投黄金不如投金矿！疯狂：每秒进口铁矿石32吨！45万亿投资背后
新朋友请按蓝字添加关注☝
老朋友请点击右上角分享到朋友圈☝
投黄金不如投金矿 小金矿股ETF成新宠
最近几周投资者由于美国和欧洲出现的政治不确定性纷纷地涌入黄金，美联储可能会推迟加息的预期也推高了这股情绪。持有金矿股除了可以在黄金的上涨中获利之外还会得到股息分红，杠杆化的交易还会将黄金的涨幅成倍地扩大。目前Direxion基金自2016年12月份出现的10个月低位已经上涨了过去180%，同期黄金仅上涨10%。
随着杠杆化ETF的交易量上升至每日5400万，看涨期权的数量上涨两倍至将近19700份，相比之下看跌期权为7900份。涨跌期权数量为1.6:1，这一比值远高于金矿股ETF VanEck Vectors.
铜价跌宕起伏 基本面无亮点
春节过后，铜价走势可谓跌宕起伏。先是智利Escondida和印尼Grasberg引发铜矿供应担忧，沪铜增仓大涨至50000元/吨上方，创下2014年8月以来的高点。接下来上周四夜盘，伦铜重挫2.89%，创2015年9月以来最大单日跌幅。大涨大跌之间仅间隔13日。
总体来看，目前我国消费旺季还未到来，今年美国铜消费偏乐观的预期又被证伪，铜矿紧缺也没有新的题材，所以铜价出现了一次大的回调。但是随着我国春季旺季的来临，地产拖累效应在一季度又无法被证伪，预计多头还将卷土重来，届时伦铜将重回6000美元/吨上方。
全球第二大产金国去年产量创下17年高位
据墨尔本的矿业咨询公司Surbiton Associates周日(2月26日)发布的声明称，2016年澳大利亚的黄金产量达到298吨，为自1999年以来的最高水平。澳大利亚是全球第二大产金国。
黄金价格创3个半月新高后还有上涨空间吗？
最近，黄金市场连破1250、1260美元/盎司关口，创三个半月来新高，受全球持续的地缘政治风险推高。
不过，黄金还是被白银抢了风头，期金周五收涨至每盎司18.355美元，之前触及三个半月高位18.40美元，本周上涨约1.8%，连涨第九周，涨幅总计17%。分析师指出，白银不仅受益于黄金作为避险资产带来的反弹，也因寄期望于全球经济将增长强劲，刺激白银工业需求增多。
贵金属市场的反弹正令市场产生一些谨慎情绪，但分析师表示，短期内金价仍有上涨空间。
德国急着把黄金运回家 美国的信用已“破产”
上周，德意志央行在自己官网上轻描淡写地发布一则新闻通稿，不经意间却暴露了一则重大的金融动向。德国政府把价值130亿美元的黄金从纽约转移到了法兰克福，这次黄金转运让德国人基本上达到了目标，比此前计划的进度要早近4年。
德国央行在一份声明中还显示，德国存放在法兰克福的储备黄金最多，存放在纽约储备黄金量排第二位。
我国政府正致力于提高黄金产量
工信部上周五(2月24日)午间刊发的推动黄金行业转型升级的指导意见提出，“十三五”期间，黄金产量年均增长3%左右，到2020年末，黄金产量达到500吨(力争达到550吨)。
“十三五”期间，黄金开采企业数量从600多家减少到450家左右，扣除黄金生产消耗4000吨，全国新增黄金查明资源储量3000吨，到2020年查明黄金资源储量为13000-14000吨。
美联储失误 美国几年前就酝酿下一次危机
从2009年以来，美联储为股市大幅上涨提供了大量弹药。美联储的宽松货币政策开启了企业大量获得廉价贷款的时代，但是这种政策只能在短期内带来有限的好处。这样来看，美股市场见顶是不可避免的，而美联储只是在寻找一个替罪羊。
如果美国经济再次陷入危机，特朗普和其保守派支持者都将成为经济危机的替罪羊。
淡水河谷将合并母公司
全球最大的铁矿石生厂商巴西淡水河谷（Vale S.A.，NYSE:VALE）最近发布的一项新协议表明，这家有着巴西政府背景的矿业巨头将合并母公司，争取在巴西证券期货交易所特别板块上市，成为一家没有明确控股股东的矿业巨头。调整后的新协议自今年5月10日正式生效，有效期为6个月。
