广西土储榜重磅发布！前30强房企权益土储货值7000亿+，7家超300亿

CRIC广西南宁微楼市

文/易居企业集团·克而瑞分析师

导读——

前30强房企权益土储货值合计约7002亿元，门槛90.89亿元起；

7家房企权益土储货值超300亿元；

前30强房企权益土储去化周期平均3.9年；

2家房企新增货值超150亿元；

4家房企新增土储建面超150万㎡；

经济强市、人口大市是房企重要投资阵地。

6月7日，克而瑞广西区域重磅发《2020年末广西房地产企业权益土储货值TOP30》、《2020年末广西房地产企业总土储货值TOP30》、《2020年广西房地产企业新增土储货值TOP30》、《2020年广西房地产企业新增土储建面TOP30》、《2020年广西房地产企业拿地金额TOP30》系列土储榜，接下来我们将对其进行解读。

注：榜单解读以权益榜为主

权益土储货值TOP30门槛90.89亿

彰泰、碧桂园、恒大分列前三

截至2020年末，广西房地产企业权益土储货值TOP30的土储货值合计约7002亿元，较2019年末的7136亿元小幅下降2%，权益土储建面合计达7972万方，同比上涨4%。

从2020年末广西房地产企业权益土储货值TOP30各货值梯队企业数量分布来看，权益土储货值超500亿的企业3家，其中彰泰为611.38亿元，同比2019年上涨41%，稳居广西房企权益土储货值排行榜榜首；第二、第三名分别为碧桂园512.72亿、恒大510.31亿元。

整体来看，第一梯队三家房企权益土储货值合计达1634亿元，占权益总土储货值TOP30的23%。权益土储货值300亿-400亿的企业有4家，分别为轨道地产、荣和、阳光城、华润置地，占比21%；权益土储货值200-300亿的企业7家，占比24%；权益土储货值100亿-200亿共12家，占比27%；权益土储货值80亿-100亿共4家，占比5%。TOP30权益土储货值门槛为90.89亿元，同比2019年门槛值72亿元上涨26%。

权益土储货值TOP10占前30强权益总货值的56%

24家房企同时位列2020年销售TOP30

从2020年末广西房地产企业权益土储货值TOP30各梯队权益土储货值变化来看，上榜房企分化明显，TOP1-3房企权益土储货值1634亿元，同比上涨8 %。TOP4-10房企权益土储货值2278亿元，同比下降3%，TOP11-20房企权益土储货值1891亿元，同比下降13 %；TOP21-30房企权益土储货值1199亿元，同比上涨9 %。

其中，前10强房企权益土储货值占前30强房企权益土储总货值的“半壁江山”，占比高达56%。

投资环境影响、企业控制成本及规模等优化调整下，在2020年末权益土储货值TOP30榜单中，碧桂园、恒大、华润置地、云星、兴进、大都投资等16家典型企业，总土储货值较2019年有所减少。

此外，对比2020年末广西房地产企业TOP30权益销售金额维度，权益土储货值TOP30企业中，有24家房企同时位列权益销售金额TOP30，头部房企重合率达80%。规模房企在土地储备上具有优势，粮草”充足成为这些房企市场竞争的有力支持，出现销售业绩与土地储备“双高”现象。

纵观2019及2020年末广西房地产企业权益土储货值TOP30企业排名情况，TOP1-3排位变化较小，彰泰、碧桂园、恒大稳居前三甲地位未变；TOP4-10中，南宁轨道地产悄然发力，强势上榜跃居第四，阳光城、广西地产排位上升2位，荣和持平，华润、云星排名地产下降3位，兴进排名下降1位。

TOP11-30梯队中，广西云天实业、柳州祥云盛世、嘉和集团、宾阳城建、绿地、鼎华、中南置地等七家企业较2019年榜单为2020年新上榜企业。金科、大唐等头部房企补仓意愿强劲，这与企业在深耕战略布局下，加速发力，不无关系。

前30强房企权益土储平均去化3.9年

1/3房企去化周期在4年内

2020年，在全国房企紧投资、促销售的策略下，广西房企同样面临资金收紧、项目去化压力等情况，2020年末广西30强房企权益土储平均去化周期为3.9年，整体在安全范围内。

注：

2020年去化周期=2020年末权益土储货值/2020年权益销售金额

数据来源：房企公告、CRIC

2020年末，从各梯队的去化周期表现来看， TOP1-10房企权益土储去化周期为4.66年，TOP11-20和TOP21-30的去化周期分别为3.16年和3.32年。整体看，头部房企总货值较高，去化周期较长。

