危机 | 穆迪突然下调加国六大银行信用评级，楼市遇拐点，房价要下跌？！
著名信用评级公司穆迪（Moody's）对加拿大六大银行的信用评级下降一个档次。
没错，这六大银行就是我们熟悉的：
道明银行（TD Bank）
蒙特利尔银行（BMO）
丰业银行（Bank of Nova Scotia）
加拿大帝国商业银行（CIBC）
加拿大皇家银行（RBC）
国民银行（National Bank of Canada）
信用评级下降，意味着银行的信用变差，信用风险加大，因而逐渐增加银行的营业成本。
六大银行信用降级
穆迪对六大银行在“基础信贷评定”(BCAs)、“长期负债存款评级”（long-term debt and deposit ratings）和“交易对手风险评估” (CRAs) 三方面出手，分别下调一个等级。
其中，TD银行的信用评级降为Aa2，其它银行都降为 A1（Aa2高于A1，穆迪指出TD的信用等级较高，是因为其强大的国内零售特许经营权能产生稳定而循环的盈利）。
穆迪的详细评分为下表：
不过，穆迪之所以对六大银行作出信用下调，是“负债”和“房价”的锅。
穆迪指出，加拿大人背负的债务高企，加上房价不断上涨，金融行业因此面临着巨大的风险，消费者和金融企业比以前更易受到经济下跌风险的影响。
评级下调反映了穆迪对私营部门债务扩张的持续担忧，不仅会导致银行的资产质量恶化，还会影响到银行的操作环境。
穆迪指出：“在2017年之后的日子，加拿大银行将面临更多挑战”。
不过Veritas投资研究公司的Mike Rizvanovic表示，信用下降对于加拿大金融机构来说是一个重要警告，但是不会对产生直接影响。
加拿大真的即将面临楼市危机？这次降级对经济和市民意味什么？
家庭债务创下高峰
根据CRI报道，2016年是加拿大人负债率在6年来增长幅度最大的一年，加拿大统计局最新报告显示，加拿大人“负债与收入的比率”已创下高峰，这意味着平均加拿大家庭每$1的收入要就背负$1.67的债务。其中65%的债务来自房债，达到$1.3万亿欠款。
穆迪指出，私营企业的债务率从2015年的179.3%增至2016年的185%。这么短时间内，这样的涨幅十分巨大，这意味着银行业资质量和盈利能力的风险都在上升，经济衰退时这些家庭如何支撑自己的收支平衡就无从得知了。
房价居高不下
Capital Economics公司的David Madani指出，“这个降级举动可以看出，经济学家、政治学家和银行本身对房地产越来越消极了。”
《环球新闻》更认为政策制定者已开始缩紧楼市——首先是温哥实行海外买家税，然后是安大略省。大型银行也对楼市发声，满地可银行和TD银行对多伦多的楼市泡沫作出警惕。
然后，还有“Home Capital Group”这场风波。
Home Capital Group 是加拿大最大的非银房地产按揭贷款机构。但在4月底，Home Capital Group 遭遇流动性危机，该公司股价大跳水，暴跌65%，令人乍舌。
这场风波出是出于储户对楼市泡沫的担忧，而持续撤资，Home Capital Group 陷入挤兑风潮，不得不宣布举债$20亿作为紧急流动性贷款，而因为股价暴跌65%，紧急贷款至今（5月8日）仅剩下$6亿可用。
《华尔街见闻》指，Home Capital Group事件只是加拿大房市泡沫的一个引子。加拿大楼市持续大幅上涨，家庭负责因而攀高。
David Madani说，“这些显象，都表明都变明市场将会发生转变”。
房地产市场即将迎来拐点
David Madani认为，房地产市场已经出现冷却。不是因为Home Capital Group的危机，因为此事件的影响太小不足以证明什么；而是因为温哥华房屋销量的下跌。
虽然销量下跌数月，目前对房价仍没有什么影响，“但这只是时间的问题，因为价格的反应通常会滞后。”
他用美国作例子：房屋销量在2005年就开始下降，但直到2006年价格才开始下跌，而到2007年次贷危机才正式爆发。
如果参考美国的次贷危机的话，加拿大楼市还有一至两年。
David Madani说，楼市过热最终会导致楼价剧降。“楼市泡沫崩溃，将会出现大幅回调”，他所指的“大幅回调”是指下跌30％－40％。不过，如此大的跌幅，只会发生在温哥华和多伦多这样市场过热的地方，对其他市场影响不大。
虽然现在销量下跌只是发生在温哥华，但Mike Rizvanovic指出，这也很可能在多伦多发生。
不过这也不是加拿大楼市的末日。Capital Economics公司的David Madani指出，大型银行都已为按揭投保。即使房价真的下跌，也不得一定会对银行产生巨变。
经济一旦倒退，债务雪上加霜
上图是加拿大经济2017年1月－2月的增长情况，《赫芬顿邮报》指出，经济有增长的数字几乎都是来自和房地产相关的产业（比如建筑、财政、保险），如果没有房地产行业，全国经济就会出现倒退！
因此，楼市冷却，就会连累GDP的增长。David Madani和Mike Rizvanovic都认为，楼市已经发展到占据如此大的经济份额，如果楼市行业发生任何收缩，都会对经济产生重大影响。David Madani则预测GDP升幅会从预期的2％降至1%。
目前，加拿大人已经背负“历史高点”的家庭债务，还要承受“高上天”的楼价，如果再加上经济衰退的话，情况更会雪上加霜。
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