香港证监会：谴责UBS、并罚款4亿港元，只因UBS向客户多收款项及相关内控缺失

香港证券及期货事务监察委员会（证监会）因UBS AG（UBS）在长达十年的期间内向客户多收款项及犯有严重的相关系统性内部监控缺失，对其作出谴责并罚款4亿港元（注1）。

UBS亦已承诺将多收的金额连同利息全数退回受影响的客户，以对他们作出赔偿。退回的款项总额大约是2亿港元，并涉及于2008年至2017年期间以在买卖后增加利润幅度及收取高于标准披露水平或比率的费用而多收的款项。多收款项的做法涉及约28,700宗交易，大约5,000个在香港管理的客户账户受影响（注2）。

证监会认为UBS没有披露利益冲突并在欠缺透明度的交易中向客户多收款项，不但没有遵守以维护客户最佳利益的态度行事的基本和总体责任，亦濫用了不虞有诈的客户对它的信任。

证监会行政总裁欧达礼先生（Mr Ashley Alder）表示：“证监会期望所有中介人在管理客户的买卖时秉持严格的诚信标准。UBS 多年来有系统地向非常大量的客户多收款项，其操守远逊于这些要求。虽然每次多收的款项只占每宗买卖的一小部分，但UBS的失当行为涉及欺诈及广泛地濫用客户对其的信任，以致它得以在有关过程中赚取其不应得到的庞大额外收入。＂  

证监会的调查发现：

• UBS财富管理部的客户顾问（客户顾问）及客户顾问助理（助理）于2008年至2015年间在进行债券及结构性票据买卖时向客户多收款项，方法是于执行买卖后在客户不知情的情况下增加所收取的利润幅度；及

• UBS亦在2008年至2017年间向客户收取高于其标准披露水平或比率的费用。

具体而言，客户顾问和助理会在客户要求买入或卖出产品后，于UBS的客户买卖指令处理系统输入客户的买卖中的限价盘价格。若市场所做到的实际成交价优于限价盘的价格，客户顾问和助理便会于执行买卖后，在未与客户达成协议或向客户作出披露的情况下增加利润幅度，藉以为UBS保留该有利的价格差异。他们有时更会向客户误报成交价或利润幅度。在一些情况中，他们亦会篡改发放予获客户授权进行买卖的金融中介机构的户口结单，方法是误报利润幅度的金额，藉以隐瞒多收费用的情况。

证监会认为这些不当手法涉及一系列持续了一段长时间的严重系统性缺失，包括UBS没有充足的政策、程序及系统监控，缺乏职员培训及监督，以及第一及第二防线的功能失效。

证监会的调查进一步发现：

• UBS在进行第二市场债券及结构性票据买卖时，没有了解及适当地披露其是以何种身分代客户行事。UBS确认其过往在处理有关代客户行事的身分的做法混乱，过去与监管机构就其身分一事所进行的沟通亦不完整，与客户就其是以他们的代理人还是主事人的身分行事所进行的沟通有欠清晰，在某些情况下甚至出现错误；

• UBS在被发现犯有失当行为后两年才向证监会汇报其多收利润幅度的做法。这并非个别事件，而只是UBS没有及时或根本没有向证监会汇报有关失当行为的多宗逾时申报事件之一；及

• UBS在发现多收利润幅度的做法后提升系统，其于2017年10月推出了一个新的接收指令平台——“单一财富管理平台＂（One Wealth Management Platform（1WMP））。然而，UBS不但没有设立一个能确保其遵守有关监管规定的系统，反而向证监会或香港金融管理局汇报了15宗关于1WMP出现缺失的事故，当中涵盖各种问题，包括进一步多收了利润幅度。这些问题令人质疑UBS是否有能力制定有效的补救措施及妥善的内部监控措施，以处理多收利润幅度的做法及避免过往的缺失再度出现。

在上述情况下，证监会认为UBS没有：

• 以诚实、公平和维护客户最佳利益的态度行事；

• 以适当的技能、小心审慎和勤勉尽责的态度行事，以维护客户的最佳利益；

• 避免利益冲突及确保其客户得到公平的对待；

• 向客户充分披露相关的重要资料；及

• 遵守一切适用于其业务活动的监管规定，从而维护客户的最佳利益。

证监会在决定上述纪律处分时，已考虑到所有相关情况，包括UBS：

• 多收利润幅度的做法涉及不诚实的元素；

• 多收利润幅度的做法所持续的时间，即大约十年；

• 多收利润幅度的做法有至少七年没被侦察；

• 内部监控缺失属严重的系统性缺失；

• 对超过20名曾犯不当行为的职员采取了纪律行动；

• 委任独立检讨机构，以(i)识别多收利润幅度的做法的根本成因，及评估其多收利润幅度的做法的严重程度，(ii) 验证因1WMP而导致的相关多收款项和赔偿事宜，及(iii)检视UBS的补救措施是否充足和有效（注3）；及

• 同意全数赔偿受影响的客户。

备注：

1.   UBS是一家根据《证券及期货条例》获准经营第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）、第7类（提供自动化交易服务）及第9类（提供资产管理）受规管活动的业务的注册机构。

2.   UBS已委任独立检讨机构，以评估和验证应支付予受影响客户的赔偿金额。有关客户将于一个月内收到UBS的信件，通知他们退款安排的详情。

3.   有关的检讨报告已经或将会提供予证监会及香港金融管理局。

版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩资本Ryanben Capital将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。

更多香港IPO上市资讯可供搜索、查阅，敬请浏览：www.ryanbencapital.com

相关阅读