手里有10万怎么投？我给我妈找到了答案

◎作者 | 卢卡斯

◎智友学院（ID：zhiyoucf88） 

最近和我妈和她的师奶团聊天，大多有相似的困境：

1）投资本金不愁，但投资经验却很少。

2）都想给钱找个出路，但又担心亏光光。

3）不了解自己的投资风格，对收益和亏损感知偏弱。

4）不了解各类产品，不知道怎么开始，买什么。

总的来说，新晋妈妈们已经过了基础储蓄的阶段，有一笔可投资的资金了。

而且，各位妈妈有非常强大的学习能力，自然可以选择比定投更好的方式。

那么这么一笔钱，要怎么开始投资？

我们建议各位妈妈先拿10万元，一边实操，一边学习。

等待把模型跑通，自己的投资体系也成熟了，再投入更多的闲钱。

具体怎么安排？

投资本金：10万元

投资期限：3年

股、债、现比例：7 : 2 : 1。

也就是股票型资产（股票或偏股型基金）、债券类资产（债券或者债券基金）、现金类资产（现金、货币基金、活期理财等）的比例为7:2:1。

1）为什么建议10万元？

很简单，起规模的收益，才会让人有动力，感受到情绪的变化。

如果只放几百、一千，哪怕是最激进的组合，一天的收益也就几十块，你看着也不会有太大感觉，这样很难感知自己的风险承受能力。

上了规模的投资，账面上一天会有几百块的浮动收益/亏损，你的情绪上，才更容易感知风险和收益。

2）为什么建议3年？

如果想体验一遍股市周期，中国一轮牛熊的大周期是7、8年，就算我这么说，但是大部分人也很难坚持下去。

如果想快速体验一遍股市的起起伏伏，3年够用了。

在A股过去的历史上，牛市往往不超过三年。

3年的时间，能让自己起码走一遍小规模的牛市和熊市。

有朋友可能要问：接下来A股要是走慢牛呢？

在美股，没走慢牛前，也出现长时间“牛不过三”。走慢牛后，也依然以3年左右为一个小周期，会出现小幅下跌。

这背后主要是每一次经济改善周期，一般不会超过三年，比如货币政策。

3）为什么建议股票、债券、现金这三类资产的比例为7：2：1？

这里主要是由现金仓位和债券仓位的比例倒推。

这一次投资的目的，是了解自己的投资风格，了解不同类型的产品，尽可能扩大自己的能力圈。所以，三类最好都有配置。

首先，现金仓位至少1成。

如果拿10万块投资，那现金类资产必须留有一万块。此时不妨问问自己这个问题：除了余额宝和零钱通，你知道哪些收益更高的现金管理产品吗？我们后文，也会揭晓答案。

通过配置这10%的现金，学会挑选好产品后，可以把家里的备用金都放到这里。

其次，债券类资产，仓位至少2成。

为什么要配置债券？

1、股债搭配，说了很多次了。我们之前跑过回撤，股债搭配之后，基金组合收益是稳且高。

2、心态更稳，拿得住。3年为周期，时间不短了，算是中期投资，股市还是存在不确定性。

3、债券类资产还有个隐藏作用，你可以把它当作第二个现金储备库。比如碰上某个市场低点，可以把债券基金卖掉，买入股票型资产。

最后，10万块，还剩下70%的资金，用来投入股票型资产里，比如买股票、买偏股型基金。

总的来说：不同资产，不同仓位，各司其职。

接下来，我们来大概评估一下这个方案的预期收益：

这里，我们可以拿十四五规划做一个参照。

虽然十四五没有对GDP增速提出量化指标，但是把共同富裕的目标，从二十世纪中叶提前到了2035年。所以，其实GDP增速还是不会比以前低太多，否则十四五规划里的目标实现不了。

70%的股票仓位，主攻资本市场的收益，按照历史统计，加上股票分红，沪深300指数平均年化收益率大概10%左右。如果你能挑选到优质基金经理，争取年化15%-20%。

20%债券仓位，通过固定收益类产品，为整个资产组合做好防守，比如债券型基金，长期算下来，平均年化收益率大约有3%-4%，如果是偏债混合型基金，收益率还能再高一些。

10%的现金仓位，作备用金，收益率大约在2%-3%之间，和货币基金收益率接近。

这三者组合起来，你的10万块，年化收益率有10%-15%。三年下来能赚下3万多。

具体怎么选产品？

现金类资产：（具体操作：一次性买入）

1）货币基金。

挑选收益偏高、7日年化收益走势平稳的货币基金。

除了余额宝和零钱通，可以在且慢、蛋卷基金等APP上买到优质的货币基金。

这里简单说三个标准：

一、规模越大越好，赎回压力小。

二、收益越稳越好。

三、成立时间越长越好。

2）银行理财。

在手机银行APP上，有许多对标余额宝的“XX宝”产品，7日年化能破3%。大家用哪家银行卡，就在相应的APP上【理财】板块翻一翻。

推荐的理由很简单，收益比货币基金高。流动性上比货基稍弱一些，需要用的时候，要把钱提到银行卡。

3）可转债打新。

可以拿两三千块钱去股票app里打新债，坚持打，长期收益蛮不错，4月份发的数量较多，身边频繁有人中签。有妈妈朋友，今年已经中了四只可转债了。

债券类资产：（具体操作：一次性买入）

建议通过债券基金去配置，选择标准主要看这三个：

一看债基规模规模，越大越好；

二看机构持有人占比，20%-90%左右是合适的。

三看持仓分散，选的债基最好别重仓某几只债券，以免有踩雷风险。

这里要注意，有一些债券类基金的波动很大，是因为持有一定比例的可转债，确实这可以拉高基金收益，但行情不好时波动也非常大。

股票类资产：（逢低买入，逐步建仓）

股票仓位的选择比较丰富：

1）宽基指数增强基金。

宽基指数用沪深300+中证500指数基金搭配，以4：6买入，基本买入了A股大中小盘的优秀企业。

增强型，就是用了一些灵活的手段，让基金收益比普通指数再高一些。

2）主动型基金。

通过选择优秀的基金经理，把资金交给他，让他代替我们去买卖股票。毕竟如果本金只有10万块，现在也买不到太多行业龙头股票了。但买基金，就降低了当龙头企业股东的门槛。

在A股，目前来说，优秀的基金经理跑赢大盘，不是件难事。

但是如果咱们自己选错了，接下来2、3年可能都要哭。所以，这个对投资者的要求比较高。

我们建议，7万元的股票仓位，一部分买增强型指数基金，一部分买主动基金。

这样操作，既能分享股市整体的红利，也能通过投资主动基金，锻炼自己的选基能力，享受超额收益（或亏损）。

更具体的三类资产的分配比例，就由各位妈妈自己决定了。

根据这个操作，我与一位妈妈沟通后做出了下面这个方案，里面也列出了具体的产品，供大家参考。

给出基本的建议之外，也引导妈妈自己去做出符合自己风格的选择。

这里，主动基金主要遵从妈妈的想法，大家可以按照自己的想法来。

在主动基金的调整上，因为投资风格还没完全确立，我们也是建议可以一年做一次调整。这样即便遭到股市的毒打，也能尽快调整，损失也不会太大。

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END

怎么挑选基金？碍于文章的篇幅有限，没法跟大家详细介绍，六因子选基法，强烈建议学习《基金实战教学》这套课程。能让你在震荡市里多一分安心，让你在家庭理财地位再上一个台阶。

不信我们打个赌，如果你能坚持学完这7天，我直接送你一个年收益50%+的基金组合，真正做个赚钱的基民。

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