李嘉诚的投资智慧7：做好投资！要勇于当群众口中的傻子！

各位书友大家好，欢迎继续来到老齐的读书圈，咱们继续来讲李嘉诚的投资智慧，昨天说到了李嘉诚的逆向投资，其实这是非常不容易的，因为你首先要反人类，在别人一片恐慌的时候，你要清醒。甚至还要被骂很久的傻逼。巴菲特常说，你得有一个内部计分卡才行，也就是不能受到外界的干扰，而内心强大。否则非常容易被形势所吓到。因为每次危机都显得那么的与众不同，那你凭什么去押注未来。万一买完了一直跌呢？跌破产了呢？岂不是血本无归。其实没那么悲观，李嘉诚看重的逆势收购的项目，他一定先想好一件事，那就是不靠资本市场，我能不能赚到钱，如果不靠股市，这个公司照样每年赚大把的利润，而且利润还在不断增长，10年能够通过每股收益收回投资，那就没什么可怕的。未来如果他再下跌，那就应该继续买入。他买房子也是如此，房子跌了，很重要吗？香港的未来还是要发展的，经济也还是要增长的。困难只是暂时的，是过度投机的结果。更何况股灾楼灾，已经让股票和房价跌倒了价值以下。就比如说现在如果房子一直跌，每年跌20%，你还会买吗？绝大多数人肯定不会，大家都觉得我可以先租房再等等，多租一年就能少花几百万，我当然要忍一下了。但当房子跌一半下去之后，他就重新具备了投资价值，当租金可以覆盖贷款利息的时候 48 31729 48 15231 0 0 3610 0 0:00:08 0:00:04 0:00:04 3610，他的价格就合理了，即便日后再跌，那么作为长期投资者也是可以入场了。一个房子租20年就回本了，根本不必考虑他的交易价格。

当你认识到了一个资产能给你带来的现金流之后，其实他的风险也就消失了。还得拿开车作比喻，当你目视前方看着道路的时候，手里的方向盘自然而然就打直了。老太太进超市，他会恐慌吗？会害怕猪肉跌价码？他巴不得猪肉掉价呢，猪肉天天掉价，他也不会担心，因为他知道猪肉的价值应该是多少。而我们之所以恐惧，是因为我们压根不知道房产和股票，真正的价值该怎么计算。你不抬头看路，只盯着方向盘，那么肯定会把车开到沟里的。

就好比911事件，当时股市一片恐慌，大家都觉得美国完了，除了珍珠港，还没有人来过美国本土轰炸。但有点常识的人都应该知道，这种袭击真是百年一遇，他不可能天天拿飞机撞大楼。所以你恐慌什么呢？第二天就会严格安检，这种劫持飞机的机会就不存在了，所以这就属于是过度恐慌。特别倒霉的是那些旅游公司和网站，好像说的美国人从此再不敢旅游了一样，但其实没几天，事情就过去了。李嘉诚就是在这时候，收购了一家暴跌的旅游网站，几乎是白菜价捡来的。后来很快，就大幅上涨，涨回到了前期高点。李嘉诚无疑是最大的受益者。你事后想一想似乎真是这个道理，但当时为什么就想不通，想不到呢？说白了还是因为知识和经历，据说生一胎的时候恐惧的不行，但二胎就没那么疼了，三胎四胎就很稀松平常。当你看多了市场的阴晴圆缺，人情冷暖，自己肯定会有提升。

对于资本市场和经济来讲，其实做多的风险要远远小于做空，因为经济要发展，资本市场也是长期向上的，所以你大可以不必担心，只要你买的公司质量不是太差，就不会有什么问题。大不了就多等几年，总会赚钱。但做空就不是这样了，这属于是逆着最大的趋势投资，如果判断的稍有偏差，就会满盘皆输。比如熟悉我的人都知道，老齐看空房产。觉得泡沫太大了，但我也绝不做空，我不理你，不去跟着大家做多就是了。实在没有做空的勇气。股市也一样，从来不融券，也从来不去拿股指期货裸做空。这样太危险。偶尔对冲一下还可以，拿做空的工具去投机，这事坚决不干。所以一定要，跟最大的趋势保持一致，最大的趋势就是全球经济不断增长，公司盈利不断增加，世界越来越繁荣。而跟这个趋势相反的操作，很可能会死无葬身之地。

