国华科技，来自四川雅安石棉县的铝电极箔生产商，再次递交招股书，拟香港上市

Original Ryanben Capital 瑞恩资本RyanbenCapital 2022-08-12

2020年3月30日，国华科技集团控股有限公司 Guo Hua Technology Group Holdings Limited(以下简称“国华科技”)向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。这是继其于2019年6月18日递表失效之后的再一次递表。

国华科技招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/101663/documents/sehk20033002645.pdf

主要业务

国华科技，作为中国铝电极箔生产商，主要向中国电解电容器制造商出售化成铝箔。铝电极箔为生产铝电解电容器的核心部件，可用于若干产品，如供电设备、显示器、手机、汽车、电视机、空调、冰箱、音频视频消费电子设备、电梯、汽车电子、机器人及跑步机。铝电极箔包括若干分部：(i) 腐蚀铝箔；及 (ii) 化成铝箔。腐蚀铝箔指已经过浸蚀工艺的高纯度铝箔。化成铝箔为腐蚀铝箔（其表面有电绝缘氧化物）制成的下游产品。

国华科技拥有宿迁、石棉两个工厂，宿迁厂制造腐蚀铝箔，主要作为生产化成铝箔的原材料供应予石棉厂。于2019年12月31日，宿迁厂共有12条腐蚀铝箔生产线均已全面运行，石棉厂共有23条化成铝箔生产线均已全面投产。

根据据Ipsos资料显示，按2017年、2018年的收入来算，我们分别占同期中国铝电极箔市场总收益约 1.7% 及 2.1%。

股东架构

招股书显示，国华科技在上市前的架构中，控股股东王卫国先生，持有国华科技94.05%的股份。

公司业绩

招股书显示，在过去的2017年、2018年和2019年三个财政年度，国华科技的的营业收入分别为 2.04 亿、2.78 亿和3.23 亿元人民币，相应的净利润分别为 2,117.2万、3,704.5 万和 3,566.6 万元人民币。

中介团队

国华科技是次IPO的的中介团队主要有：德健融资为其独家保荐人；普华永道为其审计师；北京李伟斌、李伟斌为其公司中国律师、公司香港律师；大成、安腾恪道分别为其券商中国律师、券商香港律师；Ipsos 为其独立行业顾问。