而从各房企的去化周期来看，8家房企去化周期在3年以下；3家房企在3-4年；7家房企在4-5年；4家房企在5-6年，去化周期在6年以上的房企占8家。整体来看，去化周期在4年以下较为安全范围的房企仅11家。

结合30强房企2020年末权益土储货值与去化周期的情况来看，主要可将房企划分为3类：

第一类为权益土储货值较高、且去化周期相对较长的企业，例如南宁轨道地产、广西云天等本土实力房企，具有丰富的土地储备，此类房企的土地储备足够支撑6年以上的开发，规模增长有保障；

第二类企业的权益土储货值总量较高，同时去化周期相对较短，以大规模、深耕型房企为主，包括彰泰、碧桂园、恒大、龙光、大唐、保利等龙头房企，这些企业既具备规模优势、又能够快速销售和周转，旗下项目整体去化良好，且不断有新土地储备补充，竞争优势明显；

第三类企业的权益总土储货值和去化周期都相对较低，例如一些快周转、布局南宁时间较短、在售项目较少的房企。这部分房企去化周期不足2年，在保证财务稳健、现金流安全的情况下，企业通过不断补充土储以维持开发，在土地招拍挂市场较活跃。

重仓南宁不变

房企聚焦经济强市、人口大市

截止至2020年末，从广西权益土储货值前30强房企在广西14个城市的土储建面占比分布情况来看，房企重仓南宁不变，占比达到36%。

通过与2019年末对比，2020年末广西权益土储30强房企分布城市前7名的排位不变，分别是南宁、柳州、北海、玉林、桂林、梧州、钦州，土储占比均超5%，合计土储占比达到了83%。这些城市基本为广西经济强市、人口大市，市场购买力较强，有人口规模支撑，是企业较为关注、重点布局的城市。

与2019年末相比，南宁变化最大，广西30强房企土储分布占比降低了11个百分点，主要原因有南宁土地招拍挂市场竞争加剧，房企拿地难度加大。

崇左、钦州、百色、梧州、贵港、贺州等城市的土储分布占比上涨了1至4个百分点不等，此外，其余城市的土储分布占比变化均上涨或下降约1个百分点。

2家房企新增货值超150亿元

4家房企新增土储建面超150万㎡

当下对房企来说，增储扩大规模固然重要，但降档、维持财务稳健更加关键。

面对2020年严苛的市场环境，不少房企放慢了拿地节奏。

从房企数量上看，2020年广西房地产企业新增土储货值TOP30中，新增土储货值超150亿元房企有2家，较2019年均减少1家；2020年广西房地产企业新增土储面TOP30中，新增土储建面超150万方房企有4家，较2019年均减少2家。

加上，在市场、房企持续分化大背景之下，和2019年上榜房企相比，部分房企未能连续出现在新发布的2020年广西房地产企业新增土储货值/建面TOP30榜单之中，新增土地储备有所减少，如：融创、万达、合景泰富、大都投资、联发、重庆银河、山湖海、中海等。

值得关注的是，在全国型外来房企调整前进速度的时候，广西本土房企、国企抢抓拿地窗口期，丰富自身土地储备，多家广西房企在榜单之上，如：广西地产集团、北投地产、南宁轨道地产、柳州祥云盛世、彰泰、荣和、兴进、广西云天实业等。

从2020年广西房地产企业新增土储货值TOP30看，阳光城集团广西区域公司、恒大集团广西公司、龙光集团（广西区域）位列前三，而柳州祥云盛世集团、荣和集团、广西万科、阳光城集团广西区域公司新增土储货值涨幅明显，较2019年分别上涨了157%、59%、56%、56%，且排名分别提升8个、9个、1个、5个排位。

从2020年广西房地产企业新增土储建面TOP30看，恒大集团广西公司、广西地产集团、碧桂园（广西）包揽前三，恒大集团广西公司、柳州祥云盛世集团、广西万科的新增土储建面，较2019年均大幅上涨，涨幅分别为809%、234%、80%，且排名有较大提升，分别上升了23个、14个、7个排位。

龙光、荣和、北投分列拿地金额榜前三

头部房企投资力度减弱

①龙光连续2年第一，荣和、北投分列第二、第三

2020年广西房地产企业拿地金额TOP30排行榜显示，TOP30房企合计拿地总额665.18亿元，较2019年下降6％。TOP30门槛值提升至7.12亿元，较2019年上涨55％。

