2018年,全球投资人最翘首期盼的一桩IPO上市,非小米莫属。而在去年召开的乌镇互联网大会上,小米总裁雷军在演讲时透露,MIUI全球联网激活用户数已经突破了3亿。
记者注意到,上月彭博社便报道称,作为曾经世界上最有价值的初创企业,小米当时便在与投行商谈IPO,并寻求至少500亿美元的估值。
一旦小米以500亿美元的估值登陆资本市场,那么其将是阿里巴巴在2014年上市以来(2314亿美元),上市规模最大的科技类公司。
▲小米CEO雷军在夏威夷参会 图片来源:雷军个人微博
15日媒体报道,预计最快将今年上市的小米,成了全球顶级投行们争相抢夺的“香馍馍”,高盛、摩根士丹利、瑞信和德银据称已经率先进入承销商名单。
不仅全球多家大名鼎鼎的投行参与到小米IPO承销资格的激烈角逐中,而且投资圈也纷纷看好小米。
哈佛大学中国论坛主讲Selina Wang就表示,小米目前气势正盛,销量猛增,扭转了2016年的颓势表现。小米选择在这个时候冲刺IPO,很能赢得投资人真金白银的支持。
小米已找到4家投行承销
华尔街日报援引知情人士称,超过10家西方和中资银行参与争夺。他们表示,相比纽约,小米更倾向于在香港上市,因为香港散户投资者熟悉小米的产品及小米创始人雷军。
今日(1月15日),有国内媒体从接近投行的知情人士处获悉,业内普遍认为小米将带来一场近年来全球最受瞩目的IPO,有数十家中外投行参与了这场激烈的承销商资格竞逐。上述知情人士透露,目前已有高盛、摩根士丹利、瑞信和德银率先抢得入场席位。
▲图文无关 图片来源:摄图网
不过,这份名单并非最终版本,上面的承销商数字可能会继续扩大。该知情人士表示,小米承销商名单中还将有中资投行的身影,但目前后者的名单还尚未出炉。
2000亿美元,意味着1个小米=2.5个百度。
3年,估值从450亿美元暴涨至2000亿美元,小米的飞天,或将载着雷军直击首富宝座。难怪与老对手余承东一起吃饭时,都掩藏不住笑意。
雷军与余承东举杯共饮
烧钱的竞争
小米之家的微博上,置顶的第一条内容,是第300家门店开业。2017年,小米的线下体验店春笋般在全国各地涌出,一年开出200多家店。
这样的涨势蔓延到了小米的估值上。
近日,接近小米的人士透露,小米首次IPO时间已经确定为2018年年底,或选择香港上市,目标估值2000亿美元(约合人民币1.3万亿元)估值的目标。
据媒体报道,业内人士称,按照这一估值,这家成立于2010年的中国本土企业,已超过滴滴出行,并成为全球估值最高的初创企业;如果顺利上市,将成为今年全球规模最大首发上市的科技公司。
小米回应:不予置评。
紧接着,报道显示小米已邀请机构于该月15日提交为该公司安排首次公开招股事宜的标书。多个估值方案流传,越来越真!
小米方面未作出回应。
这不正常。雷军横行互联网多年,好歹也是拒绝投资马云,又跟周鸿祎“开火”的人。此前,面对零零散散的上市传闻,雷军态度坚决:“小米不缺钱”。
有时候,没有态度才是最大的态度。
小米的上一次融资,还是2014年12月,小米完成第五轮11亿美元融资。彼时,小米估值为450亿美元。
三年了。再看滴滴,一年融资了95亿美元,摩拜融资10亿美元。互联网的市场,需要钱来打通。
而小米不断进行国际市场的拓展、扩张新零售,极速开店、小米智能生态的布局。小米打算将印度市场的投资增加一倍,还计划在未来 5 年间向印度的 100 家创业公司投资 10 亿美元。
小米的低利润率,恐怕不足以覆盖这么大的支出,小米是时候缺钱了!
