![]()
本文为上海国际货币经纪原创,如需转载,请联系(+86 21)3861 7905
1. 上周重要数据
![]()
- 央行下调存款准备金率0.25个百分点,共计释放长期资金约5000亿元。
- 央行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划。
- 央行、银保监会:做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作。
- 银保监会介绍六大行落实“地产16条”举措,建立区域优质房企“白名单”。
- 美联储会议纪要:大多数美联储官员支持放慢加息步伐。
![]()
上周,央行共进行230亿7天期逆回购操作,有4010亿逆回购到期,全口径资金净回笼3780亿。资金面总体均衡偏松,资金价格整体回落,R001按周下行26.13BP至1.1481%,R007按周上行24.90BP至2.0722%,3MShibor按周下行5.00BP至2.1800%。![]()
上周,基于FR007的和3M Shibor的利率互换曲线略有下行。周一,资金面持续宽松,互换利率整体呈震荡走势,曲线小幅下行。周二,早盘资金供给充裕,隔夜资金减点报价频现,逆回购规模重回地量,单日大幅净回笼,但对市场影响不大,互换利率来回震荡成交。周三,期货呈上行走势,资金处于均衡态势,市场整体情绪仍较为谨慎,互换利率整体下行成交。周四,早盘资金面整体较为均衡,市场整体供给稳定,成交活跃。互换利率整体呈震荡走势。周五,期货冲高回落,互换利率先下后上,银行间隔夜和7天回购利率均走低,显示资金面仍相对宽松,后央行决定全面降准,互换利率小幅下行。截至上周五收盘,1年期7D Repo收2.2075%,周下行4.5BP,5年期7D Repo收2.745%,周下行3.5BP,1年期3M
Shibor收2.4025%,周下行4BP,5年期3M Shibor收3.125
%,周下行2BP。![]()
上周,美元兑人民币中间价按周上调248点,在岸美元兑人民币日盘收盘价累计上涨340点。上周最后一个交易日(11月25日)CFETS人民币汇率指数录得97.25,按周下跌0.87;参考BIS货币篮子的人民币汇率指数录得102.70,按周下跌0.84;参考SDR货币篮子的人民币汇率指数录得94.92,按周下跌0.76。![]()
上周,国内股市窄幅震荡,中字头领涨,前期热点调整,两市成交量明显回落。上证综指收于3101.69点,按周上涨0.14%,深证成指收于10904.27点,按周下跌2.47%,创业板指收于2309.36点,按周下跌3.36%;两融余额终结三周回升,按周下滑0.31%。![]()
上周,有担保隔夜融资利率SOFR小幅波动,截至11月25日收于3.80%,按周持平。美债收益率震荡下行,长端收益率下行幅度较大,2年期美债收益按周下行9BP,至4.42%,10年期美债收益率按周下行14BP,至3.68%,10-2年期美债收益率期限利差倒挂持续,截至11月25日,利差倒挂74BP,倒挂幅度按周扩大5BP。
![]()
上周,有关沙特和其他OPEC成员国考虑增产的消息冲击市场,随后相关国家否认并表态将维持市场稳定,备受关注的欧盟对俄原油价格上限问题仍无结果,在众多因素影响下,国际油价震荡走低,全周降幅收窄。布伦特原油结算价周环比下跌4.55%,WTI原油期货结算价周环比下跌4.75%。工业金属涨跌互现,LME铜现货结算价周环比上涨0.29%,LME铝现货结算价周环比下跌0.97%,LME锌现货结算价周环比下跌2.74%。郑州商品交易所动力煤期货结算价周环比持平,中国铁矿石价格指数周环比上涨0.12%。2.中游
![]()
上周,247家钢厂高炉开工率为77.03%,环比上周增加0.68%,同比去年增加7.38%。螺纹钢期货结算价周环比下跌0.59%,Myspic综合钢价指数周环比下跌0.45%。水泥价格指数周环比下跌0.35%,南华PTA指数周环比下跌4.64%。3.下游
![]()
11月21日至11月27日,30大中小城市商品房周累计成交面积252.06万平方米,同比减少11.58%。11月14日至11月20日,乘用车厂家批发日均销量同比减少5%,乘用车厂家零售日均销量同比增加8%。农产品价格涨跌互现,农产品批发价格200指数和菜篮子产品批发价格200指数周环比分别上涨0.29%和0.34%,28种重点监测蔬菜平均批发价周环比持平,农业部发布的猪肉平均批发价周环比下跌2.26%。![]()
