股价即将跌破发行价 但趣店还有这些问题需要答案
上市一周险些跌破发行价趣店罗敏噤声了。
10月23日，正值美国股市周一，刚上市的以消费贷为主营业务的中国金融科技公司趣店集团（纽交所股票代码：QD）的股价暴跌19.4％，为上市约一周以来的最大跌幅；股价跌至26.59美元，逼近24美元的发行价；该股上周四曾涨至34.9美元的高点。
图片来源：趣店提供
在趣店上市后，质疑趣店的风潮涌起，而趣店对于质疑并没有进行正面回应，却在10月20日抛出了一封律师函。
这封律师函非但没有灭火反而引起了业界更大的关注。而这次罗敏也在第一时间站了出来，面对置疑，他的回答让公众大跌眼镜。
如对于趣店有没有蓄意教唆人：在还不起钱的时候去向亲人朋友借，去其它平台借钱，来还你们的钱。
罗敏通过自媒体这样回答道：“没有。凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，一律不会催促他们来还钱，电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。”
坏账不催收，面对这种有失专业水准的回答，网友纷纷留言要找罗敏借钱。不过，也有同行表示罗敏在这个问题上可能没有撒谎。趣店的客单价是900元，有的小额借款甚至是50元。这种单价借款低的活催收团队也不愿意接。因为一般催收短信和电话都不管用的时候就得上门催收，而上门催收成本高，一般催收成功也就收10％，900元的单子到催收团队手里就赚90，根本是赔本买卖。
但是，关于催收的情况趣店的招股书也有详细批露：趣店会通过发短信和自动打语音电话给借款人催款；如果没有成功，趣店的催收人员会人工打电话给借款人，必要时还会上门当面收款。其中，如果用户逾期20天以上，趣店会主动向芝麻信用披露。而这条规定与罗敏的公开回答不符。
对于趣店是否高利贷，是否用高利率覆盖高风险？罗敏的回答是，趣店坏账率低于0.5％。“我们的年化利率从0到36％。36％是一道红线。我们要做长久的事业，我才34岁，还有很长的路，不会跟自己过不去。”
目前，虽然趣店的坏账率计算方法并没有披露。但这一坏帐率却比传统金融机构的信用卡还要低一倍。在公开资料显示，趣店90％的用户处于18-35岁的范围内。而基于互联网的消费贷款主要面对的客群是被银行信用卡证信系统排除在外的人群，这些人群的基本特点是信用、收入、资产较差，基数众多且借款需求旺盛。
在2017年各大银行批露的2016年年报中，信用卡业务不良率均低于各行业整体信贷。纵向对比来看，除了招商银行由2015年的1.37％上升0.03个百分点到1.4％之外，建设银行、平安银行、上海银行、浦发银行等多家银行均有不同程度的降低。
虽然，罗敏否认趣店的利率高于监管红线36％，但是其利率加上服务费过高却是不争的事实。其英文版招股书中提到：需要注意的是，关于现金贷及其对我国商业法律的适用性，并没有明确的证据表明我方所收取的资金服务费是利息。历史上，我们的大量交易年化收益率都超过36％。在2016年趣店促成的交易中，有59.5％的业务年化收费率超过36％。如果这些贷款的年化利率降低到36％，那么趣店2016年的收入将减少约3.07亿元人民币，占2016年总收入的21％。
图注:趣店上市英文招股书
虽然罗敏曾对外表示，趣店已经有自己的风控系统，但是其主要的风控把关人和客户来源还是其股东蚂蚁金服。蚂蚁金服通过芝麻信用为趣店导流和开展风控。
（本文源自中国企业家杂志）
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