人潮涌动的小米之家线下店
涨不涨看市场
小米过得太刺激。估值从450亿美元,到2000亿美元,中间遭遇了一个不顺利的2016年。
2016年,小米被占据三四线城市的OV两大品牌一巴掌打晕,缓了整整一年,国内智能机市场份额从第一滑到第五名。
这也是小米大量开设线下体验店的原因,每周一家店,雷军自豪地像个煤老板:“我们不是在开店,就是在开店的路上。”
估值飞升,2000亿美元不是梦,小米的底气来自于刚刚过去的2017年。
1、手机出货量追赶三星
2017年,小米总计出货量预计达到了9000万部,10月份就完成了1000亿元的全面营收目标,看上去,雷军将要赢得董明珠的10亿赌金。
根据央视公布的手机销售数据,小米2017年的销售增速稳居第一位。
当然,增速与2016年的低迷有关。但在印度市场,小米已经直接逼近全球第一的三星,并收获了一批铁杆粉丝。
据Canalys的统计,三星去年第三季度在印度销售了940万部智能手机,小米智能手机销量增长逾290%,达到920万部,或很快超过三星。
2、 雷布斯的口碑营销
就像雷军梦想成为乔布斯,小米也想当苹果。小米今日所形成的粉丝经济光环,其最初的原点正是雷军。
雷军在微博上的粉丝超过1500万,尽管活跃得像个微商,每一条微博下都会有近一千的评论。
这什么概念呢?肤白貌美大长腿的林志玲姐姐,上个月微博粉丝终于突破1500万,还发了组泳照庆祝。
程序员出身、连续创业,雷军的人设和小米的市场密不可分。备受争议的00后CEO李昕泽说,要把自己的企业做成中国的苹果和微软,要成为像雷军那样呼风唤雨的商界人物。
不是马云,也不是马化腾。在00后眼中,能与苹果、微软匹配的,是雷军。
3、 线下店数量疯涨
雷军多次表示,小米最大的失误就是“忽视了线下”。因此,他给线下体验店小米之家定下的目标是:三年之内(到2019年)开到1000家。
目前小米之家的坪效(每平方米上每天创造的销售额)达到了26万元,仅次于苹果的40万元,超过了奢侈品牌蒂凡尼的20万。
小米在越南胡志明市的第一家授权店,排队的场面如同当年iPhone发售。
而小米的生态,让这一切更加紧密地联系在一起。所以,小米可以卖电饭煲和水杯,也可以卖空调,生态链业务收入达到200亿元
雷军曾表示,“小米将在2018年进入世界500强”。今年的目标有点多!
杠杆翘起百倍市盈率
苹果市值9000亿美元,以苹果为模板的小米,估值2000美元,看上去并不为过。
苹果2017年前三季度营收为1766.55亿美元,净利润376.37亿美元,市值突破9000亿美元。
小米1000亿元营收约为苹果的1/16,净利润是苹果的1/50。
小米的利润一向低的可怜。从调研公司Counterpoint Research发布的去年第三季度数据看来。,小米每部手机赚取的利润是2美元,是排名第五的vivo手机13美元的15%;排名第一苹果手机151美元的1.3%。
小米印度公司2017财年销售额增长696%为8379.3千万印度卢比(约合85.8亿元人民币),净利润为163.9千万印度卢比(约合1.7亿元人民币),利润率仅为1.98%。
2017年小米的利润预估才10亿美元,也就是说按照2000亿美元的估值,小米的市盈率达到100倍!
而去年八月份,阿里、腾讯股价上涨,市盈率分别到达64倍、54倍,遭遇机构质疑并发文警告投资者。
根据小米内部的消息,小米开始以960亿美金的估值回收股份。也就是说,向来主张不以利润为中心的雷军,也会高杠杆下的市场反应。
下一任首富:雷军?