上周,利率债共发行30支,发行规模3176.98亿,按周增加5.33%。累计到期利率债44支,其中国债2支,地方政府债39支,政策性金融债3支,累计到期金额1773.46亿,到期规模按周增加37.11%。上周利率债净融资额为1403.52亿,按周减少194.1亿。![]()
1.2 发行结果
![]()
2. 信用债一级
![]()
上周,非金融企业信用债(企业债+中票+短融)发行数量、规模均较前一周上升。非金融企业信用债共发行129支,发行规模1366.31亿,按周上升32.97%。从发行规模来看,央企占比46.70%、地方国企占比51.04%、民营企业占比1.32%。非金融企业信用债累计到期218支,累计到期金额2178.63亿,到期规模按周上升39.84%,其中企业债到期30支,中票到期36支,超短融到期138支,一般短融到期14支。到期的信用债中,主体评级为AA及以下的占到期规模总量的6.41%,较前一周下降1.98个百分点。上周,信用债净融资额为-812.32亿,按周减少281.94亿。![]()
![]()
上周,信用债发行省份数量较前一周增加,北京、江苏、广东等地信用债发行量居前。北京、湖北、浙江等地信用债发行量增加,山西、四川、广东等地发行量回落。![]()
上周,信用债发行行业类型数量较前一周减少,电力热力燃气及水生产和供应业、综合、交通运输仓储和邮政业等行业信用债发行规模居前,电力热力燃气及水生产和供应业、制造业、交通运输仓储和邮政业等行业发行量增加,采矿业、水利环境和公共设施管理业、房地产业等行业发行量回落。![]()
2.4 上周重点关注
上周,银行间市场有9支非金融信用债取消或推迟发行,取消发行比例6.52%,取消发行的信用债主要来自于电力热力燃气及水生产和供应业、综合、建筑业等行业。![]()
![]()
上周,利率债收益率多数下行。10年期国债活跃券220019收益率按周上行1.00BP至2.8400%,10年期国开债活跃券220215按周下行2.30BP至2.9700%,10年期国债期货主力合约按周上涨0.195元。
上周,国债、国开债期限利差震荡走阔;1年期国债收益率与7天资金成本利差收窄后倒挂;10年期国开债隐含税率震荡下行。![]()
上周,信用债收益率多数上行。其中,1个月AAA短融收益率按周下行2.00BP,3个月AAA短融收益率按周上行3.00BP;3年AAA级中票收益率按周上行2.00BP,5年AAA级中票收益率按周上行7.00BP;3年AA级中票收益率按周上行2.00BP,5年期AA级中票收益率按周下行1.00BP。![]()
上周,信用利差整体走阔。其中5年期AAA中票信用利差走阔1.82BP,5年期AA中票信用利差走阔3.82BP,1年期AAA短融信用利差走阔4.96BP,1年期AA短融信用利差走阔19.96BP。上周有7项主体评级或评级展望发生变动,其中3项下调,4项上调;有3债项评级发生变动,其中1项下调,2项上调。![]()
花样年集团(中国)有限公司2020年公开发行公司债券(第二期)(债券简称:20花样02)应于2022年11月25日兑付本息。11月25日,发行人公告称鉴于发行人资金紧张,延期兑付“20花样02”本息,构成展期。
北京鸿坤伟业房地产开发有限公司2019年公开发行公司债券(第一期)(债券简称:19鸿坤01)应于2022年11月22日兑付回售款及利息。11月16日,公司预计无法在回售兑付兑息日前筹措足额的偿付资金,不能按期偿本付息。截至11月22日,公司未按时兑付回售款和利息,构成实质违约。
中山证券-奥创二期资产支持专项计划(债券简称:20奥创2A、20奥创2B)应于2022年11月22日兑付本息。11月17日,发行人公告称持有人会议通过本金兑付调整方案,本金兑付时间调整为2023年11月22日,构成展期。
本周跨月,公开市场有230亿逆回购到期,持续关注央行公开市场操作情况。
本周海内外有一些重要经济数据公布。国内方面,将公布11月官方PMI,11月财新制造业PMI。海外方面,美国将公布11月ADP就业人数,第三季度实际GDP修正值,第三季度消费者支出修正值,第三季度核心PCE物价指数修正值,10月个人消费支出,10月PCE物价指数,11月Markit制造业PMI终值,11月ISM制造业PMI,11月非农数据,当周EIA原油库存变动,当周首次申请失业救济人数等数据;欧元区将公布11月CPI初值,11月Markit制造业PMI终值,10月失业率,10月PPI等数据。![]()
![]()
长按二维码 关注上海国际货币经纪
「收盘日评」
「资金面情绪指数」
每个交易日日终推送
业务讲座等更多活动资讯
不定期推送