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IPO专题 | 研发费用资本化IPO审核关注要点

会计雅苑 2023-03-20


研发费用资本化


IPO审核关注点



关注研发费用资本化的必要性

研发费用资本化的实际操作中,涉及到对技术可行性、未来经济利益流入的可能性以及经济利益的大小、后续开发所需的技术、财务资源及其他资源的可获得性等多方面的估计和判断,主观程度较高。另外,由于不同企业的研发能力、内部控制水平的差异,导致资本化的时点判断以及其内控很难形成统一标准,从而一定程度上研发费用资本化成为企业调节利润、粉饰业绩的工具。因此在IPO审核过程中,关于研发费用资本化问题一直是监管重点关注领域。






一、市场上拟IPO企业研发资本化情况


      2021年初至2022年10月末,852家企业成功登陆A股,其中仅有33家企业存在研发支出资本化的处理,占比3.87%。在这33家存在资本化处理的IPO企业中,科创板20家,创业板5家,主板4家,北证4家。从行业角度上来说,医药制造业9家,专用设备制造业5家,软件和信息技术服务业4家,这三个行业占比一半以上。可以看出,大部分企业在IPO过程中还是较为谨慎地选择了研发支出费用化。但是,对于科创板和医药制造行业等具有研发投入大特点的板块和行业来说,将研发费用资本化一方面能够使企业的整体资产价值上升,对企业的资产负债结构调整也能提供一定的帮助,最重要的是股东与投资者能更清楚地了解企业的研发状况,增加财务报表使用者的信心。

二、审核关注要点

(一)关注资本化条件是否均已满足

      审核普遍关注发行人开发阶段的研发支出是否符合资本化条件,包括但不限于:发行人资本化点是否符合《企业会计准则》的规定;研发支出资本化会计政策是否与可比公司存在差异;资本化节点是否遵循行业惯例等。

公司名称

关注问题

微电生理

结合医疗器械行业通常的研发节点和周期、医疗器械临床试验成功率等逐条分析发行人资本化时点是否符合《企业会计准则》的规定、与同类业务可比公司是否一致

康希诺

发行人的同行业可比公司为康泰生物、沃森生物和智飞生物, 其中康泰生物以取得申报生产药品注册申请受理通知书、智飞生物以疫苗研发进入三期临床作为资本化起点,请补充说明发行人的资本化政策是否与同行业可比公司存在重大差异;如按可比公司口径进行资本化,测算对报告期内财务数据的影响

联影医疗

RT产品为新产品系列,临床试验需要恶性肿瘤患者参加且需对患者进行治疗,其临床试验风险是否较发行人其他需要临床试验的产品显著增加,资本化时点的技术可行性是否存在重大差异



(二)关注研发支出资本化的具体时间和证明依据

      关于资本化的时点问题,通常应综合考虑自身行业特点,与同行业其他公司的资本化时点进行比较确认。根据IPO反馈回复,以下为医疗行业上市公司研发费用资本化时点案例:

公司

名称

上市

板块

IPO招股书中研发费用资本化时点

赛诺医疗

科创板

需要临床试验的研发项目:不需要临床批件情况下以主中心医院伦理委员会通过并取得伦理批件为资本化时点;需要临床批件情况下以取得临床批件为资本化时点。不需要临床试验的研发项目,以第三方检测机构检测合格并取得《检测报告》为资本化时点。

心脉医疗

科创板

公司的研发项目在产品成功完成首例人体临床试验时,方可作为资本化的研发支出;其余研发支出则作为费用化研发支出

迈瑞医疗

创业板

对于新产品开发项目,公司对于符合资本化条件的开发项目从完成立项评审开始对项目直接费用予以资本化

三鑫医疗

创业板

需要临床试验的项目,以医院伦理会通过,并取得伦理批件时间为资本化时点;不需要临床试验的项目,以第三方检测机构检测合格,取得检测报告时间为资本化时点。

蓝帆医疗

中小板

研究阶段支出是指医疗器械研发取得临床试验批件前的所有开支;开发阶段支出是指医疗器械研发取得临床试验批件后的可直接归属的开支,临床试验批件即为医疗器械监督管理部门发放的准予进行临床试验的批准文件

乐普医疗

创业板

自行开发的医疗器械类研发项目以动物试验或型检完成为资本化时点;企业合并取得或外购的研发项目以相关交易完成为资本化时点

阳普医疗

创业板

项目研究阶段结束后,技术成果经公司技术委员会鉴定,其技术途径、预临床结果或实验数据达到预期要求,拟将技术成果转化为产品或应用于生产,在报经公司管理层审批后,对项目进行开发立项。公司计划财务部将经批准的开发立项审批表作为开发阶段项目资本化开始的依据

