财富的本质和密码究竟是什么？读完你就豁然开朗！

原文标题：被放弃的「概率权」（有删减，绿色部分为水木然添加）

作者：老喻 丨 孤独大脑 (id:lonelybrain)

如上，一道「简单」的选择题。你按红色按钮？还是绿色？

这道题比想象中有趣，我试着回答一下:

1、根据期望值理论，绿色按钮价值5千万；

2、很多人仍然愿意选拿到确认的100万，因为他们无法忍受50%几率的什么都拿不到；

3、换而言之，假如一个人无法承受「什么都没有」，那么右边的选择就相当于「你有50%概率得到一个亿，有50%概率死掉」。你当然无法承受死，何况高达50%几率；

4、开放地想，假如你拥有这个选择的权利，你可将右侧价值五千万的选择权卖给一个有承受力的人，例如两千万（甚至更高）卖给他；

5、继续优化上一条，考虑到增加「找到愿意购买你该选择权利的人」的可能性，你可以只用100万（低首付）卖掉这个权利，但要求购买者中得一个亿时和你分成；

6、再进一步，你可以把这个选择权做成彩票公开发行，将选择权切碎了零售，两块钱一张，印两亿张。头奖一个亿。对比5，风险更低，收益更大；

7、鉴于6的成功商业模式，开始募集下一笔一个亿作为头奖，令其成为一项生意。

8、按照P/E估值，募集20亿，公开上市，市值100亿。

水木然点评：

第一：这就是财富的本质，只可意会不可言传。这既是财富的逻辑，也是现代经济制度的缩影，近代以来的整个世界就是在这样运转的。显然，那些经常去买彩票和股票、并且指望能发财的人，是整个财富逻辑的最底层，他们托起了各种各样的故事。

第二：人和人的差别，只是选择权力的区别。表面上看，我们每个人拥有的选择机会都是平等的，其实根本不是这样，因为我们每个人能承受的结果是不一样的。正是因为有的人有足够的资本去承受后果，所以他们才可以做出大胆而有魄力的选择。而这些那些拥有足够选择权的人，最终都会把权力切割成碎片，卖给其它更多人，从而获得了财富。

穷人因为无法承担后果，只有去甩卖自己的机会。而富人因为有足够的筹码去应对选择，所以才倍加珍惜这种机会，并且将其灵活运用。这才是世界不平等的本质。

再来看个例子：你是马上就拿到10个亿，还是以百分之几的可能性在数年之后拿到1000个亿？

扎克伯格是中产家庭出身，他创业时就遇到了这个问题，仍能在公司成立两年的困难阶段，拒绝了雅虎的10亿美元收购。

更加传奇的是：数年后，snapchat以类似的方式拒绝了扎克伯格的30亿美元收购要约。

这便是硅谷的精神。

水木然点评：这就是对人性的超越，他们一反常态，坚信自己的坚持是有意义的，所有的筹码一定会在未来兑现。

再来看下面的两个例子：

举例1（来自高盛前CEO鲁宾的传记）

「在两家公司宣布合并后，乌尼维斯的股票交易价为30.5美元（合并宣布前为24.5美元）。

这意味着如果合并事宜谈妥的话，来自套利交易的股价上涨可能3美元，因为乌尼维斯公司每股股票将会值33.5美元（0.6075×贝迪公司每股股票的价格）。

如果合并没有成功，乌尼维斯公司的股票有可能回落到每股大约24.5美元。我们购进的股票有可能下跌6美元左右。

我们把合并成功的可能性定为大约85%，失败的可能性为15%。在预期价值的基础上，股价可能上涨的幅度是3美元乘以85%，而下跌的风险是6美元乘以15%。  

3美元×85%=（可能上涨）2.55美元

-6美元×15%=（可能下跌）-0.9美元

所以，预期价值=1.65美元  

这1．65美元就是我们希望通过把公司30.50美元资本搁置三个月所得到的收益。这就算出了可能的回报率为5.5%，或者以年度计算的话为22%。比这样的回报率再低一些就是我们的底线。我们认为不值得为了低于20%的年回报率而支付我们公司的资本。

举例2（来自《黑天鹅》作者）

塔勒布在投资研讨会说：「我相信下个星期市场略微上涨的概率很高，上涨概率大概70%。」但他却大量卖空标准普尔500指数期货，赌市场会下跌。他的意见是：市场上涨的可能性比较高（我看好后市），但最好是卖空（我看坏结果），因为万一市场下跌，它可能跌幅很大。

分析如下：假使下个星期市场有70%的概率上涨，30%的概率下跌。但是如果上涨只会涨1%，下跌则可能跌10%。未来预期结果是：70%×1%+30%×（-10%）=-2.3%，因此应该赌跌，卖空股票盈利的机会更大。

以上两个例子看似简单，其实这就是巴菲特每天做的事。这不是一种数学能力，而是一种思维模式。

当下热门的人工智能，就是依靠每一步都独立、冷血的计算最优概率，从而战胜人类。例如阿尔法狗；它几乎会在每一手棋时，都计算自己的赢棋概率。即：对它而言，每一个决策点都是独立的，阿尔法狗都会冷静的寻找「当下」的最大获胜概率。

而巴菲特，差不多就是一个人肉阿尔法狗，坚持按照概率行事，经常看起来是「反直觉、反人性、反舒适」的。知道容易，做到极难。

水木然点评：我们经常看到一些成功案例都是别人坚持出来的，那些北漂、创业者们为什么愿意忍受孤独，因为始终坚信只要这样下去，早晚有一天能有出头之日，至少从概率来讲，也该自己出头了。

但是，概率有时候显得「反直觉」。

举例C：

一辆出租车在雨夜肇事，现场有一个目击证人说，看见该车是蓝色。已知：1、该目击证人识别蓝色和绿色出租车的准确率是80%；2、该地的出租车85%是绿色的，15%是蓝色的。请问：那辆肇事出租车是蓝色的概率有多大？

答：该车是绿车但被看成蓝车的概率是（0.85×0.2），该车是蓝车且被看成蓝车的概率是（0.15×0.8），所以该车真的是蓝车的概率是（（0.15×0.8）/【（0.85×0.2）+（0.15×0.8）】=41.38% ）。即，该车更可能是绿色的。

会不会和你的大脑直觉有些差异？我们的大脑做工虽然非常令人惊叹，但在有些数学直觉方面，显得非常稚嫩。

绝大多数聪明人，还没有这种智慧，以及伟大的行事方式。

被收彩票智商税的人，和懂得概率但不能坚定实施的聪明人，又都无法逃脱一个陷阱：欲望。

在强烈的欲望面前，聪明人认为自己的运气会提升自己的概率，笨人认为勤能补拙。

水木然点评：只要你是人，就一定受人性的束缚，人的世界一定是主观的，而世界是客观的。所以一旦一个人能够冲破主观人性的束缚，就能够更好的融入到客观的世界中去，他在客观世界里获得的回报也一定会多很多。

最后一句话：请忘记恐惧、忘记贪婪、忘记投机，财富就不求自到。

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