彭博社称,除了各大投行看好小米上市的前景。一些高层管理人员希望估值能达到1000亿美元。
记者注意到,小米上一轮融资发生在2014年,当时估值450亿美元。2017年6月,雷军曾在办公室会晤了曾多次投资小米的世界顶级投资人尤里·米尔纳(Yuri Milner)。米尔纳曾表示,小米公司的估值还有望再翻一倍以上,达到1000亿美元。
此外,一些投行对小米的估值甚至超过1000亿美元,以目前中间价测算,约为6540亿元人民币。
▲图片来源:企查查
企查查数据显示,目前雷军为小米科技的第一大股东,股权比例为77.8022%。如果上述1000亿美元为投前估值,那么持股比例为77.8%的雷军身家将超过778亿美元(约5020亿元)成为中国首富。
据福布斯数据,目前中国首富为许家印,身家为2813.5亿元人民币。
▲图片来源:福布斯中文网
而这,还不包括雷军个人的其他投资。
雷军个人及通过其全资子公司持有金山软件26.90%的股份;
十年前一笔200万美金的天使投资给到欢聚时代(YY),目前价值超5亿美元,回报率超两百倍;
金山软件持有猎豹移动4.7% A类普通股,54.1% B类普通股,总计53.5%投票权,可以认为雷军是猎豹移动实际控制人;
因布局区块链股价大涨的迅雷,小米占股27.95%,金山软件占股11.19%,这背后都是雷军啊!所以业内戏称:迅雷姓雷,雷军的雷;
雷军通过金山软件与小米,持有世纪互联14.1%股权,为世纪互联最大机构股东。
雷军确实不缺钱,尽管他曾站在武汉会议中心说:“小米活不下去了,我们就发起募捐,小米的用户肯定会捐款支持我们。”
雷军还能赢回曾经的江湖地位吗?小米又能超越曾经的巅峰打赢市场吗?
望向首富的位置,看着雷军与董明珠的10亿赌约,想起雷军的那句感叹,“小米是我不能输的一件事。”
雷军对小米的控制权,或将成就自己,却也意味着与小米一荣俱荣,一损俱损。
华米提交IPO招股书 小米身价要涨?
美国东部时间12日,美国证券交易委员会(SEC)表示,小米生态链公司华米科技已经提交了IPO招股书。作为小米的生态链公司,此次华米提交IPO招股书,其上市或对小米的估值产生较大影响。
招股书中显示,华米拟议的最高筹资额为1.5亿美元,在纳斯达克全球市场板块上市,股票代码为“HMI”。招股说明书中暂未透露首次公开招股的发行价格区间及股票发行数量。
▲图片来源:华米科技招股书
此次华米提交的IPO招股书并没有公布具体定价,但通过其内容可以了解,华米科技2017年前三季度营收为12.96亿元,净利润为9537万元。2016年同期营收为9.43亿元,全年营收15.56亿元,同期亏损1904万元,全年净利润2394万元。2017年第三季度营收4.74亿元 同比增长27%,但环比下降3%。
小米看好新兴市场
记者注意到,2016年,小米在印度刚实现了10亿美元销售目标,他们希望在印度加倍投资。其他小米看重的新兴市场还包括印尼、俄罗斯,小米最近还进入了西班牙。
面对拉长的国际市场战线,小米方面也需要IPO融资来“补充弹药”,继续加快投资的步伐。
▲小米CEO雷军在乌镇 图片来源:雷军个人微博
“我们想把中国的商业理念移植到其他国家,”
雷军在上月初与乌镇举行的世界互联网大会上说道,
“我们在印度已经创造了一个奇迹。我们仅用了三年的时间就成了第一。”
小米的女发言人凯琳•洪表示,公司对IPO事宜不予置评。此前有消息称,小米最早将于2018年下半年进行IPO。彭博社的报道中也称,虽然小米过去曾经历起伏,但根据未来几个月的业务表现和市场趋势,500亿美元的目标估值是可以实现的。
来源:21世纪经济报道(jjbd21)、P2P观察(p2pguancha)