内幕交易保代第一人谢风华：从曾遭红色通缉，到终身市场禁入

本文综合自经济观察网、微信公众号券商中国 

违规玩家终被制裁。

曾因内幕交易而被红色通缉令通缉的首批保代谢风华最终还是要和资本市场说再见了。

在8月11日证监会的例行新闻发布会上，新闻发言人高莉宣布对两宗案件进行行政处罚，因操纵市场，谢风华被罚款并被终身市场禁入。

据高莉介绍，上市公司恒康医疗控股股东及实际控制人阙文彬与蝶彩资产管理（上海）有限公司（简称蝶彩资产）、蝶彩资产实际控制人谢风华合谋，利用作为上市公司控股股东及实际控制人具有的信息优势，控制恒康医疗密集发布利好信息，人为操纵信息披露的内容和时点，未及时、真实、准确、完整披露对恒康医疗不利的信息，夸大恒康医疗研发能力，选择时点披露恒康医疗已有的重大利好信息，借“市值管理”名义，行操纵股价之实。

通过上述一系列信息披露的综合起效，客观上误导了投资者，影响了“恒康医疗”股价，实现了阙文彬高价减持“恒康医疗”的目的。

基于上述行为，证监会决定没收蝶彩资产违法所得4858万元，并处以9716万元罚款；对谢风华给予警告，并处以60万元罚款；没收阙文彬违法所得约304.1万元，并处以约304.1万元罚款。同时，对谢风华采取终身证券市场禁入措施。

作为首批保荐代表人，谢风华曾在资本市场留下浓墨重彩一笔。

从天之骄子到全球通缉

2011年5月，谢风华的名字出现在国际刑警组织(INTERPOL)的网站上，其罪行类别标注为“FRAUD”(欺诈)，该逮捕请求的发布单位为“中国上海市公安局”。

这立刻引起国内投行界的热议，谢风华连续创造了两个纪录，中国第一个参与内幕交易的保荐代表人，中国第一个被国际刑警通缉的保荐代表人。

谢风华有着令人艳羡的学历和职业经历。出生于1971年，先后获得国际关系学院英文学士、北京大学金融硕士、中欧国际工商学院EMBA学位；先后就职于美资机构中国代表处、香港百富勤、厦门证券、国信证券、中信证券。当然，谢风华最耀眼的光环还包括是国内首批注册保荐代表人。

资料图

谢风华不可谓不是天之骄子，把这位天之骄子和国际通缉犯联系在一起的是两起内幕交易。

2009年，时任中信证券企业发展融资业务部执行总经理的谢风华，作为内幕信息知情人，在内幕信息尚未公开前，自己购买并告知妻子安雪梅购买了ST兴业和万好万家；累计成交金额达1000余万元，获利760余万元。

安雪梅同样拥有光鲜的学历和履历，1976年出生江苏无锡，毕业于南京大学，于1997年12月加入华泰证券，2004年国内首批注册的保荐代表人，涉事时任华泰证券投行部执行董事。参与的项目包括华西村、宁沪高速、华光锅炉、置信电器、华孚色纺和山河智能的IPO，担任上海金陵、嘉宝集团、飞亚股份的财务顾问等。

2010年3月，稽查人员开始进场调查。2010年3月10日，在调查谢风华银行账户的过程中，稽查人员发现谢风华有给移民中介机构，支付注册费用的记录。于是马上建议有关部门，立刻采取措施，限制其出境。然而就在边境控制手续正在办理时，预感大难临头的谢风华，以休假为借口，转道香港去了新西兰。

谢风华潜逃之后，上海市公安局经侦总队正式接手此案。因为谢风华已经无法联系，因此公安部门发出了红色通缉令。正是这一全球范围、紧急快速通缉令，让谢风华成为内地证券界，第一个被国际刑警组织通缉的人。在巨大的压力下，谢风华最终选择了回国自首。

2011年6月，谢风华从潜逃地新西兰归国，正式向中国警方投案自首。2011年11月28日下午，谢风华以及他的妻子、原华泰证券投资部执行董事安雪梅，双双站在浦东法院的被告席上，接受审判。由于此案系新类型证券案件，未当庭宣判。

2012年1月6日，上海市浦东新区人民法院作出一审判决，谢风华犯内幕交易罪，判处有期徒刑3年，缓刑3年，罚金人民币800万元。安雪梅犯内幕交易罪，判处有期徒刑1年，缓刑1年，罚金人民币190万元。追缴被告人谢风华、安雪梅违法所得共计人民币7676450.18元。

