教育企业.香港 IPO：新东方在线，7月18日递交招股书

2018年7月18日，中国领先的在线教育服务商新东方在线科技控股有限公司 (新东方在线) 向香港联交所递交招股书，拟以红筹形式在香港上市，保荐人为花旗、摩根士丹利和中金国际。

新东方在线，是从新三板摘牌、保留股份有限公司、以VIE架构红筹方式申请上市，拟上市主体通过协议控制原在新三板挂牌的北京新东方迅程。其控股股东为在纽交所上市的新东方集团(NYSE:EDU)占股66.72%，腾讯占股12.06%，为第二大股东。

新东方在线由新东方于2005年成立。招股书披露，以营收计，新东方在线于2017年是中国最大的综合在线教育服务供货商。新东方在线依托新东方(NYSE:EDU)的经验，目前主要营运三个分部，即大学、K-12及学前线上教育，通过提供大量的优质的课程，用户通过在线学习得以体验。

新东方在线提供在线教育服务的四大平台

招股书披露，于往绩记录期间，新东方在线的付费学生总数为约310万人次。其透过不同的在线平台及手机应用程序以多种形式提供课程和产品，包括不同班级规模的直播及录播课程。新东方在线的许多课程具有自适应特征，可对学生的学习进度进行智能分析，并提供更个人化的在线学习体验。同时还提供在线课程的补充，包括大量的在线学习工具和服务，以进一步提升学习效率。

新东方在线的总营收由截至2016财年（2015年6月1日-2016年5月31日，新东方在线财年截止日为5月31日）的人民币3.34亿元增至截至2017财年的人民币4.46亿元，而截至2018年2月28日止九个月的营收为人民币4.85亿元。2016财年、2017财年的净利润分别为从0.60亿元、0.92亿元人民币。

就新东方在线的招股书，Ryanben Capital从业务、财务、法律等方面进行分析。

一、基本情况

二、管理团队

新东方在线董事会成员：

新东方在线主要管理团队：

三、财务数据

1. 经营业绩概要

分部收入:

2. 资产负债表概要

3. 现金流量表概要

4. 主要财务指标数据

四、上市前主要股东

据招股书披露，新东方在线目前的主要股东如下：

五、历史及公司架构

新东方在线发展历程:

2005年，成立境内营运实体北京迅程；推出首个在线教育平台新东方在线；

2006年，新东方的业务（包括北京迅程）在纽约证券交易所上市(NYSE:EDU)；

2007年，获得首个机构客户；

2012年，推出首个英语学习手机应用程序多纳；

2014年，推出自我适应学习系统Zhixin ；

2016年，林芝腾讯投资于本集团；

2017年，推出东方优播为K-12学生提供的基于本地直播互动补习服务东方优播；

2018年，获Dragon Cloud和ChinaCity Capital（B系列投资者）投资。俞敏洪先生（新东方的创办人、新东方在线董事兼董事会主席）透过Tigerstep认购新东方在线C系列股份。

新东方在线全球发售前的股权及公司架构:

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