雪球5：找一个指标 精准发现牛市

各位书友大家好，昨天我们讲了定投，这个东西很好，好到了傻子都可以在股市里稳定的赚钱。而唯一一个词就是坚持，坚持住了就有大把的钱可赚，但偏偏就有很多人坚持不住。这里老齐不得不多说一句，股市是什么？在这个市场里你要想赚钱，赚大钱其实简单到爆，只需要做到在牛市来临之前，满仓或者重仓就够了。但问题是，大家往往都做反了，牛市来临之前空仓，牛市已经走很长时间了盲目上车，然后逐渐加仓，仓位重的时候，刚好赶上牛市尾端，然后满仓迎接暴跌。跌下去不止损，生抗。损失超过一半，被深度套牢，这时候想起来学巴菲特了，说白了并不是认同巴菲特有多正确，而是不愿意自己认错。最后在漫长的熊市中逐渐被消磨意志，直到最后忍不住割肉离场，发誓笃定再也不碰股票了。但谁承想，就在清仓后不久，牛市又来了。然后继续走着这样一个循环。所以这就实心态问题。尽管老齐给你讲了这本书，但仍然解决不了你的心态问题，但我却可以给你介绍一个好工具，那就是可转债，作者说这个工具判断牛市是不是来了，很准确也很灵敏。

可转债是什么，就是一种债券，然后可以转换为同一家公司的股票。也就是在债券基础上加了一个期权，就好比有公司向你借钱，每年给你很低的利息，然后说5年还钱，但是如果未来五年我公司发展好了，你可以把这个债务转化成股票，那样这个公司就不用还钱了。很多人都喜欢可转债，因为进可攻退可守，下有保底，上不封顶，大不了就吃点低利息，本金不会亏本，而如果碰上了什么阿里腾讯这样一年增长50%的大牛公司，几年后可就赚大发了，至少涨7-8倍。所以是不是债转股，主要看股票价格而定，如果转股价20，而股价只有10块，恐怕没人犯这个傻，都会要那个债券的收益，好歹不会亏钱。而如果涨到30-40甚至更高呢，那肯定得换了。换完了股票马上就能套现盈利一倍啊。

但是上市公司有一个特性，他们都是不打算还钱的，特别是在熊市里，还不能明目张胆的赖，所以就会出一个绝招，下调转股价，比如20给你调到11-12，你一看股价也都10块了， 随便一涨不就能赚钱了吗？所以很多人也就想去试试。这样双赢，你也不用只吃那微博的利息了，而上市公司也就不用还钱而来。所以这里大家要记住，转股价这个要素，比如石化转债的转股价是4.89，那么也就意味着投资者以100元买入石化转债就得到一个4.89元买中石化股票的权力。而中石化的股价在5.6，所以买完你就赚了。另外还要看一个回售价，也就是上市公司为了维护投资者利益，买回可转债的价格。不满意就退货，有的上市公司不下调可转债的转股价，那么你就二话不说申请退货。当然也有些流氓公司没有回售价，比如石化转债。人家的意思就是爱买不买，一经出售概不退换。还有就是强制赎回条款，这回该保护人家上市公司了，如果你老是拿着不卖，上市公司的股价还一直涨，那就很抓狂了。于是合同就有规定，在一定价格一定时间，比如盘面价格高于转股价30%，你就必须转股，如果30天不转，就不给你转了。有没有屌爆了。好！大家了解了可转债，我们接下来就介绍，该怎么用可转债预测牛市。

作者用中国石化、工商银行、中国平安、民生银行四只股票的四个转债，也就是石化转债、工行转债、平安转债、民生转债构建了一个模型，作者发现在熊市里，这些可转债基本都在面值附近晃悠，因为转股价格比股票收盘价要高，所以没人选择转成股票。但2014年下半年，突然间四个转债同时上扬，冲过了100面值。而且上升趋势很好，此时的上证指数只有2400点。刚刚到2013年的高点，很多投资者还以为是震荡高点，纷纷抛出股票减仓。但可转债的表现告诉我们，这个时候牛市已经来了。

