量，其对标的应分别是印尼（2.62亿）和越南（9270万），而不是拥有13亿人口的印度。
据尼日利亚《每日信报》2019年3月11日报道，尼日利亚互联网用户已增至1.138亿，是非洲互联网普及率最高的国家。据悉尼日利亚手机用户规模达到1.62亿，智能手机普及率已经达到35%。而2019年，印度移动互联网用户规模已高达11.66亿户。
同时，尼日利亚全国21%的人口只受过小学教育，成年人36.7%的文盲率。尼日利亚卫生医疗体系综合指数在191个成员国中排第187名。121个国家的全球安全系数排名，尼日利亚排在117位，是非洲最不安全的国家之一。“每天1美元”贫困线下的民众比例为62%，官方统计失业率为24%。
肯尼亚也存在同样的就业危机。据在肯尼亚施工的华人反馈，雇佣的当地人多以短工为主，流动性极大。为了维持稳定性，企业往往会采用“Payday loan”（发薪日信贷）的方式，为员工提供贷款，期限两周，综合费率20%左右。很多企业，光靠为员工提供信贷就赚了不少钱。这些企业也就成了肯尼亚现金贷的先驱。
这也就意味着尼日利亚和肯尼亚的很多穷人，借款需求旺盛。这批人在银行等传统金融机构根本借不到钱，也缺乏其他借款途径。
尼日利亚信贷协会主席Popoola曾透露，尼日利亚目前有23个商业银行，只有大约300万尼日利亚人能在任何时间享受银行系统的信贷。现金贷的涌入，就像是天降甘霖。这也是已入场尼日利亚和肯尼亚的甲方反馈，获客容易，借款人比较容易接受高息贷款。
据《2017年肯尼亚金融稳定报告显示》26%的肯尼亚人是数字信贷借款人，约17%的人在过去90天里接触过数字贷款。周期30天的数字信贷产品平均费率为6%-10%，实际上，如Tala、PESAPATA等部分借贷产品的月综合费率达到了10%-20%。银行放贷年化利率亦高达19%。
据肯尼亚银行协会（KBA）透露，目前多款现金贷产品在肯尼亚市场活跃，一款名为“Okoa Stima”的现金贷产品，月息高达43.4%。其他几款产品Kopa Chapa、Pesa Pata、Kopa Cash的月利率分别是38.8%，30.4%和15.3%。当然，由中国人操盘的现金贷产品，利率可以做到更高。
这也说明肯尼亚并非现金贷处子地，早已有本地玩家进场。同样的，尼日利亚也已汇聚了不少玩家，如Mines、Branch、Alla Credit、Lydia、Easyloan等。
随着玩家不断涌入，弊端也慢慢显现出来。据数据统计，肯尼亚和尼日利亚数字信贷的违约率是传统贷款的两倍以上。当然，目前的坏账率在现金贷的高利润面前是可以接受的。其实肯尼亚和尼日利亚目前最大的问题，是经济尚未发展起来，没有足够的工作岗位提供给穷人。现金贷放款给穷人，需要建立在它能偿还的基础上，如果穷人没有收入，放出去的款就是石沉大海。
随着非洲经济的高速增长，相信非洲各国人民的收入也会日渐改善。拥有庞大的人口基数，不断完善的互联网设施以及用户愿意接受高利息这一利好，尼日利亚和肯尼亚必然会是现金贷的富矿。未来的非洲，或许也将成为下一个现金贷天堂。但现在它们还处于黎明的前夜。现在的现金贷天堂，依然还是印度。
现金贷，本质是击鼓传花的游戏，注定难以在一个市场长期存在，在榨干旧市场剩余价值后，必然会疯狂涌入新市场。
没有永不坠落的太阳，也没有永远开采不尽的金矿。
印度这座金矿，尚处初开采阶段，其红利和潜力还远远未曾展露出来。出海印度的放贷者，与其望山跑马，不如深耕当下。