中国在2016年进口铁矿石逾10亿吨，约每秒进口32吨
里约热内卢当地时间2月23日，全球最大的铁矿石生产商淡水河谷发布2016年财报显示，2016年该公司经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)为121.81亿美元(按照2月24汇率，约合836.90亿元人民币)，较2015年增长72.0%。(相当于所有中国钢铁工业协会会员企业2016年利润总和的2倍多)
2016年淡水河谷净营业收入达到293.63亿美元，较2015年增长了14.7%。销售收入的增长主要得益于铁矿粉和球团矿实际价格上涨、铁矿粉和球团矿销量提升以及基本金属销量提升。
据海关总署公布的数据显示，中国2016年铁矿石进口量超过10亿吨，达10.24亿吨，同比增长7.5%，创出历史新高。
铁矿石价格是这样涨起来的
2016年铁矿石市场可以分为五个阶段：
第一阶段，从2015年12月份开始，铁矿石价格开始企稳回升，从不到300元/吨迅速上涨到4月末的近500元/吨。此轮上涨主要受以下因素影响：一是供需错配，在钢材价格产期低迷的情况下，整条产业链为减少亏损开始自下而上“瘦身”，社会库存也随之降低，低库存意味着一旦下游需求略微企稳，铁矿石和钢材价格就有可能反弹；二是政策向好，自2015年12月至2016年一季度逆周期从需求端(地产和基建双驱动)大规模刺激导致需求超预期反弹；三是中国货币政策超预期宽松，这配合物价指数回升，资产配置的需求驱动资金流向黑色金属产业链。
第二阶段，进入5月份，由于钢厂盈利情况较好，所以前期停产检修的钢厂积极复产，粗钢产量达到历史高点，钢厂及社会钢材库存飞速积累，终端需求有所放缓，钢材价格承压下调。由于钢厂利润不断压缩，为保其利润只能不断的打压铁矿石价格，承压的矿价被动进入下行通道，一路从每吨498.5元的高点下挫至327.5元，几乎回到了年初水平。
第三阶段，钢厂盈利情况较好，高炉开工率稳步回升，对铁矿石需求保持增长，同时，人民币的持续贬值对进口矿的估值区间也得到提升，推动铁矿石价格从6月初的330元/吨上涨到8月中旬的510元/吨。
第四阶段，2016年7月房地产各项数据都出现明显下滑，对上游的钢材和铁矿石需求造成不利影响，而且市场进一步宽松的预期落空结合美元强势走高，使得铁矿石价格从8月中旬的510元/吨降至9月中旬的379元/吨，降幅接近18%。
第五阶段，受焦煤、焦炭价格大幅上涨影响，钢厂为降低焦化比，不得不使用高品位铁矿石，致使铁矿石出现结构性供需失衡，港口库存虽处高位，但高品位矿供应依然偏紧，引起矿价不断走高，一度突破600元/吨，年度涨幅高达100%。
高矿价伴随高库存，警惕风险！
钢价与矿价关联很大。近几天进口矿价涨得太快，由不到80美金很快到90美金，不算正常，进口矿价飞涨将严重干扰市场的平稳运行，我们必须高度警惕。过去港存到1亿吨就要降价，现在港存已接近1.3亿吨还在涨价，究竟是谁在买？有多大交易量？光看价格指数反映不出交易真实情况，要分析，谨慎出手，不要上圈套，借长材市场的变化想发财的不少。
数据显示，截至2月24日，大连铁矿石期货主力合约价格报698.5元/吨，当周冲高至741.5元/吨后快速回落。
2020年几内亚铝土矿产量预计达到6000万吨
几内亚矿业部长周三（2月22日）表示，为了满足中国对铝矾土的需求，2020年几内亚高品位铝土矿产量预计超过6000万吨。
英美资源保持巴西镍项目运营
2016年英美资源公司处置旗下铌、磷酸盐项目以及一些煤炭及铂金资产获得18亿美元的收入。公司镍项目2016年EBITDA 为5700万美金，得益于随着Barro Alto镍铁冶炼厂的建成投产，2016年三季度冶炼满负荷生产，冶炼现金成本下滑且销售量提高，在一定程度上提振巴西经济。