冠昊生物

创业板

以符合《医疗器械临床试验规定》规定的医疗器械临床试验条件,并取得医院第一例临床注册开展通知书及CRF表(病例报告表)封面复印件作为项目费用资本化依据

万孚生物

创业板

开发阶段书面资料表现为取得临床医院出具的临床实验报告注明的第一例临床实验开始时间

赛诺医疗

科创板

需要临床试验的研发项目:不需要临床批件情况下以主中心医院伦理委员会通过并取得伦理批件为资本化时点;需要临床批件情况下以取得临床批件为资本化时点。不需要临床试验的研发项目,以第三方检测机构检测合格并取得《检测报告》为资本化时点



(三)资本化金额对财务报表的影响

      费用化和资本化的账务处理区别和具体财务影响如下表所示:

研发费用

费用化

资本化

账务处理


费用化的研发投入,计入利润表里的研发费用科目。

而资本化的研发投入,计入资产负债表里的开发支出科目,项目顺利落地后转入无形资产科目。

业绩影响

降低公司的利润,影响公司当期的损益。

相应的,会使当期成本降低,从而提高利润。

税务处理

计入损益的研发费用,可按照当年实际发生额的75%抵扣所得税,会降低企业的税收成本。

进行资本化的研发费用,按照该无形资产成本的175%在所得税的税前进行摊销。

现金流处理




如费用化,则相应的现金流出在经营性现金流(其他经营活动支付的现金流)中确认,体现在经营性现金流减少。

如资本化,则无形资产的现金流该计入投资活动产生的现金流(购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金)而不是经营活动产生的现金流中,则公司的造血能力看起来虚高。但如资本化处理的研发投入未达到预期收益,公司将面临无形资产减值的风险。

适用企业

一般稳定型、保守型的公司会采取这种账务处理。同时,此种账务处理可能会造成对企业成长性的误判,从而使得资产负债表部分失真。



研究开发支出较大且研发项目明确具有良好前景的企业采用

      审核普遍关注资本化对财务报表的影响程度,资本化金额占当期利润总额的百分比;申报期间的经营业绩,分析业绩增长是否主要依赖研发费用资本化,如不进行资本化,相关业绩是否难以满足发行条件等,以下列举了康希诺和艾迪药业针对以上关注点的反馈问题:

公司

名称

关注问题

康希诺

发行人资本化率较高,请将该事项对发行人未来业绩的可能不利影响进行重大事项提示,包括但不限于开发支出的减值风险、形成无形资产后的摊销影响及减值风险、后续更高预算的多个研发产品陆续进入实质性临床是否导致更高的资本化率。

艾迪

药业

请发行人测算将各期支付的技术转让费全部费用化、以及在外购时计入无形资产进行摊销两种情形对发行人报告期各期财务数据的影响以及对发行人用第二套标准申报条件适用的影响

      以下整理了近三年过会企业中,存在研发费用资本化处理的生物医药类上市公司在申报IPO报告期内三年研发支出资本化占比情况以及报告期最后一年研发支出资本化占净利润比例。由此可见,目前案例中报告期内研发费用资本化占研发整体支出的比例不超过50%;其次,除了特殊案例微芯生物外,研发费用资本化处理的案例集中在科创板第二套和第五套对于净利润没有限制的上市标准。                                                                        单位:万元



























总结

对于大部分的主板IPO项目,中介机构一般遵从谨慎性原则,将研发支出全部费用化或尽量减少资本化的比例。鉴于医药制造等高研发投入行业的特点,以及注册制度的大背景下,监管机构在一定程度上将资本化的比例有所宽松。

综上所述,IPO审核中研发费用的资本化是监管重点关注问题,关注点主要围研发支出是否符合资本化条件、资本化具体时点的确定以及资本化金额对报表的影响等角度展开。总体来说不同行业、不同公司对于研发费用资本化的处理方式各有不同,核心在于把握一个度。为了能够更好管理研发项目、合理进行研发费用资本化的核算,拟上市公司应建立全面严谨的研发活动内控制度。在取得明确的内外部证据的情况下,谨慎选择研发支出资本化的处理方式。


附录:相关会计准则


      根据《企业会计准则第6号-无形资产》第7条规定,企业内部研究开发项目的支出,应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究阶段的有关支出,应当在发生时全部费用化,计入当期损益(管理费用)。开发阶段的支出同时满足了下列条件的才能资本化,确认为无形资产,否则应当计入当期损益(管理费用):(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图。(3)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,应当证明其有用性。(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产。(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。



END

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