谢风华的东山再起来的十分迅速。资料显示，此次被证监会处罚的蝶彩资本成立于2012年5月4日，2013年4月1日，蝶彩资产推出的蝶彩1号，成立后即建仓江苏宏宝，短短18个交易日后，江苏宏宝即宣布停牌重组。2013年8月9日，江苏宏宝复牌后连续走出12个涨停板，蝶彩资产获利不菲。随后，蝶彩资产旗下私募产品押中去年的大黑马四川双马。

5年过后，不一样的手段，同样的结局，在资本市场叱咤风云过后，违法行为终被制裁。

特稿 | 谢风华的前半生

来源：财新网

作者：岳跃

操纵市场、内幕交易后畏罪潜逃，被“红通”被劝返自首归来，缓刑中再创业渴望“蝶彩”重生，“信息型市场操纵”再遭终身禁市……这是昔日投行明星谢风华的前半生

时隔五、六年，谢风华又一次登上头条。证监会8月11日通报，因与上市公司大股东合谋操纵市场，私募股权基金蝶彩资产实际控制人谢风华被处以罚款，并被终身禁市。

图片来自视觉中国

五年前，案发前为中信证券投行部前执行总经理的谢风华及其妻安雪梅（案发前任华泰证券投行部高级副总裁）犯内幕交易罪被判刑，一时成为市场焦点。潜逃、成为红通犯，被公安劝回自首、缓刑后不到五年，这对投行伉俪再创业设立的私募资产管理机构蝶彩资产，再次踏入了同一条河流。2017年8月，因与上市公司合谋以市值管理之名，谢风华被证监会认定构成信息型市场操纵。

被举报的投行伉俪

谢风华今年46岁，为福建厦门人氏，带有闽南口音，身高一米八左右。他毕业于国际关系学院英文系，后获得北京大学金融学硕士。

谢风华原本是投行界的明星人物，是国内首批注册保荐代表人，1994年开始从事投行工作，在国信证券期间，任至投行事业部副总裁。2009年初跳槽到中信证券后，任投行部执行总经理。

2010年3月，谢风华利用ST兴业（ 600603.SH ）重大资产重组内幕交易被举报。证监会稽查局曾到谢风华在中信证券上海的办公室提取电话记录和电脑记录。上海市公安局经济犯罪侦查大队二支队于2010年6月18日对谢风华立案。

后查明，2008年12月至2009年5月，谢风华作为厦门大洲收购、重组兴业房产内幕信息的知情人，在内幕信息敏感期内，自己购买并叫安雪梅购买ST兴业股票。此外，谢风华在获取万好万家（ 600576.SH ）与天宝矿业资产重组内幕信息后，亦在敏感期内和安雪梅购买万好万家股票。两次累计成交金额达1000万余元，获利760万余元。

上海投行界一位人士此前称，谢风华业务能力很强，在国信时已经收入颇丰。其妻安雪梅同为国内首批注册保荐代表人，2010年7月中旬，她当时保荐的多家公司陆续发布公告称安雪梅自华泰证券离职，其职责另有保荐代表人接替。

上海投行界人士此前告诉财新记者，围绕谢风华有两个传言，一为谢风华与当年PE腐败案遭到调查的原国信证券投行四部总经理李绍武有旧怨，因此互相举报；二为谢风华无意中落下把柄，后与知情人分赃不均，遂遭举报。但两种说法均无法得到当事人确证。

潜逃新西兰被“红通”

2010年3月，谢风华以休年假名义，利用新西兰护照借道香港去了新西兰，随后“人间蒸发”，成为国内首个涉嫌内幕交易逃匿的投行人士。

2011年5月19日，国际刑警组织（INTERPOL）网站上发布了对谢风华的红色通缉令，在其罪行类别标注为“FRAUD”（欺诈），该逮捕请求的发布单位为上海市公安局。国际刑警组织同时公布了谢风华的照片和相关资料。

同月，安雪梅被上海市公安局批捕。2011年6月，谢风华从潜逃地新西兰归国，向公安机关投案自首。

根据公安部披露的信息，在侦办谢风华内幕交易案中，面对主要犯罪嫌疑人潜逃境外的不利情况，公安机关积极开展劝返工作，在全国公安机关“清网行动”期间，将谢风华从新西兰成功劝返回国投案自首。