光发现牛市，恐怕并不能让小伙伴们满足，我们还要跑赢他，太多人赚了指数没赚钱了？这里面作者又拿出了自己的第二个绝招，叫做高管增持的跟随计划。作者说一旦你发现了牛市到来，马上去找哪些公司高管增持超过了1000万，他说在2014年底的牛市中一共找到了24只，其中18只跑赢了同期大盘，而且这18只的收益率都在30%以上，平均收益翻倍，跑赢大盘60%。那有没有是巧合呢，作者还举了个小明的例子，说小明2010年开始，每年只买入高管增持最多的5只股票。连续买5年，结果怎么样呢？2010年，指数下跌10%，小明却赚了40%，第二年市场下跌26%，小明没赚到钱，但亏损仅14%，2012年指数涨7%，小明赚了23%，2013年指数跌了8%，小明却狂赚54%，2014年、2015年也就不说了，大盘都赚钱了，小明收益更是全面跑赢市场。所以事实证明，在市场中选择一个抱大腿的策略，是十分有效的。而这个策略收益竟然如此之高，却又简单到爆！你学会了吗？赶紧去百度吧。搜搜近期有没有高管增持的公司，哪些公司的高管增持了1000万以上。作者对这个策略进行了一个优化，那就是买入之后，盯死高管的成本价，这个价格一旦翻倍就要卖出了。然后再找新的高管增持个股。

发现牛市，超越牛市，然后要怎么样！作者说也别忘了告别牛市，而现实中有些人，是被熊市套怕了，犹如惊弓之鸟，3000点跑了，有的4000点跑了，然后大盘还涨，最后5000点又回来了，结果被套一瓷实。那么作者有什么绝招吗？有，那就是你把看盘软件，不管是通达信还是大智慧了，设置成周线，然后用一个指标，叫做SAR，来看趋势。K线在红点之上，就可以一直持股。大盘K线翻绿，那么就赶紧跑路吧。走掉之后，短期内不要再回来，而经过大幅度的调整之后再看，不连续三周翻红就不要回来。这里面老齐再给您提供一个我自己的小妙招，那就是当市场经过了一个30度以上斜率的上升之后，一旦跌破了60日均线，就意味着牛市不在了。60日均线就是一个鸣金收兵的信号。也是最后跑路的机会。所以到底是选择周SAR，还是选择老齐的日k线60 日均线，您看着办，当然两个都参考也没什么大问题。

如果还有人对于这些嫌麻烦，经常问你就告诉我买哪个吧！但其实这是一个对自己钱包极其不负责任的问题，因为你即使买对了也不知道什么时候卖，也许我告诉你是正确的，但告诉你之后的一个月我就卖了，你却傻拿着最后亏损很多。所以遇到这样的问题，我们看看作者是怎么回答的，他会告诉大家一个懒人投资法，适用于所有人，所有行情。一招鲜吃遍天，那就是债券和股票的组合。他用了两个工具一个是沪深300指数etf，如果不清楚，咱们爬楼往前两天找，还有一个是找一只纯债基金。然后把钱分成两份，各买一半，第二年动态调整，继续让他们总量相等，以此类推，每年调整一次就好。这样做的好处就是客观上做到了人弃我取，而且股票债券基本负相关，股市好债券差，股市差债券好，股债双杀很少出现。当股票涨的多了，你年底就要卖出股票，买入债券，当债券涨的多了，往往股市很低迷，你却要卖出债券，逢低买入股票。于是10年收益率测算，这个简单的方法竟然也收益285%，接近3倍。年化收益率接近13%。怎么样够销魂吧！而且是穿越牛熊的，也不用你去管，更不用判断。这个组合只有2008年，2010年2011年和2013年亏损，而亏损的幅度，远远小于大盘。比如08年，大盘跌了66%，这个组合只亏了24%。而其他时间全都是赚钱的。所以这才叫组合，组合就是要负相关。而老齐见过有些朋友买了10只银行股，美其名曰践行巴菲特的理念，鸡蛋不要放在同一个篮子里。我累个去，那份自信也真是没谁了。

最后作者说了几本书，对他帮助很大，我觉得有必要分享给大家，一个是股票投资的24堂必修课，这本书纠正了很多的投资错误观念，第二本是小狗钱钱，主要讲理财价值观的。第三本叫做低风险投资之路，这里面讲了很多投资工具，可能你之前闻所未闻，但却收益很高。第四有效资产管理。作为小白投资者的进阶选择。当然如果有时间，老齐也会选择其中的一本或两本再给大家读读，至于读哪个，你们投票吧！

当然也不要忘了我们的【齐俊杰看财经】，学习的知识要结合实战才会有效果。