李嘉诚的投资智慧1：投资如带兵打仗！排兵布阵很重要

各位书友大家好，欢迎来到老齐的读书圈，之前我们读过了李嘉诚传，那本书是按照时间介绍了一下李嘉诚的成长经历，就截止在了2004年。其中很多的投资细节也不是写的特别的清楚，于是我们又找来一本书，叫做李嘉诚的投资智慧，来丰富和补充，这是按照李嘉诚的投资方法，把它的投资分门别类，通过这本书你会看出其中另有一番滋味。

李嘉诚的投资，首先就是资产配置能力，投资就像打仗一样，每经过一段时间，就要重新考量自己的兵力部署，以及整体布阵。哪些资产进攻哪些资产防守，哪些资产全攻全守，这个时间是该进攻还是该防守，又或者攻守平衡。这是投资的顶层智慧，所以我们看到在专业的投资机构里面，往往做大类资产配置的经济学家们才是最值钱的。真正在战场上决胜千里的，就是这些人。他们解决了跟谁打，怎么打的战略问题，而剩下的才是战术层面的决策，比如该买哪些股票，该买什么债券。

2013年李嘉诚就做出了他的战略决策，他决定大量抛售内地和香港的投资项目，卖出广州西都荟广场，上海东方汇经中心，百佳超市，香港电灯，连北京的盈科和南京新街口国际金融中心，到了今年上个月，就连自己的大本营香港中环中心也作价402亿港元出售。国内频繁套现的同时，他在欧洲却大肆收购，买入欧洲的大量公用设施企业，以及英国的房产。李嘉诚就像一个围棋高手，他的每一步并购都有后手，2012年收购以色列一家公司6成股权，就是要提升他在欧洲的影响力，这一年他还先后买入了奥地利橙电信和爱尔兰的一家电信公司，很明显，他在2000年之后，就一直对于电子通信行业非常有兴趣，无论是当时买入橙，后来的德国电信，又到盈科电讯，李嘉诚在房地产后，重点布局的就是这个行业。

另外，李嘉诚敢于下注的同时，也有勇气抛弃，比如百佳超市，别管影响力有多大，但在2012年他的毛利率已经不到4%，显然这是一个根本不赚钱的生意，所以李嘉诚一笔抛售，获得了300亿的资金，哪怕买点理财，也比持有百佳超市强。还有就是他当年的塑胶花工厂，打定主意进入地产行业之后，那个工厂说不要就不要了，卖给了美国人，全然不顾塑胶花大王的面子。

富豪能够动辄赚取巨额财富，用杠杆以小博大是他们的套路，李嘉诚更是如此，1972年趁着股市牛市，把长江实业推上市，就是他第一次在资本上圈钱。尝到甜头后，一发不可收拾，1981年用7亿资产的长实，收购了62亿资产的和记黄埔，李嘉诚上演了经典的蛇吞大象。

很多人都觉得李嘉诚落伍了，在面对互联网时代，他已经远远被马云他们超越了，但其实李嘉诚时髦着呢？2007年的时候他就投资了6000万美金给Facebook，后来他又投了6000万美金，手里拿到了Facebook3%的股权，如果按照今天5000亿美元的市值来算，这些股权现在值150亿美元。李嘉诚光这笔投资就涨了100多倍。所以在别人看不清方向的时候，敢于出手押注，这本身就是风险投资的本质。在一级市场上做投资，本身就是一个以小博大的过程。关键看你的眼光了，而眼光是什么，不是真的是谁眼神好，而是你的经历和你知识的积累。

大家知道的都是李嘉诚在股市上割韭菜的案例，以及他如何上市圈钱的事情，但其实他在股市上收购公司，全都是高价买的。他只要看上的企业，都是高于市场价收购，比如买靑洲英坭公司，把它私有化，他的出价就高出13%，92年全面收购嘉宏国际，出价更是高出市价32%，李嘉诚之所以这么做，就是要减少阻力，既然是能赚钱，那么就让大家都赚一点。不要把好处独吞。这就是他的投资原则，能赚十分只拿八分，留下一点给对方。让大家都高兴。这样才有下次的生意。买卖才能越做越宽，否则薅羊毛太狠，把别人都薅疼了，以后也就没人愿意跟你合作了。

有一次土拍，李嘉诚和胡应湘都看上了一块地，起拍价2亿，最后喊过了4亿，此时李嘉诚赶紧让助手跟对方协商，最后李嘉诚宣布4.95亿，跟胡应湘一起拍下了这块地。很显然李嘉诚是把一块利益切给了胡应湘，本着有钱大家赚的原则，不要搞得鱼死网破。最后谁都占不到便宜。

