2017年A股白马神话 平安帝国下的“科技梦”

　　讲到金融科技，中国有一个神气的公司，可以说它是金融企业里面科技最牛的，科技企业里面金融实力最强的，那就是2017年A股白马神话之一的中国平安。

　　截至2017年最后一个交易日，中国平安A股股价上涨了96%，涨幅远超过其他保险股;市值达1.2万亿，是A股6家市值超万亿的公司之一，显著超过农业银行和中国银行的市值。

　　作为前平安员工，董事长马明哲在2018年内部员工讲话中，提到平安未来就三个大方向，其中一个就是科技。平安开放日中，各业务大佬们也多次强调平安的未来是“金融+科技”两架马车，双轮驱动。显然，布局科技和互联网，是平安高管们不满于现状的不安感体现，更是平安企图打破金融天花板的野心象征。

　　但是，平安的金融科技梦能否实现?

　　平安金融科技真相

　　金融科技，英文为fintech，硅谷名词，在互联网金融时下热点和风口，究竟平安只是蹭个热点，炒作一番还是扎实推进，积极转型。今天GPLP君就带大家探究一下真相。

　　GPLP君认为，所谓的金融科技公司到底是虚还是实，需从以下5大要素进行讨论：

　　一、资源

　　金融科技前期投入所需资金巨大，首先是人贵，比如一个人工智能方向硕士应届生工资就可以开到40w;其次是设备贵，比如一个比特币的挖矿起码先投300w买个发电厂;再来就是运营贵，不管是研发前、中、后，整个产品和技术的营运费用都很烧钱，投入多，回报周期长。

　　但是，平安作为巨头，也的确是有钱，可以烧的起。

　　种种迹象显示，平安在这方面一向不惜花重金挖人，从高管到有经验的普通员工，开出的平均薪资比同行都要高很多。且平安保险主业利润丰厚，足够支持对技术的资金投入，不管是对外采购，还是自主研发，钱不是问题，只要方向正确，有产品产出。

　　比如，平安陆金所和平安好医生自成立以来就一直亏损，但马总一直没有放弃，继续大笔烧钱，而且对其高层和员工薪资很丰厚。

　　看，这就是大玩家平安的力量。

　　二、效果。

　　真正的金融科技，在美国有一家无人银行叫做博菲，在中国至今没有实现。

　　还有一家叫做Capital One的公司，利用各种量化模型进行交易，效果明显。

　　但是，在平安，科技的力量及效果目前智能呵呵，也或许GPLP君并不足够了解。

　　平心而论，因为缺乏互联网的基因和大量优秀的技术、产品、运营人才，平安的效果呵呵也可以理解。

　　在科技方面，据相关人士透露，平安自主研发能力弱，技术主要靠采购，比如对人工智能的研究和开发，主要采购科大讯飞的技术，车损图像识别主要供应商是IBM，微表情研究，声纹识别也纷纷接触了大量中小型的技术供应商。

　　作为前平安员工，还记得2017年初时，马总曾一声令下，钦定了全面进军AI，于是乎，所有子公司都风风火火搞起各种AI+项目。2017年，中国平安在内部大幅度采用的新科技包括生物识别、大数据、人工智能、云服务、区块链，涉及改造的环节包括客户经营、渠道管理、客户服务和风险管控，从而实现的价值提升包括提升效率、降低成本、强化风控、改善体验。

　　对此，据平安对外公布数据显示：70%的业务系统接入金融云，人脸识别在集团内场景应用超过80个，准确率达99.8%，车辆定损速度提高4000倍;单个用户的数据标签可达2万个，平安的征信技术支持了2200家机构进行风险管理，集团内部89%的系统可在30天内更新上线。

　　对于平安锐意进取的精神GPLP君表示钦佩，但是，对于其技术含量及效果，GPLP君表示观望。

　　三、场景

　　科技的应用，比如AI主要是场景应用。

　　对此，平安有得天独厚的优势。

　　从保险、银行、券商、信托、租赁到小贷、互联网理财、大医疗等业务，平安的综合金融覆盖了消费者几乎所有的金融需求，可以提供一站式的金融产品和服务。

　　图表：平安的业务类型介绍

　　平安的综合金融其业务之多，产品之丰富，服务之全，让平安积累了大量的用户需求，也让平安拥有最全的金融场景。

　　因此，平安科技选择了一条现实路线，那就是内部用科技提升业务运营效率和用户体验，充分试错后，逐渐形成完备的标准化产品和工具，再对外输出，为其他金融企业提供链式服务。相比于百度金融、蚂蚁金服、京东金融，这些缺乏金融背景的纯科技公司，凭空想场景、想业务需求，平安可能更占据先发优势，更接地气，更有话语权。

