5月工程机械流通市场监测：预期环比转弱，但订单与风险有所改善
作者丨今日工程机械智库
2024年5月，国内挖掘机市场预期较2023年同期出现了明显恢复，然而从代理商的反馈情况来看，本月市场预期出现了自2024年开年以来的第一次反复，持乐观情绪的代理商小幅减少，可见市场仍处于恢复期的徘徊过程。
1.国内挖掘机市场预期小幅恶化
不同于2024年一季度以及4月份对于国内市场整体预期一路好转的趋势，5月份迎来了本年度第一次反复，呈现出小幅恶化的态势，预计减少的代理商群体增加。5月的整体预期情况虽然弱于4月，但优于上一个季度的平均水平，预计市场一线代理商群体的主观情绪仍然会与市场销量之间存在着较大的主客观差异。
67.31%的代理商预计5月国内挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比4月同期预期占比增加了7.32个百分点。分别有11.54%、3.85%、15.38%、9.62%、19.23%和7.69%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和下滑0%-10％。
15.38%的代理商预计5月市场同比持平，比上月减少12.80个百分点；17.31%的代理商预计同比增长。
图 1 2024年4月、2024年5月挖掘机整体销量同比增速预期对比
2.小型挖掘机国内市场预期微幅恶化
2024年5月小型挖掘机市场预期较上月微幅恶化。61.53%的代理商预计2024年5月国内小挖市场同比出现不同程度的下滑，比4月占比增加3.34个百分点。分别有9.62%、7.69%、7.69%、7.69%、21.15%和7.69%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20%和下滑0%-10％。
13.46%的代理商预计5月小型挖掘机市场市场同比持平，占比比上月降低1.09%；25%的代理商预计5月小挖市场会同比增长，比上月减少2.27个百分点。
图 2 2024年4月、2024年5月小型挖掘机整体销量同比增速预期对比
3.中型挖掘机国内市场预期分化
2024年5月，在国内中型挖掘机市场预期减少的代理商占比恶化的同时，预计增加的代理商占比微幅增加。因此，短期内中型挖掘机市场的预期两极分化的特征相对明显。76.93%的代理商预计2024年5月国内中型挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比上月增加了11.47个百分点。分别有13.46%、3.85%、13.46%、11.45%、23.08%和11.54%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和0%-10％。
17.31%的代理商预计同比持平，比上月降低11.78个百分点；5.77%的代理商预计增长，比上月增加0.32个百分点。
图 3 2024年4月、2024年5月中型挖掘机销量同比增速预期对比
4.大型挖掘机国内市场悲观情绪加剧
5月国内大型挖掘机市场的预期有所恶化——预计减少的代理商增加，预计增加和持平的代理商占比都在下滑，且出现了预计下滑80%以上的代理商。80.77%的代理商预计2024年5月国内大型挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比上月增加9.86个百分点。分别有9.61%、13.46%、11.54%、11.54%、17.31%和17.31%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和下滑0%-10％。
15.38%的代理商预计同比持平，比上月减少0.98个百分点，3.85%的代理商预计同比增长，比上月减少8.88个百分点。
图 4 2024年4月、2024年5月大型挖掘机整体销量同比增速预期对比
5.5月上旬开工率同比小幅恶化，环比小幅改善
2024年5月上旬，客户设备开工率较23年5月上旬小幅恶化。2024年5月上旬，高开工率（70%以上）占比较上年同期降低1.93个百分点；中高开工率（50%-70%）占比比上年同期降低7.73个百分点；低开工率（40%以下）占比降低了3.85个百分点；中低开工率（40%-50%）占比增加13.46个百分点。
图 5 2023年5月上旬、2024年5月上旬客户设备开工率情况对比
6.5月，新订单预计同比改善明显
63.46%的代理商预计2024年5月整机销售新订单量同比减少，36.54%的代理商预计新订单量同比增加，较上年同期改善30.66个百分点。
图 6 2024年4月、5月整机销售订单量同比预测对比
7.5月上旬成交价格微幅恶化
2024年5月上旬国内市场，大型挖掘机销售成交价格环比4月初降低1.98%，降幅比上月扩大0.32个百分点；中型挖掘机销售成交价格环比4月初降低1.10%，降幅扩大0.70个百分点；小型挖掘机销售成交价格比4月初降低1.25%，恶化了0.06个百分点。
图7 2024年4月、5月国内挖掘机价格环比变化
8.5月上旬渠道库存情况环比降低
2024年5月上旬，国内市场代理商的平均库存量为26台，比上月同期降低18.75%。其中30T以上大型挖掘机平均库存量6台；19-30T中型挖掘机平均库存量8台；19T以下小型挖掘机平均库存量12台。
9.4月末客户逾期面和5月风险预期微幅好转
2024年4月末，就逾期面积来说，中型挖掘机和小型挖掘机的情况皆有不同程度的好转，大型挖掘机轻微恶化，整体的逾期面降低了1.55个百分点。
国内市场被调研客户融资、按揭或者分期还款的1期逾期率、2期逾期率和3期逾期率分别平均为7.74%、5.10%和4.01%。
2024年5月，国内工程机械行业渠道端的风险预期依旧是增加预期占主导，不容广大厂商松懈。2024年5月，61.54%的代理商预计客户还款逾期率较4月份会增加，比上月减低7.55个百分点。
10.4月底，客户回款率和台班费短期小幅恶化
2024年4月底，客户设备工程的平均回款率是46.02%，比上月恶化3.78个百分点。
客户设备的台班费收益，大型挖掘机同比降低2.08%，中型挖掘机同比降低2.02%，小型挖掘机同比降低1.16%，降幅分别比上月恶化0.25、1.71和0.17个百分点。
注：本文中挖掘机各机型范围为：小型挖掘机≤18.5t，中型挖掘机为18.5t～28.5t，大型挖掘机为≥28.5t。
《5月中国工程机械流通领域市场监测报告》
完整版，请联系今日工程机械智库
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