1977年港铁修地铁，李嘉诚的公司竞标，他们实力很弱，他发现了港铁的真实需求就是快速的资金，谁能给他们提供更多更快的钱，他们就会跟谁合作。所以李嘉诚就投其所好，我用超快速度建设，然后马上卖楼，咱俩就地分钱，有钱大家赚，你拿大头，如果亏损我来承担。这正中港铁下怀。此次李嘉诚大概就主动让出了1%的利润，但就是这1%，为他赢得了日后几十年发展的机会，如果不是先有的跟港铁的合作，他也不可能入汇丰的法眼，那么以后这些神话也就都没有了。所以做生意不是赚工资，有的赚钱有的赔钱，很多生意其实都是不赚钱，为了一点名声，为了一点关系。企图每把生意都赚钱，那一看您就没干过买卖。所以现在知道了吧，为什么楼市调控这么紧，开发商还要玩命拿地，说白了就是为了证明他还存在，如果退缩了，就会被市场踢出局，你的关系和人脉也就全都断了。人家有新欢了，你这个旧爱自然也就下岗了。

再看一个李嘉诚以退为进的案例，78年他跟世界船王包玉刚争抢九龙仓，结果汇丰出面制止，李嘉诚果断退让，结交了包玉刚这个朋友，更是给了汇丰一个面子，在那之后，包玉刚极力撮合汇丰把手上的和记黄埔卖给李嘉诚，所以最后李嘉诚不但没有吃亏，还占了大便宜。没有当时汇丰和包玉刚的支持，李嘉诚拿不下和记黄埔，就凭长江实业那点规模，他且熬不到首富呢！不谋全局者不足以谋一域，不谋大势者，不足以某一时。说的就是你的格局，如果你只盯着眼前的这点利益，那么你的利益将越来越小。人生就像珍珑棋局，你越是往牛角尖里钻，越是死棋，相反以退为进，暂时偃旗息鼓，往往到豁然开朗。

很多人其实更关心李嘉诚为什么要在2013年卖楼，其实大家都知道他是做地产行业的祖宗，但他已经深深感觉这个行业不行了，他从2007年金融危机之后，就一直在科技行业进行投资。除了Facebook外，他还投了一些即时通信的公司，正如我们之前说的那样，李嘉诚在刻意减少房地产的投资，而转向了高科技领域。这就是他的前后眼。从铁皮桶，到塑胶，再到塑胶花，房地产，最后到电信业。这一路走下来，他太知道什么叫做更新换代了，如果你不站在趋势一方，就一定会被趋势所打败。没有人可以跟趋势抗争。

他收购一家公司，甚至能观察上好几年，比如澳大利亚最大的电信运营商，在香港有很广阔的移动互联网业务，李嘉诚早就盯上了这个公司，他一直等机会，直到2013年下半年，李嘉诚才等到了这个机会，发现对方资金周转困难。于是他以18亿美元的价格收购了这家公司在香港75%的业务股权，而剩下的股权掌握在另一家公司中，老超人继续等待，直到那家公司也出现困难，他才出手全盘接下。所以心急吃不了热豆腐，大家的投资往往是今天看到明天就要买，有的时候多等几天，也许会有更好的机会。也有人经常问老齐，说现在好公司都那么贵了，我到底该买什么？如果你找不到要买的公司，那么就不要去买了，拿着现金等待也是一种策略。而且应该是一种更加常态的策略。投资是要看天时的，就跟种地一样，一定是春种秋收，如果你大冬天的问我咱种点什么？我一定会告诉你，回家好好睡觉吧，这时候不亏就当赚了。

另外，大家一定要重视对于获取咨询的训练，其实很简单，我们每天都可以记录财经日记，把你看到的东西，和你的判断写下来，然后日后比对看是否判断正确。这就逼着自己去想，哪些东西会产生哪些投资机会。经过长久训练之后，你会发现你越来越敏感，判断的准确性也越来越高。老齐就有这个习惯，起初就是个人爱好，后来没想到写出来还这么多人愿意看。我跟其他的媒体人是不同的，我所有的分析，都是基于实战的，我们最后一定会给出一个十分确定的解决方案，而不光是看个热闹。占领道德制高点随便说几句。我们判断财经热点，是要赚钱的。所以我们最关注的地方，往往都跟大类资产配置有关，比如利率，债市，股市，商品，楼市等等。

有人说李嘉诚为什么总能判断对趋势，他有什么独到的眼光吗？咱们明天接着讲

近天开始为大家带来一本新书《基金投资入门与实战技巧》

会接着这本书，具体的把基金投资从头到尾的讲一下

想系统学习的欢迎前来收听