只靠工资收入养家的人，我懂你的脆弱

◎作者 | 阿白

这是一个很容易陷入焦虑的时代。

每过一段时间，朋友圈就会被从标题到留言都弥漫着焦虑感的文章刷屏。《月薪三万，还是撑不起孩子的一个暑假》《深圳两套房 面临失业，中年财务危机引发家庭悲剧》……

被文章击中的多是这样一群人：年龄30-45岁，在一二线城市奋斗多年，有房有车有娃，接受过高等教育，看似稳定体面的工作，年薪20-50万，背着一两百万房贷。

这个群体有个专有名词：新中产。

当今中国，新中产已经有近3亿。然而，他们却是最焦虑的一群人。

他们焦虑的根源，在于不上不下的尴尬处境。

作为过去30多年中国剧烈阶层流动的受益者，他们也最能感受到社会阶层迭代的速度之快，欧美几代人才发生的阶层跃升、滑落，在中国只要一代人就能完成。

而所谓阶层变化，有两个具体指标可以衡量：财富和社会地位。

01 破解焦虑，新中产需要给家庭财富筑稳底

根据统计，93%的新中产是公司领薪人士，只靠工资收入的中产，其实是非常脆弱的，一旦失业，优越生活马上塌陷。

中国经济已经过了两位数高增长的时代，下行压力巨大，越来越多白领可能会面临失业，或因为年龄健康原因导致工资收入减少，此外还有全球通货膨胀导致的资产缩水，这是这几年新中产财富焦虑加剧的原因，也是为何报端上常看到『中产阶层在消失』、『中产阶层在无产化』等字眼。

想要给家庭财富筑底，规避未来的阶层动荡性，新中产一定需要在工资收入之外，获得比较稳妥的财产性收入。

最近，吴晓波频道联合功夫财经发布了一份《2017新中产资产配置报告》，调查了一万多个新中产家庭的投资现状发现，不求更高，但求更稳，是他们未来十年投资主流需求。《报告》指出，七成多的新中产投资理财动机是希望财富稳定增长。确实，对于白手起家的他们，财产来之不易，一旦投资失误，可能重新跌落社会底层。其中，股票基金房产，则是他们最常用的投资工具。

（数据来源：《2017新中产资产配置报告》）

股市硬伤：为什么散户没法赚钱？

《报告》显示，70%的新中产在投资中选择了股票，但只有25%认可其投资回报。股市“7亏2平1赚”的“铁律”看来在高知的新中产人群似乎也无法避免。

（数据来源：《2017新中产资产配置报告》）

所以吴晓波在解读《报告》时指出，在复杂动荡的金融市场中，“依靠个人的经验能力去获取稳健收益，几乎是不可能完成的任务”。更何况，技术可以学，但人性弱点却是最难克服的。投资界有句名言：最难的不是打倒别人，而是战胜自己。追涨杀跌，高买低卖，痴想抓住最后一个涨停板，这些都是人固有的心魔。

基金之痛：全市场4000多只公募基金，我该怎么选？

新中产投资选择排名第二是基金投资，但同时，中国基金波动有可能是全世界最大的。而且不仅经济形势风云变幻，目前全市场已有4000多只公募基金，鱼龙混杂，普通散户根本无法从中挑选出好的基金。每年排在基金收益的前一百位的基金产品，到了明年的时候还在前一百位的大概只有10%左右。

房市巨变：投资神话的没落

过去中国人最喜欢买房，十年前入市的买家名下住房资产价值起码翻了两番，但2017年以后楼市政策剧变，各地限购限贷政策频出，19大报告对房地产政策进行纠偏，强调『房子是用来住的，不是用来炒的』，楼市继续调整的态势不会改变。

马光远判断，中国最成功的财富故事——房地产作为最好投资品的时代正在慢慢结束，2018年将是本轮房地产最为困难的一年。

打破刚兑：固收时代的结束

同样是为获取稳健收入，银行理财产品、信托产品这类『固收类』产品，曾经是新中产眼中的『优质资产』，收益比存款高一大档，风险由银行兜底，名义净值实际刚兑。然而，随着11月底的资管新规落地，这种刚性兑付被打破了。以后，金融机构销售理财产品时将不得承诺保本保收益，投资者需要直接承担风险，卖者尽责、买者自负。可以肯定的是，刚兑打破后，新中产的财富保卫战会更加困难。