其中，龙光集团（广西区域）以76.46亿元拿地金额斩获2020年广西房地产企业拿地金额TOP30排行榜第一名，延续2019年的领衔之位。

荣和集团、北投地产集团分别以42.60亿元、38.79亿元的拿地金额，分列拿地金额排行榜的第二、第三名，前三甲房企拿地金额均超38亿元。

同时，大唐地产广西公司、广西地产集团、华润置地广西公司在2020年也积极拿地，拿地金额均超30亿元，分别为37.06亿元、36.63亿元、35.22亿元。

其中，龙光集团在广西土地市场上保持一贯“雷厉风行”的拿地风格，敢拿地、拿优质地的策略使其拥有丰富的土地储备，其在2020年广西房企新增土储货值排名第三。以南宁为例，位于竹溪大道东侧36.83亩的法拍地地处青秀优质地段，历经18个小时，上千轮竞价，最终被龙光以成交金额15.61亿元拿下，楼板价达14130万元/㎡。

2020年广西房企拿地金额前三强中，广西本土房企占据2个席位，荣和集团、北投地产集团，这两家房企除了重仓南宁大本营以外，同时密切关注广西二线以下城市。其中，荣和集团聚焦产业、人口大市，如：柳州、贵港、北海，北投地产集团则把目光投向北部湾核心城市一带，如：防城港、钦州，实现在逆周期拿地扩充土储。

②仅1家房企拿地金额超50亿，头部房企拿地势头放缓

和2019年相比，2020年市场充满不确定性，房企拿地越发谨慎。

克而瑞数据统计显示，2020年房企拿地金额前30强中，21家房企拿地金额同比实现正增长。其中，北投地产集团、荣和集团拿地金额与2019年同期相比增长幅度较大，分别为64%、63%，拿地金额较2019年分别增加16.68亿元、14.96亿元。

另外，柳州祥云盛世集团、新希望地产南宁公司、大唐地产广西公司、中南置地、广西地产集团的拿地金额与2019年同期相比增长率控制在50%以内，土储扩充较稳健。

虽然如此，但从各梯队集中度看，头部房企投资力度有所减弱。

具体来看，2020年全年拿地金额超50亿元的房企仅龙光1家，较2019年少了2家。

2020年广西房地产企业拿地金额前10强的拿地金额合计375.17亿元，占TOP30房企总拿地金额的56%，较2019年下降7个百分点，减少73.90亿元。

2020年广西房地产企业拿地金额前3强房企拿地金额合计157.85亿元，占TOP30房企总拿地金额的24%，较2019年下降5个百分点，减少49.87亿元。

不难看出，头部房企拿地速度有所放缓，回归理性是房企当下投资的主旋律。

展望未来

（1）房地产行业融资环境收紧，房企拿地更趋谨慎理性

在融资环境收紧的背景下，整个房地产市场土地端呈现冷静态势。行业整体增速较前两年放缓，遭遇融资难、去杠杆压力以及销售回款压力的房地产企业，拿地越来越理性和冷静，疯抢“地王”现象或为过去式。

可以预计，房企对行业未来的预期也更为谨慎，主要以优质地块为主，高溢价拿地不再轻易尝试，市场预期逐渐转变理性。

（2）经济强市、人口大市等高能城市，仍是房企聚焦点

无论是2020年末总土储还是2020年新增土储，南宁、桂林、柳州、北海、玉林、贵港等城市均为房企重仓的城市。

资源聚集的城市，房地产发展虹吸效应更显著。在强首府战略下，南宁首位度不断提升，房地产量价更是长期领衔全区，土地市场也是备受房企关注，整体市场较活跃。此外，桂林、柳州、北海、玉林、贵港等城市2020年各市商品房成交规模和住宅均价均位列前位，市场具备一定的规模优势和价格领先优势。

由此可见，城市基建、配套能级，经济实力、人口规模仍是房企聚焦点，人口大市、经济强市等高能城市，未来仍是房企重点布局及关注的城市。

（3）疫情下如何储备优质土地、完成销售良性增长，成为房企重要任务

疫情的发生对房地产行业带来一定的冲击，加上在房企三道红线和银行两道红线政策影响下，房企的销售和融资环境比往年要难的多。

未来，房企将会更加注重在销售和投资两者之间的平衡，在拿地表现上将更加审慎，注重合理控制拿地成本、优化城市/区域布局选择，助力自身完成销售良性增长。

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