真觉得银行不良资产压力已经过去了吗？图样图森破！| 愉见财经【伴读】
遇到个跟我一样跑银行业的记者同行，说要大赞一篇稿，说一说这银行们本轮背负了3、4年的不良资产压力过去啦。我悄悄跟他说，你可别犯傻，别他们宣传什么你就轻信什么。
（当然如果谈单个机构，那的确是有一些案例，但如果说行业整体情况，现在说乐观，为时尚早。）
他很不解，当场摔了一个数据到我面前，权威威金光闪闪刚出炉的银监会官方统计数据：今年一季度的商业银行不良贷款增速持续放缓，不良率稳在了去年末的1.74%上，而去年末的这个1.74%，就已经比去年三季度末的1.76%下降了。
他朝我“嗯哼”，事实胜于雄辩吧。
好，既然要看数字看事实，那今天的“愉见财经”我们不妨再多看三个吧。
PART A：
第一个数字，全银行业的我看不到，但我可以看16家上市银行的财报。去年仅第四季度，16家上市银行的不良核销就有1972亿。去年一整年，16家银行使用拨备核销将近6000亿，比上年增加了超过1000亿。
这是个什么概念？今年一季度末上市银行的不良贷款余额总共也不过就差不多12000亿元。
这里说的还只是核销一个指标。还不包括债转股之类的新型处置方式，那里不还有一批“要死不死”的贷款被转走了么。银行开始债转股和被批的节奏不统一，没法直接加总出一个数据，但也不妨散点地看看，比如本轮债转股里做得最早的建行，债转股规模已经有3000亿了，农行债转股签订的规模（就是将要转的）也有700亿了，另外还有20多个债转股项目在洽谈中。
所以单看不良率的数据，是下去了。但这背后，是银行拿出利润来处置的呀。假设处置的油门不踩得那么猛，那大家拿着上头的那些数据算算，现在的不良率到底是多少。
第二个数字，是2016 年末，关注类贷款迁徙率：34.94%。这个数字是近年来的一个最高点。关注类贷款迁徙，也就是五级分类里头，原本暂时在“关注类”里躲一躲还没有跌到后三类不良部类里头去的贷款，现在要逐渐往不良里去了。
第三个数字，是类似的，上市银行“逾期贷款”和“不良贷款”之间的差额，我看到交行金融研究中心出了一个计算数据，去年末这个差额是5305亿。而且注意，逾期贷款的增加速度还在高于不良贷款增加的速度。
说得文绉绉、隐晦一点，就是不良风险还没完全暴露呢；说得再清楚一点，就是还有暂时被归在别的类里的贷款其实已经不行了，正在大堆大堆“有组织”、“有计划”地往后三类里跌呢。控制着节奏在让报表数据显得稳定的同时，还得“出清”啊，所谓出来混，欠的总要还。
再说个大白话。这话不是我说的，而是某大行银行分行分管风险条线的副行长跟我说的。他说，有那么些贷款，欠钱的企业其实早就没有正常经营、也没有还款来源了，但是呢，就像一个病入膏肓的病人已经没有救回来的可能，但还是要插个氧气管、做个心脏起博，让他就躺在那里一动不动也暂时不死。
就像这贷款呢，暂时还用借新还旧等种种办法，甚至是所谓的“利息本金化”，就是欠钱的已经惨到连利息都不可能还了，于是“借新”的时候，还要把你接下去按季度要还的利息都再算到本金里先借给你。
所以就是：麻烦你用我新借给你的钱，大头先还了你上一期的贷款本金，小头再用来还利息，这样你一季度末、半年末、三季度末，你还能用我的钱表面上看来还了利息。拖到了明年贷款到期，我再“利息本金化”借你下下年的贷款呗。
于是，这个其实早就半死不活的企业贷款，当然就不在不良贷款里头了。
OK，所以你看到那些金融专家们偶尔会来一句“风险尚未完全暴露”。我只是告诉了你这句话背后的大白话。
PART B：
不过，倒是也不用太悲观，好歹有一个愉记也认同的好看数据，那就是银行们的一季度末拨备覆盖率，由去年底的176.4%上升到了178.8%，贷款拨备率也增加了0.03个百分点到3.11%。他们还有本事把拨备覆盖留到这个相对而言还算比较高的位子，就说明他们的“力气”还没用完，利润调节留存子弹还没完全打完。后面继续出清毒资产，也还有风险抵补能力。
但说完这句“喜”，我又想反过头来再补一句“忧”了。
银行们最喜欢的解决问题环境，是在快速发展中，是在持续奔跑中：新规模快速起来、分母做大分子自然变小；新利润快速进来，有钱了不良也敢敢核销啊，用于拨备的财务资源源源不断；老不良核销掉了，那些不知道躲在报表哪里的“插氧气管”贷款也可以拔管了，这样报表数据就持续稳定好看呀。
但是，最近的情况，让他们的持续奔跑，有点累啊。
央行MPA考核一来，本来还有点办法为了逃避资本约束而躲到表外理财去的规模扩张，现在也一样穿上了件透不过气的紧身衣。
哎那好吧，存量被你捏住了那我搞流量吧。好比，我大力资产证券化啊我ABS好了我再流转啊。突然“三套利”又被看住了，同业理财监管又趋严了，上个月银登中心的哥们还来我们这欢迎大家去“非标转标”这个月这哥们的脸色就有点暧昧了，递上去的CASE也被拖延了（摊手、无奈脸）。
“愉见财经”那些个小银行的高管朋友，最近日子真不好过。往前看，靠以前这种表外大扩张的方式，跑不大动了，大家都在看风头呢，看这“三套利”最后银监到底查得多严多死；往后看，尾巴后面有即将暴露的不良来追。
要说传统业务，存存贷贷的呢，算了，大家去看看息差数据吧。招行这种零售底子好、托管业务量又大、低息资金不愁的主儿先撇开去不谈，就说行业整体情况吧，大部分银行息差相比过往都不容乐观。行业来看2.03%，2010年以来最低水平。
息差不行，规模又被MPA了，资本约束也从来都在，这在奔跑中解决问题，看来也快不了。
总而言之吧，虽然情况没那么糟，但是要现在就说一句大话，银行的不良资产压力已经过去啦、情况都明朗啦向好啦，那也只是盲人摸象只看一隅的乐观。