用看涨期权实现腾讯的到点卖出
注:本文以富途证券为例说明腾讯的期权交易。
现在说卖出腾讯,好像有点遥远。
没关系,我们可以趁机学点新技能,到时候让卖出腾讯的姿势更帅一点
看跌期权回顾
年前写了一篇《用看跌期权实现腾讯的到点买入》,介绍了期权的一些基本概念,以及为何要通过期权买入腾讯。
文中介绍了通过卖出看跌期权(卖PUT)实现在设定的理想买点买入股票,同时额外赚点权利金,增厚收益。买不到就只赚权利金。
无独有偶,文章分享在书院后,书院的@佐渡同学找到了段永平与老唐关于期权的讨论,老唐对于期权的总结非常精炼:对于价值投资者,期权是无风险的,是制度白送的利润。
看涨期权基本原理
老唐对于腾讯的估值一年内卖点是1015,参考老唐分三批的卖出方式,可以将第一卖点取整为1000,第二卖点为1100,第三卖点为1200。将腾讯持仓分为三份(100股的整数倍,超过300股即可),卖出年底到期(22/12/29)的三份看涨期权。这三份期权的数量要与三个卖点对应股票持仓一致。
因为目前腾讯股价离卖出点比较遥远,所以还没有行权价1000以上的看涨期权交易报价(距离行权价越远,期权交易价格越低是期权的特性之一)。随着股价的上涨,较高行权价格的期权报价就会出现。
假设价格1000,1100,1200的看涨期权的分别以8,7,6港币成交,届时,如果年底腾讯股价持续突破这三个点位,看涨期权卖出方将卖出股票,因为获得的权利金收入,实际卖出的价格可以理解分别为1008,1107,1206。
富途证券看涨期权卖出方法
前文已经介绍了看跌期权的交易方法,看涨期权与此类似,这里仅贴两张关键截图进行说明。
上图中,点击看涨CALL,单独筛选出所有看涨期权,直接选择到期日22/12/29,可以看到700以上的行权价已经有一些交易。
注:切记,期权是复杂的金融衍生品,一定要在了解规则的前提下交易,不懂不做。期权交易有利有弊,享受其利,承受其弊。