　　而且，为了探索更多场景，平安还把各金融业务融合在一起，虽然不可避免的带来的是复杂度的提升，以及各业务线的利益切分障碍，导致一个个阵营割据都是其面临的问题，但从另一角度，越复杂，越综合的业务体系，整体稳定性越高，所能容忍的内部问题、障碍也会越多。也正是因为平安主打综合金融，所以各业务条线的共生性反而更强，虽然有利益分歧，共生共荣。平安帝国也将一起向外延伸，类似罗马帝国的扩张，不断攻占个人金融生活的每个领域。

　　平安内部不是相互独立的城邦，也不是四通八达的旷野，而是摩肩接踵的舞池。今天是银行和证券联谊，明天是证券和陆金所唱戏，大后天可能是保险和平安好医生的party。不仅是单一场景，更有多场景的融合。

　　四、平台和共享能力

　　Fintech的本质是用“科技创新“取代“金融模式创新”，GPLP君认为通过技术盈利，还是通过技术带动金融主业的盈利，这是金融科技与互联网金融的主要区别。

　　显然，阿里、百度的all in ai要做的是技术盈利，不断向中小企业提供标准化金融技术服务，提供其业务效率，帮助传统行业拥抱互联网。对于平安，他们选择了双轮驱动模式：

　　一方面，通过发展金融科技的一站式供应基地，服务全国数百上千家正在转型道路上摸索前行的金融同业，抢类似BATJ向传统金融行业技术输出的生意;

　　另一方面，用科技应用于自己的金融业务中，提高直接营运能力，和用户体验，加强客户粘性，创造更多利润。

　　马云爸爸2016年就明确定位蚂蚁金服就是一家金融科技公司，说蚂蚁只搞科技，不搞金融，不仅奠定了蚂蚁这一金融科技公司的定位，也是马云爸爸充分认识到阿里互联网基因、平台和技术研发优势以及金融业务上的软肋所作出的战略性决定。

　　但平安恰恰及其欠缺平台能力，平台化程度低。曾经平安也做过对标支付宝、微信支付的平安付，壹钱包等产品，除了内部员工和平安客户使用的很欢，但“市占率和知名度都很低”。其技术输出之路，必须通过加大关注开放平台的共享，让更多用户感受到平安研发的技术。

　　因此，目前很难实现。

　　尽管共享平台力弱，公众认知度低，但是在2B业务上，2017年平安交出了不错的成绩单。

　　我们可以回顾2017年平安的一个真实业务案例：平安一账通。

　　平安一账通，是平安集团2015年就在集团内产生且主推的项目，但近年来运作并不好，于是，其产品团队就找到另外一条出路，就是经过产品化标装，成为一个标准的账户系统的行业解决方案，转手卖给各大中小商业银行。这些中小银行，特别城商行，其自身缺乏研发能力，这样一套打通各业务的账户系统正是他们所需要的产品。目前一账通已经对接了100多家银行，带来上千万营收。正如平安首席CFO姚波在开放日演讲说的那样：通过向金融机构输出模块化服务，产生轻资本的收入。

　　五、政策

　　金融科技应用谁领风骚，还看政策。

　　政策决定生死。

　　随着政策暖风吹动金融科技的春天到来，整个亚洲已经取代北美成为Fintech第一投资重镇，金融科技在中国的发展更是势如破竹。

　　而且金融科技平台化的运作，使得中小微企业获得金融服务的渠道更加畅通，金融服务的价格进一步降低，这正是政府支持的未来方向。

　　但监管一直乌云压顶。

　　毕竟金融科技的前提首先是“金融”，其次才是科技，而对于金融，国家则必须要监管，这毋庸置疑。

　　但平安一直是政府的宠儿，就平安30年的发展，不得不说很多靠的都是政策红利，比如当年产险，保监会只先允许平安试点车险电销的模式，通过这一政策支持，平安快速攻城略地，吃下大半个车险市场。

　　如果平安度过政策这个“槛”，未来平安在金融科技的作为不可限量。

　　是非成败转头空，平安上涨96%的背后，或许其逻辑值得关注。

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