受Barro Alto冶炼厂产量增长、汇率利好、能源及消耗品成本下滑等影响，2016年英美资源镍单位成本下滑19%自2015年4.31美元/磅下滑至3.5美元/磅。随着Barro Alto冶炼炉的建成，2016年英美资源镍产量为44500吨，2017年预计产量维持在45000吨。
OPEC原油出口超过减产前 OPEC在撒谎
在市场还在回味OPEC减产协议有效执行之际，这些数据却传来噩耗。产油国减产后的原油出口量与减产前一做对比，惊现OPEC竟在增加全球供应，而中国1月的原油进口量数据更是强力的证据。总的来说，OPEC对中国的原油出口总量升至4个月高点，沙特、安哥拉和伊拉克对中国的合计原油出口量也升至一年内高点，这不禁让人怀疑OPEC不是在减产，而是在抢占市场份额。
山西省七大煤企上市公司全部实现盈利
日前，山西省省属七大煤炭企业所属上市公司相继发布了2016年度业绩预报，得益于去产能带来的煤价上涨，七大煤企上市公司全部实现盈利，预计累计实现净利润22.5亿-26.5亿元左右。
潞安环能预计实现净利润6.8亿元到9.5亿元,*ST山煤净利润预计2亿元至3亿元，大同煤业预净利润为1.8亿元左右.西山煤归属于上市公司股东的净利润预计为36673万元-43726万元，阳泉煤业预计2016年度实现归属于上市公司股东的净利润为4亿元，晋煤集团成功重组*ST煤气属于上市公司股东的净利润为3.2亿-3.75亿元,晋能集团所属上市公司通宝能源预计实现净利润0.96亿元
看煤炭行业“黄金十年”结束之后的逆袭
煤炭行业作为传统能源行业，经历了长时间的发展，由原来的计划经济逐渐向市场经济转变，最近几年来，动力煤市场遭遇了生命中不可承受之重。由于产能过剩需求受压制，煤价出现了阶梯式的下跌，行业陷入全面亏损困局，但在2016年动力煤市场可以说是守得云开见月明
2017年动力煤价格走势分析：近几年国内动力煤市场严重产能过剩，供需矛盾日益突出，已经成为困扰国内动力煤市场的顽疾，虽然在2016年国内动力煤市场走势出现明显的回暖，主要是因为2016年政策支撑煤价的回升。但是276的限产政策仅为指标而不治本的短期政策，产能过剩的矛盾短期内难以根除，因此对于2017年走势仍须看国家政策走势。
2017年限产政策适度放松力度仅为权宜之计，供给侧改革大方向不变，去产能仍是2017年的主基调。利空因素主要来自下游，宏观经济依旧低迷，企业开工负荷低迷，煤炭需求持续疲软。卓创预计2017年国内动力煤市场将呈现高开低走的局面，但受益于供给侧改革的持续稳步推进，即使未来价格下行，价格降幅也相对有限，煤炭市场最低谷基本过去。
45万亿”投资背后
“45万亿”，这个貌似疯狂的数字，基建板块为它应声大涨。“45万亿”，之所以火了，无非是有人把它和“4万亿”联系到了一起。
据悉，2008年的“4万亿”计划，是为了应对全球金融危机对我国经济的冲击临时推出的举措，主要用于投资基建、保障房建设、汶川地震灾后重建、社会民生;而“45万亿”只是地方政府今年的工作安排。正如民生证券研究院PPP研究中心负责人朱振鑫分析的那样，前者属于固定资产投资的增量，后者是常态的存量。
相比之下，今年各地提出的45万亿元左右的投资，并不夸张，因为过去几年我国全社会固定资产投资完成额高于45万亿元。国家统计局数据显示，2013年近45万亿元，2016年更是高达59.7万亿元。
以上内容整理自网络，版权归原作者所有。致谢！
猜你喜欢：
什么？没猜对？那喜欢啥就自己搜吧，点击菜单栏中的“全搜索”即可：
矿物、宝石、地学、矿产文集
请点击公众号菜单中的社区互动-精彩原创、精彩好文
进入矿业在线微社区
请点击公众号菜单中的社区互动-微社区
转载授权、商务合作请加微信号：banyo615
矿业在线QQ群号：273655701
长按上方二维码识别获得更多精彩文章