为什么2021年比2020年更难？

◎智友学院（ID：zhiyoucf88） 

◎作者 | 严九元

跌宕起伏的2020年终于结束了，最近一段时间，身边的朋友和同事都在问，究竟该怎么看未来的形势？2021年会怎么样？这里我想谈三句话：

1、2020很意外，2021很艰难

2、这是最坏的时代，这是最好的时代

3、理性的投资者夜夜安枕

第一句话，是讲困难，2021年会更难。

第二句话，是讲在困境中依然有大机会，希望大家能抓住。

第三句话，是讲我们的应对。

第一句话，2020很意外，2021很艰难。

2021年难在哪里？

第一难，个人的财富风险在上升。

近期连续发生不同寻常的事：

（1）债券爆雷，永煤控股、紫光集团违约，它们都是安全等级很高的国企。

（2）多家银行安全性颇高的R2级理财产品出现了亏损，包括工行、平安、招行、建行等，“理财净值跌破本金”。

（3）出现了罕见的银行破产案例（包商银行）。

爆雷现象这几年相继发生，它们有个很清晰的演进路线，就是从外围到核心，从高风险产品向大家印象里的安全资产延伸。

先是P2P爆雷，然后是私募，再然后是原本刚兑的信托，再到安全性很高的银行理财产品。先是民企债券，再延伸到国企债券。

这背后是金融业发生的一个本质变化：打破刚兑。

刚兑全称是刚性兑付，意思是不管发生什么情况（刚性），都按说好的收益付给你（兑付），保本保息。

过去很长一段时间，为了保持金融稳定，经济整体情况也比较好，刚兑被应用到很多领域，有的金融产品即使亏损了，机构或政府也出面掏钱补上窟窿，投资者不会亏。

但经济下行，刚兑不可能一直持续下去。管理层的态度，就是该爆的雷就让它爆。打破刚兑的行动一直向纵深推进，规模也在放大。

接下来的产品爆雷，肯定会更向纵深发展。

对普通人来说，理财环境发生了本质变化。我称之为，中国人将彻底告别无脑获取10%年收益的时代。点击文章阅读《永别了，无脑获取10%年收益的时代！》，在文章里，也给出了应对方案。

客观说，以前只要不去买泛亚、e租宝等那些乱七八糟的金融产品，不乱炒股，只买理财产品和房产，基本不会亏钱。理财收益加上房产涨幅，能持续达到无脑获取10%的年收益。

打破刚兑背景下，现在真正保本的只有这几类：本金和利息之和在50万以内的银行存款，券商收益凭证，储蓄险。其他理财产品不能再做无风险无脑对待了。

而你手中的房产，最近三年真正涨的并不多，2020年如果不是受益于疫情后的大放水，北京、上海等一线甚至还在跌。

2021年，我们将面对更复杂的金融环境。无脑获取10%年收益的时代，以后可能再也不会有。

有朋友说，这么多雷，那我躺着不动行不行，不去乱投，只买保本的？

不行。

因为有一个财富的隐形杀手在等着。这就是下面的第二难。

第二难，通货膨胀和资产泡沫的威胁。

通货膨胀是财富最大的隐形杀手。你的资产待在那里不动不增值，就会因为通胀而持续缩水。

通胀主要源于货币超发。2020年各国疯狂印钞大放水的后遗症，将在2021年爆发。

巴菲特说：“每隔十年左右，乌云就会笼罩在经济的上空，随后便会下起金子雨。”其实就是印钞机启动了。

海通证券分析师姜超曾总结，疫情危机和经济衰退发生后，各国有三种选择。

第一，让富人承担损失。加大征税力度，让富人多缴税来帮助穷人。但是疫情之下增加税收可能让经济雪上加霜。

第二，让穷人承担损失。经济不好，政府也没有钱，干脆就少花钱，让普通人自己去熬。

第三，政府出面借钱，给穷人去花，而且政府借钱也不找富人，而是直接向央行借，本质是印钞放水。于是穷人有钱花，富人也不用去掏钱，皆大欢喜。