2012年1月6日，上海市浦东新区人民法院作出一审判决，谢风华犯内幕交易罪，判处有期徒刑三年，缓刑三年，罚金800万元；安雪梅犯内幕交易罪，判处有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金190万元；追缴被告人谢风华、安雪梅违法所得共计767万余元。

缓刑期间成立私募

2012年5月4日，即一审判决四个月后，谢风华、安雪梅仍处于缓刑期间，一家名为蝶彩资产管理（上海）有限公司（下称蝶彩资产）的私募机构，于此时成立。工商信息显示，该公司最初由谢风华、安雪梅、邱瑾、贺国良四人出资500万元设立。

令人关注的是，谢风华安雪梅夫妇的内幕交易案中，二人的辩护人上海百悦律师事务所律师，也叫贺国良。

最新的工商资料显示，安雪梅出资1650万元、持股55%，是蝶彩资产目前的第一大股东，股东中没有谢风华的名字；根据证监会的通报，谢风华为蝶彩资产背后的实际控制人。

蝶彩资产旗下的私募基金“蝶彩一号”，曾在2013年精准押宝江苏宏宝（ 002071.SZ ）停牌重组，当年8月9日复牌后连续录得12个涨停板，从停牌前6.03元/股涨至19.59元/股，涨幅高达225%。

在公司停牌前精准入股，让本已有前科的谢风华再次陷入内幕交易的质疑。谢风华并不回避，他于2013年11月接受《上海证券报 》采访时介绍了“蝶彩一号”的投资策略，并详解说明了建仓理由及过程，还称监管部门确来公司查过，并调取了相关资料与记录。

谢风华本人还写作出版了一本名为《市值管理》的著作。现在看来尤为讽刺。所谓市值管理原本是指：公司建立一种长效组织机制，效力于追求公司价值最大化，为股东创造价值，并通过与资本市场保持准确、及时的信息交互传导，维持各关联方之间关系的相对动态平衡。在公司力所能及的范围内设法使公司股票价格服务于公司整体战略目标的实现。然而，在千疮百孔的中国证券市场，现在“市值管理”更多已沦落为与公司管理者合谋操纵股价的代名词。

再行信息型操纵基金业协会公示信息，蝶彩资产目前管理11只私募基金。财新记者查阅上市公司2017年一季报发现，蝶彩资产旗下产品现身华东重机（ 002685.SZ ）、*ST金宇（ 000803.SZ ）前十大股东，此前还出现在西藏旅游（ 600749.SZ ）、星河生物（ 300143.SZ ）等多只股票的大股东之列。

据证监会8月11日的通报，谢风华及其实际控制的蝶彩资产，与恒康医疗（ 002219.SZ ）控股股东及实际控制人阙文彬合谋，利用信息优势，控制恒康医疗密集发布利好信息，人为操纵信息披露的内容和时点，未及时、真实、准确、完整披露对恒康医疗不利的信息，夸大恒康医疗研发能力，选择时点披露恒康医疗已有的重大利好信息，借“市值管理”名义，行操纵股价之实。

这一手法与昔日私募基金泽熙的控制人徐翔串通13家上市公司大股东的信息型市场操纵案如出一辙。徐翔从做短线的最牛“敢死队”起家，后发展为管理数百亿资金、被投资人趋之若鹜的最牛私募基金。2015年9月，徐翔被司法调查。青岛市中级人民法院今年1月23日一审宣判，徐翔被判定犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑五年六个月，并处超过百亿元的罚金。

证监会并未披露上述操纵行为的实施时间。财新记者查阅恒康医疗公司公告得知，恒康医疗及阙文彬于2016年2月1日分别收到证监会的《调查通知书》。

证监会新闻发言人高莉表示，通过上述一些列信息披露的综合起效，客观上误导了投资者，影响了恒康医疗股价，实现了阙文彬高价减持恒康医疗的目的。依据相关法律规定，证监会决定没收蝶彩资产违法所得4558万元，并处以9716万元罚款；对谢风华给予警告，并处以60万元罚款；没收阙文彬违法所得约304.1万元，并处以304.1万元罚款。同时，对谢风华采取终身证券市场禁入措施。

另据财新记者了解，两高（ 最高人民法院、最高人民检察院）正在制定信息型市场操纵的司法解释，年内有望出台。■

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