宇宙第一行：工行竟然也爆雷了！银行理财还安全吗？
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你相信吗：年化4.1%的银行理财，都已经不保险了！
最近，理财界出了一个爆炸性新闻。
让投资者万万没想到的是，一款年化收益仅4.1%的理财产品居然也能爆雷，留下一地鸡毛。
要知道，这款产品可是由网民尊称的“宇宙第一行”，工商银行进行代销。
此消息一出，一石激起千层浪！
一
真是山雨欲来风满楼！
据《每日财报》了解，由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫1号－25号资管计划产品”已全线违约，25只产品原本全部应于今年8月到期，总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元。
是的，你没有看错！
由工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”已全线违约。
而且资金缺口高达20亿元！
要知道，这件事情早在四个月前就隐约有点问题， 直到两个月前实在瞒不住了，才东窗事发。
毕竟，纸是包不住火的。
或许很多人会说，银保监会主席郭树清都亲口定性了：
“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”
要知道那句话：投机死于贪婪！可是，万万没想到：4%的投机也不保险。
要知道，老百姓在经历这几年的P2P爆雷潮后，在理财产品的选择上已经是小心加小心。
可就是这样，也没有躲过雷区。
没有最惨，只有更惨！
二
100万起售，4.1%的收益率竟然还能爆雷，也是没谁了。
要知道，此款理财产品背靠两大巨头，代销行工商银行就不用介绍了，管理人鹏华基金也是业内出了名的大机构。
具体情况是这样的：
鹏华聚鑫系列属于固定收益类产品，银行提示风险等级为PR3，100万起投，期限为6个月，滚动发售，业绩比较基准为4.1%（年化）。
一般普通老百姓，都认为低收益的产品风险就低。可就是这样一款看上去很保险的产品，居然爆雷。
收益没了不说，就连本金都打了折扣。
10月16日，鹏华基金旗下鹏华资产官网发布公告称，目前，该系列产品相关兑付工作正顺利推进并基本完成，投资者利益得到了最大程度的保护。
10月18日，据媒体报道，聚鑫系列产品正式违约后，代销方工行紧急拿出一份兑付方案，承诺今年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。
值得注意的是，该系列产品的违约原因及底层资产情况，管理方和代销方未做明确解释，成为最大谜团。
然而，媒体和各方推测最有可能的情况是：期限错配或是投资的底层资产出现重大危机。
第一个就是这：期限错配。
期限错配是 P2P 平台的拿手好戏，说白了就是 " 短贷长投 "，将原本 6 个月期限的理财产品，投向一年或更长时间的投资项目，再用其他投资人的钱或项目资金给到期产品兑付。
要知道，这里面其中任何一个环节出问题，就会导致资金链断裂。
第二个就是这：底层资产的问题。
业界有两个猜测：
一个是被指，投向了方正企业债券。
而这家公司的主体北大方正经历了两次信用评级下调，先是去年底从 3A 降到 A，又在今年 2 月方正开始破产重整后，再次被下调到了 B 级。
如果按债券评级来看，鹏华若投资了方正，那这笔投资可谓压着点来的。
另一个投向指的是海航债券。
这家公司众所周知，虽然信用评级依然是莫名其妙的3A级，但早在几年前就开始出事，投资他们无异于肉包子打狗。
不管是投资了这两家中的哪一家，都免不了外界对银行和资管公司联手割韭菜的质疑。
但很可能，工行理财爆雷这事，只是拉开了一个序幕。
三
有人或许会问：鹏华和工行可是业内两个大佬，怎么也折了呢？
你要知道，古往今来，投出去的钱是要用来再投资的，只有拿你的钱赚到了钱，企业才会还给你相应的利息和本金。
可今年这光景有些悲催！公开数据显示：今年债券违约规模已经居于历史高位。
据Wind数据：
2017年的债券违约规模为312亿元； 2018年骤增至1209亿元； 2019年进一步提升至1496亿元； 2020年的违约债券规模至今已达1373亿元，涉及债券120只，逼近去年全年规模。
2019年，同样实力雄厚的招商银行，利用自己的金字招牌为旗下理财平台 " 钱端 " 背书，还将该平台的用户和投资规模增长作为银行内部的 KPI 考核指标，不少招行员工都被埋其中。
©THE END
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