李嘉诚的投资中，还有一个特点就是不扎堆，他的个性很低调，是一个不合群的人。所以太热闹的事，他一般都不去。如果真看好一个行业，他也通常会想办法绕过人群，直接达到目的，比如他当年做塑胶花的时候，他就非常反对通过洋行中介去跟欧洲人做生意，他希望绕过洋行直接找到欧洲人。当别人聚焦于一个产业的时候，他总是往上游发展，工业扎堆，他就去盖房子，互联网扎堆，他就去搞电信。老超人这套投资智慧，已经相当纯属。

李嘉诚很多时候通过市场行为去判断市场阶段，比如之前大家都知道擦皮鞋的股市故事，说的是老肯尼迪去大街上擦皮西，听擦皮鞋的小孩都要攒钱买股票的时候，他就要抛售了。而彼得林奇也有鸡尾酒理论，他说在酒会上，有人一听说他是基金经理，然后端着酒杯离开了，而不是像他打听股票的时候，他就知道这是一个建仓的绝佳机会。李嘉诚也是如此，没人的地方是不是机会这个不好说，但人多的地方绝对是个坑。百分百正确。

李嘉诚的投资一般都是以10年来计算的，他说放长线才能钓大鱼，但他也不是盲目的拿着不放，而是要先分析消费需求，看看未来的市场环境，在进行投资。比如他在80年代，就觉得未来工业发展一定是对能源的过度消耗，所以买入了加拿大赫斯基石油，并一直持有不放，90年代，就非常看好3G网络的发展，大量布局电讯公司。他做房地产，更是看好香港内地经济长久的发展，而现在抛售，十有八九就是他不再看好下个十年的房地产了。觉得未来这个市场会萎缩，所以提前进行了减仓，趁着大家伙争着买的时候，他这么大的体量，才能一点一点的遁逃。真等行业拐点发生了，那么他就跑不掉了。大家可以想想王健林，它就属于是卖晚了，非要等到缺钱再卖，结果只能以白菜价甩卖掉。索性是还能找到接盘的，如果再不卖，估计就真的卖不掉了。

老超人投资一个行业，他习惯性的要做到垄断，因为只有垄断了你才能掌握话语权和定价权，他无论收购港口还是电讯，都是组团收购。就像玩大富翁游戏一样，他总是企图把自己掌握的资产连城一片，这样他的市值才能最大化。我们虽然没有李嘉诚那么财大气粗，但这只少给我们提供了一个思路，我们在做投资的时候，一定要找那些有垄断地位的，有价格控制权的企业，而不要找那些天天深陷市场价格战中的企业。

这大概就是李嘉诚一生的主要投资经历了，我们通过了两本书，来讲了李嘉诚的一生，他的起点很低，35岁才算小有成就。真正的拐点性的机会44岁的时候才出现，随着长江实业上市，李嘉诚才算是走入了大家的视野。但在他50岁这一年，收购和记黄埔，才让他的事业进入高峰，成为香港顶级富豪。然后他60岁的时候，才走出香港，全球化布局，以及进军内地市场，这才成为亚洲首富。可以说，李嘉诚的钱，99%都是50岁以后赚的，90%都是60岁以后赚的。所以年轻人不要着急。把前面的事情做扎实了，当你掌握了方法，后面的钱自然而然的就会追着你跑了。如果年轻时候不努力，没有经历，活得浑浑噩噩，那么岁数再大也是白活。年龄对你没有半点帮助。所以，你要想成为李嘉诚，现在努力还不晚，你需要抓到经济发展的天时，找到适当投资对象的地利，自己还得拥有知识，掌握正确的方法，这才是人和。一个人的成功，需要天时地利人和同时具备，缺一不可。那么你读完了李嘉诚的投资智慧，有哪些感悟呢，咱们可以一起讨论。

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