02 新中产需要与基金组合服务做朋友

各种稳健增值资产都难以走通的寒冬里，什么才是符合新中产的投资呢？

首先，要实现稳健收益，避开系统性风险。都知道鸡蛋不要放在一个篮子里，但多元化未见到能降风险，要是买的都是烂产品，或者没有在恰当的时点买入卖出，也毫无意义。

况且，对一般投资者而言，了解一个领域的投资趋势已十分费力，更别说多元化配置。所以，依靠专业投资服务机构来做资产配置才是正确选择，经验丰富的团队，专业的投研实力，正是忙于职务的新中产最需要的。

不过，目前提供资产配置服务的专业机构，多数面向百万级投资额以上的人群，财富净值未到达这个级别的新中产难以企及。但经济学家马光远指出，市场开始出现高端化下沉大众化的趋势。“基金组合服务算是一个，因为它的底层逻辑就是源自于资产配置”，在评论未来投资趋势中马光远提到。

确实，马光远所说的基金组合服务算是一种比较适合未来新中产稳健投资的机会。由于投资标的是公募基金，本身内在投资标具有多样化(股票型、混合型、QDII等等)，已达到部分分散风险目的。其次，以资产配置为底层理论，组合不同种类，不同风格的基金，抵抗风险轮动，实现风险收益的最大化平衡。 

03 薛掌柜：10年平均年化收益11.3%*

著名经济学家李大霄在报告中表示，投资者在选择基金组合服务时，“历史业绩表现好的产品和服务，非常重要”。

作为《报告》唯一入选案例，获得众多经济学家热评的薛掌柜，是中国基金组合服务的开创者。其专家团队会从4000多只公墓基金中精选4-6只优质公墓基金构建组合，并根据宏观经济和市场行情，组合表现及客户需求，进行实时调整，追求中长期稳健收益。这样的百万级理财服务，投资门槛却只需要1万元起，而且用户可以随时参与和退出。

薛掌柜所属平台于2006年就设立了国内首个基金组合研究院，把海外成熟市场的资产配置理论和中国市场结合，从2007到2016年这10年，累计收益率达到191.69%，平均年化收益率11.3%，同期上证指数、沪深300年化收益率分别为1.34%、4.82%。

（10年平均年化收益率11.3%是指众禄金融自2007.1.4-2016.12.31期间提供的基金组合服务实现的平均年化收益率，历史业绩不代表未来收益，投资需谨慎，薛掌柜是众禄金融旗下专注基金组合服务的品牌）

此外，薛掌柜最受称许的还在于其服务费的收取方式。

薛掌柜行业首创，『不达超额收益，不收任何服务费』。对于每个投资者，薛掌柜会根据每个人不同的风险偏好制定3档组合，保守型，稳健性，积极型，分别对应超额收益起点7%，8%，9%（年化收益率），实际收益不达超额收益起点，不收任何服务费。

换句话说，投资者没赚钱，或者赚的少，没有达到超额收益起点，薛掌柜都是白给你干活，不收服务费。只有这种利益捆绑的模式，才能让管理团队以投资者的稳健收益为第一优先考虑。

04 相信时间的力量

对于无暇深钻投资的新中产，想要破解财富焦虑，使家庭财富实现长期稳定增长，不用时刻担心自己和后人的阶层滑落，甚至跃至上层，跟谁投可能比投什么更重要。

正如吴晓波所说，时间可以还原所有的价值，新中产未来的投资需要和长期，理性，专业的公司打交道。“薛掌柜基金组合服务超过10年，这些经验是我产生信任度的一个前提”。

如果你也对大咖们热评的『薛掌柜』感兴趣，不妨点击左下角阅读原文，了解更多财富配置方法。